專題2企業(yè)改制與上市-資料下載頁(yè)
2025-02-15 19:56本頁(yè)面
【正文】 市商主導(dǎo)的證券報(bào)價(jià)市場(chǎng)，是為不在 NASDAQ、 NYSE、 AMEX掛牌交易的證券提供即時(shí)報(bào)價(jià)、成交價(jià)和成交量等信息服務(wù)系統(tǒng)，沒(méi)有自動(dòng)撮合交易功能。 ? OTCBB對(duì)企業(yè)基本沒(méi)有規(guī)?；蛴系囊螅灰?3名以上的做市商愿為該企業(yè)股票做市即可。 ? 許多中小公司的股票都是先在此系統(tǒng)上市，獲得最初的發(fā)展資金，通過(guò)一段時(shí)間的擴(kuò)張積累，達(dá)到 NASDAQ或 NYSE的掛牌要求后再升級(jí)上去。 （ 2）到 NASDAQ上市 ? 只要凈資產(chǎn)到 400萬(wàn)美元，年稅后利潤(rùn)超過(guò) 75萬(wàn)美元或市值達(dá) 5000萬(wàn)美元，股東在 300人以上，股價(jià)達(dá)到每股4美元的，便可直接進(jìn)入納斯達(dá)克小資本市場(chǎng)。 ? 凈資產(chǎn)到 600萬(wàn)美元以上，毛利達(dá)到 100萬(wàn)美元以上的公司股票就可直接進(jìn)入 NASDAQ。 （ 3）到紐約證券交易所上市 ? 世界范圍內(nèi)的預(yù)期市值達(dá) 10000萬(wàn)美元。 ? 公司在世界范圍內(nèi)的有形資產(chǎn)凈值達(dá) 10000萬(wàn)美元。 ? 公司近 3年來(lái)連續(xù)盈利，累計(jì)稅前利潤(rùn)總額達(dá) 10000萬(wàn)美元，并且近 3年來(lái)最低盈利年度的稅前利潤(rùn)也不少于 2500萬(wàn)美元。 ? 持有公司 100股以上的股東人數(shù)不少于 5000人。 ? 公司在世界范圍內(nèi)的公眾持股總額不少于 2500萬(wàn)股。 紐約證券交易所對(duì)于外國(guó)公司的上市條件可采取靈活掌握的辦法，外國(guó)公司可以申請(qǐng)對(duì)某些條件豁免適用。 案例：新東方上市記 ? 從 2023年的 2023財(cái)年的 ，新東方的營(yíng)業(yè)收入基本保持在 30%的增長(zhǎng)幅度。 ? 2023年，通過(guò)德勤的協(xié)助，老虎基金進(jìn)入新東方，后來(lái)又有 Capital River Group等三家機(jī)構(gòu)投資，由此奠定了此后新東方上市的基礎(chǔ)。 ? 從 2023年 4月 4號(hào)召開(kāi)上市啟動(dòng)會(huì)到 9月 7日登陸紐交所，新東方只用了 5個(gè)月時(shí)間。 ? 持有公司 %股權(quán)的董事長(zhǎng)俞敏洪瞬間個(gè)人資產(chǎn)超過(guò)。 ? 新東方的 IPO共發(fā)行了 750萬(wàn)股美國(guó)存托憑證，占總股份的 21%左右，總共融資 。 企業(yè)如何選擇上市地點(diǎn) ? 最簡(jiǎn)單的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)在哪里 ? 語(yǔ)言和文化的影響 ? 資本市場(chǎng)的誠(chéng)信度、影響力 ? 上市成本 – 國(guó)內(nèi)融資成本一般約占融資額的 5%以上； – 在美國(guó)納斯達(dá)克是 10%以上； – 在香港主板則高達(dá) 20%以上； – 在香港創(chuàng)業(yè)板 ， 融資成本占到融資額的 10%至 15%， 費(fèi)用一般也要達(dá)到 1500萬(wàn)元人民幣以上 。 – 新加坡市場(chǎng)的融資成本占融資額的比例約為 8％ ～ 10％ 。 案例：金蝶與用友的上市比較 ? 香港創(chuàng)業(yè)板有法定的期權(quán)計(jì)劃， 起到了較好的激勵(lì)作用。 用友軟件 金蝶國(guó)際 發(fā)行價(jià)格 發(fā)行市盈率 20倍 新發(fā)股本 2500萬(wàn)股 8750萬(wàn)股 籌資額 案例：金蝶軟件由香港創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)到主板 ? 金蝶國(guó)際于 2023年 7月從創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)到主板。 ? 自 2023年在創(chuàng)業(yè)板上市 5年來(lái)，金蝶國(guó)際營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)至 ，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)至 ，每股盈利增長(zhǎng)至 ，累計(jì)上繳稅金人民幣 。 ? 徐少春： 主板對(duì)公司的治理和管制有更高的要求，很多大型國(guó)際投資者在投資創(chuàng)業(yè)板公司方面有限制規(guī)定，轉(zhuǎn)板后公司融資平臺(tái)會(huì)更大一些。 ? 未來(lái)發(fā)展目標(biāo)是在 2023年成為亞太地區(qū)中小企業(yè) ERP市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。 如果要投資并購(gòu)別的公司，可以發(fā)新股實(shí)現(xiàn)收購(gòu)。 Thank you ! 曾江洪 13507318021 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 , March 5, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 16:19:2716:19:2716:193/5/2023 4:19:27 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 :19:2716:19Mar235Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 16:19:2716:19:2716:19Sunday, March 5, 2023 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 :19:2716:19:27March 5, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 3月 5日星期日 下午 4時(shí) 19分 27秒 16:19: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 3月 下午 4時(shí) 19分 :19March 5, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 3月 5日星期日 4時(shí) 19分 27秒 16:19:275 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 下午 4時(shí) 19分 27秒 下午 4時(shí) 19分 16:19: 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , March 5, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 16:19:2716:19:2716:193/5/2023 4:19:27 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :19:2716:19Mar235Mar23 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 16:19:2716:19:2716:19Sunday, March 5, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :19:2716:19:27March 5, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 5日星期日 下午 4時(shí) 19分 27秒 16:19: 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 。 2023年 3月 下午 4時(shí) 19分 :19March 5, 2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 3月 5日星期日 4時(shí) 19分 27秒 16:19:275 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 下午 4時(shí) 19分 27秒 下午 4時(shí) 19分 16:19: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , March 5, 2023 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 16:19:2716:19:2716:193/5/2023 4:19:27 PM 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :19:2716:19Mar235Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 16:19:2716:19:2716:19Sunday, March 5, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :19:2716:19:27March 5, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 5日星期日 下午 4時(shí) 19分 27秒 16:19: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 3月 下午 4時(shí) 19分 :19March 5, 2023 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 3月 5日星期日 4時(shí) 19分 27秒 16:19:275 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 下午 4時(shí) 19分 27秒 下午 4時(shí) 19分 16:19: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴
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