【正文】 會(huì)審議。 《 公司法 》 修改與公司治理.... .《 公司法 》 修訂內(nèi)容重點(diǎn)解讀? 強(qiáng)化公司股東、公司實(shí)際控制人和公司董事、監(jiān)事及高管人員的義務(wù)和法律責(zé)任： 信息披露義務(wù) 第一百五十一條　 股東會(huì)或者股東大會(huì)要求董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員列席會(huì)議的，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)列席并 接受股東的質(zhì)詢(xún) 。 董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)如實(shí)向監(jiān)事會(huì)或者不設(shè)監(jiān)事會(huì)的有限責(zé)任公司的監(jiān)事 提供有關(guān)情況和資料 ，不得妨礙監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事行使職權(quán)。 第一百六十五條　 公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度終了時(shí)編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并 依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì) 。 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng) 依照 法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)的 規(guī)定制作 。 第一百六十六條　 有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)依照公司章程規(guī)定的期限將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 送交各股東 。 股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開(kāi)股東大會(huì)年會(huì)的二十日前置備于本公司，供股東查閱；公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司必須 公告其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 。 第一百七十一條　 公司應(yīng)當(dāng)向聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所 提供真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及其他會(huì)計(jì)資料，不得拒絕、隱匿、謊報(bào) 。 第一百七十二條　公司除法定的會(huì)計(jì)賬簿外， 不得另立會(huì)計(jì)賬簿 。 對(duì)公司資產(chǎn)， 不得以任何個(gè)人名義開(kāi)立賬戶(hù)存儲(chǔ) 。 《 公司法 》 修改與公司治理.... .《 公司法 》 修訂內(nèi)容重點(diǎn)解讀? 強(qiáng)化公司股東、公司實(shí)際控制人和公司董事、監(jiān)事及高管人員的義務(wù)和法律責(zé)任： 行政處罰與刑事處罰 第一百九十九條　 違反本法規(guī)定，虛報(bào)注冊(cè)資本、提交虛假材料或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實(shí)取得公司登記的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正，對(duì)虛報(bào)注冊(cè)資本的公司， 處以虛報(bào)注冊(cè)資本金額百分之五以上百分之十五以下的罰款 ；對(duì)提交虛假材料或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實(shí)的公司， 處以五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下的罰款 ；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)公司登記或者吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。 第二百條　 公司的發(fā)起人、股東虛假出資，未交付或者未按期交付作為出資的貨幣或者非貨幣財(cái)產(chǎn)的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正， 處以虛假出資金額百分之五以上百分之十五以下的罰款 。 第二百零一條　 公司的發(fā)起人、股東在公司成立后，抽逃其出資的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正， 處以所抽逃出資金額百分之五以上百分之十五以下的罰款 。 第二百零二條　 公司違反本法規(guī)定，在法定的會(huì)計(jì)賬簿以外另立會(huì)計(jì)賬簿的，由縣級(jí)以上人民政府財(cái)政部門(mén)責(zé)令改正， 處以五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下的罰款 。 第二百零三條　 公司在依法向有關(guān)主管部門(mén)提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等材料上作虛假記載或者隱瞞重要事實(shí)的，由有關(guān)主管部門(mén) 對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以三萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款 。 第二百一十六條　違反本法規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究 刑事責(zé)任 。 《 公司法 》 修改與公司治理.... .《 公司法 》 修訂內(nèi)容重點(diǎn)解讀? 強(qiáng)化公司股東、公司實(shí)際控制人和公司董事、監(jiān)事及高管人員的義務(wù)和法律責(zé)任： 行政處罰與刑事處罰 與修訂后的 《 證券法 》 相關(guān)條款的聯(lián)系 《 證券法 》 第六十九條 發(fā)行人、上市公司公告的招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏， 致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任 ；發(fā)行人、上市公司的 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人 有過(guò)錯(cuò)的 ，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任 。 《 公司法 》 修改與公司治理.... . 《 刑法修正案（六） 》 2023年 6月 29日由全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)。作為現(xiàn)行刑法 1997年通過(guò)以來(lái)最大幅度的一次修改，其中一個(gè)顯著特點(diǎn)就是加大了對(duì)資本市場(chǎng)犯罪行為的打擊力度 ： ? 《 刑法修正案（六） 》 使那些違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司，致使上市公司利益遭受重大損失的上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員面臨著最高 7年有期徒刑的后果。? 修正案還規(guī)定 “ 商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)，違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶(hù)資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的 ” ，最高可能會(huì)被判處 10年有期徒刑。 ? 新法還新增了信息披露犯罪的行為，規(guī)定 “ 依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè) ” 只要對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的重要信息不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益，或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，就要處以刑罰。對(duì)于操縱證券和期貨市場(chǎng)的犯罪，將犯罪分子的最高刑期由 5年提高到 10年，并且對(duì)主觀方面不再作要求。 《 刑法 》 修改與公司治理.... .中國(guó)上市公司治理在形式上的改進(jìn)l 信息披露形式上漸趨完善l季報(bào)披露l與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的接軌：實(shí)行以國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)制度l 董事會(huì)結(jié)構(gòu)的改進(jìn)l獨(dú)立董事制度l董事會(huì)下屬委員會(huì)l 關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管要求l ……l 結(jié)論 1：中國(guó)上市公司治理形式上已經(jīng)開(kāi)始與國(guó)際接軌，甚至在某些方面表現(xiàn)出管制過(guò)多、過(guò)細(xì)的特征。l 結(jié)論 2：中國(guó)上市公司治理實(shí)質(zhì)上的改進(jìn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于形式上的改進(jìn) 以致出現(xiàn)如下九大問(wèn)題：.... .目前中國(guó)公司治理存在的九大主要問(wèn)題 法律法規(guī)機(jī)制不健全， 法律懲處未到位， 對(duì)中小股東和債權(quán)人缺乏有效的法律保護(hù)和法律救濟(jì)，違規(guī)等不當(dāng)行為的私人成本過(guò)低。l 法律懲處往往不到位，對(duì)不當(dāng)行為缺乏足夠的威懾力。l 過(guò)度依賴(lài)政府 “越俎代庖 ”式的行政審批和直接干預(yù)l 法律自我實(shí)施機(jī)制和法律救濟(jì)機(jī)制仍不健全嚴(yán)重的政商不分、政治干預(yù)和政府的功能、角色錯(cuò)位：對(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)人的不透明的政治任命，缺乏公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境， “關(guān)系 ”的關(guān)鍵作用。l 在國(guó)有控股上市公司中，通過(guò)行政任命方式選拔任命企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的傳統(tǒng)方法沒(méi)有根本的改變，相當(dāng)一部分國(guó)有控股公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理仍具有行政級(jí)別。l 黨組織在經(jīng)營(yíng)決策、人事任命、監(jiān)督董事和經(jīng)理行為等方面發(fā)揮著重要作用。l 國(guó)有控股上市公司高管薪酬的決定程序和機(jī)制仍帶有較濃重的行政管理和政府干預(yù)色彩。.... .目前中國(guó)公司治理存在的九大主要問(wèn)題.... .目前中國(guó)公司治理存在的九大主要問(wèn)題公司內(nèi)部的人治和家族式管理， “ 一股獨(dú)大 ” ， “ 一人獨(dú)大 ” ，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)往往成為橡皮圖章，決策、監(jiān)督、內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管理、評(píng)估與考核機(jī)制不健全u中國(guó)公司治理的 關(guān)鍵人模式 在內(nèi)部人控制和大股東控制的背景下形成了關(guān)鍵人模式：關(guān)鍵人大權(quán)獨(dú)攬，一人具有幾乎無(wú)所不管的控制權(quán)，且常常集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，并有較大的任意權(quán)力 (公司內(nèi)部權(quán)力配置過(guò)度集中，關(guān)鍵人權(quán)力過(guò)度膨脹）。n 大股東代表基本上控制了公司董事會(huì)，經(jīng)第一大股東提名并當(dāng)選的董事平均占董事會(huì)成員總數(shù)一半以上。n 董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)等制度形備而實(shí)不至：n 獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性， 90%的獨(dú)立董事由第一大股東提名。n 專(zhuān)門(mén)委員會(huì)基本上未能發(fā)揮作用。n 缺乏有效的董事考核機(jī)制和長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制n 董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)失效，尤其是董事會(huì)并未成為公司運(yùn)作的中心，不能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)負(fù)最終責(zé)任n 國(guó)企：多頭管理，目標(biāo)沖突，政治化運(yùn)作，缺乏透明度和有效的績(jī)效考評(píng)與問(wèn)責(zé)機(jī)制，內(nèi)部治理不善.... .目前中國(guó)公司治理存在的九大主要問(wèn)題不存在健全的激勵(lì)與約束機(jī)制， 單個(gè)董事通常不是代表整個(gè)公司的利益和追求公司價(jià)值最大化，不能對(duì)全體股東真正履行受托責(zé)任、誠(chéng)信責(zé)任和勤勉盡責(zé)，不承擔(dān)足夠的民事賠償責(zé)任和其他法律責(zé)任.... .目前中國(guó)公司治理存在的九大主要問(wèn)題外部以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的治理機(jī)制發(fā)育不全l公司股權(quán)集中度過(guò)高，公司購(gòu)并機(jī)制和控制權(quán)市場(chǎng)不發(fā)達(dá) 。l債權(quán)人治理機(jī)制和公司破產(chǎn)機(jī)制極不完善，對(duì)公司治理的約束被軟化。l機(jī)構(gòu)投資者過(guò)度關(guān)注短期投資績(jī)效，在很大程度上遠(yuǎn)離 “ 股東積極主義 ” ，對(duì)公司治理的促進(jìn)作用遠(yuǎn)未發(fā)揮。l低效率的 股票市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制和優(yōu)勝劣汰機(jī)制不完善， 不能產(chǎn)生足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力 。l經(jīng)理人市場(chǎng)發(fā)育不全，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的制度化的管理層篩選機(jī)制尚未建立。.... .目前中國(guó)公司治理存在的九大主要問(wèn)題控股股東和 /或內(nèi)部人往往根據(jù)自身利益操縱公司的運(yùn)作，包括進(jìn)行自利交易（ Selfdealing）和利益輸送，操縱財(cái)務(wù)報(bào)表和信息披露，進(jìn)行欺詐和內(nèi)幕交易，甚至對(duì)公司進(jìn)行掠奪，濫用公司資源，為自身利益最大化而追求短期投機(jī)，存在著較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)的可信度、透明度不足 信息披露的實(shí)際質(zhì)量難以保證：l信息披露實(shí)踐嚴(yán)重滯后于信息披露規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的制定和頒布速度l缺乏對(duì)信息披露主體的有效的法律約束機(jī)制l企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的信息披露實(shí)施機(jī)制和以聲譽(yù)、誠(chéng)信為基礎(chǔ)的公司文化.... .目前中國(guó)公司治理存在的九大主要問(wèn)題 未建立公正、正義、誠(chéng)信、合規(guī)、持正運(yùn)作的基本價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、商業(yè)文化、組織文化和職業(yè)操守，未形成良好的自律基礎(chǔ)， “ 金錢(qián)拜物教 ” 、 “ 權(quán)力拜物教 ” 盛行，見(jiàn)利忘義， “ 當(dāng)權(quán)不仁 ” ， “ 為富不仁 ” ，不能善待客戶(hù)、員工、股東與債權(quán)人等利益相關(guān)者，缺乏社會(huì)責(zé)任 一些上市公司的控制者只知圈錢(qián)和掏空公司而不思回報(bào)股東與社會(huì)！ 中國(guó)需要一次真正的文化革命 —— 社會(huì)文化（政治、商業(yè)、組織文化等）或社會(huì)精神（靈商， SQ）的現(xiàn)代化！嚴(yán)重缺乏公司治理 方面 的 人力資源 與組織資本（經(jīng)驗(yàn)）；新聞?shì)浾摵蜕鐣?huì)公眾監(jiān)督不足，包括新聞?shì)浾摰莫?dú)立性和自由空間太小，新聞媒體機(jī)構(gòu)自身的治理機(jī)制、自律機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制不健全，缺乏足夠的專(zhuān)業(yè)性。.... .中國(guó)上市公司治理需要完成從形式到實(shí)質(zhì)的跨越l 在整個(gè)社會(huì)的互動(dòng)鏈條中，中國(guó)上市公司善治的最終實(shí)現(xiàn)，將取決于上市公司的努力和實(shí)踐，而不是規(guī)則文本的內(nèi)容。后者只是公司外部努力的一部分。l 中國(guó)上市公司治理重心需要 由表及里，由外而內(nèi)，由言到行， 從形式轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)，從 規(guī)則文本 轉(zhuǎn)向執(zhí)行力，從形式上的、被動(dòng)消極的 “合規(guī) ”，轉(zhuǎn)向主動(dòng)、積極、全面、系統(tǒng)的 實(shí)踐，轉(zhuǎn)向觀念與思維方式、行為方式、組織模式、文化模式和游戲規(guī)則的全面變革和全面轉(zhuǎn)型。中國(guó)公司治理改革重點(diǎn).... .中國(guó)公司治理改革重點(diǎn) (1):加強(qiáng)執(zhí)法和監(jiān)管? 證券市場(chǎng)的治理由倚重行政控制轉(zhuǎn)向依靠執(zhí)法和監(jiān)管。– 建立有效的執(zhí)法機(jī)制，將書(shū)本上的法律變成實(shí)踐中的法律，避免有法不依；– 改善監(jiān)管機(jī)制，合理配置監(jiān)管資源，逐步減少行政審批，提高監(jiān)管效力；– 需要在全社會(huì)范圍內(nèi)形成 “ 違規(guī)必定受到應(yīng)有懲處 ”的穩(wěn)定預(yù)期，對(duì)不當(dāng)行為產(chǎn)生足夠的嚇阻作用。 為此需要同時(shí)推進(jìn)政治改革和政府改革，在全社會(huì)范圍內(nèi)系統(tǒng)地確立法治，強(qiáng)化司法和監(jiān)管的能力和效力。 良好的公司治理需要良好的國(guó)家治理和適宜的制度環(huán)境！.... .中國(guó)公司治理改革重點(diǎn) (2):實(shí)質(zhì)性推進(jìn)國(guó)資管理體制改革l政府所有者職能與其他社會(huì)公共管理職能必須分離。l充分利用市場(chǎng)機(jī)制，減少行政干預(yù)。l確保國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)單一化、商業(yè)化，重視資本回報(bào)。l 基于所有者職能和依靠一個(gè)強(qiáng)有力的董事會(huì)來(lái)治理國(guó)有企業(yè)，實(shí)現(xiàn)國(guó)企治理手段現(xiàn)代化，提高國(guó)家股東監(jiān)督的效率和效能。.... .中國(guó)公司治理改革重點(diǎn) (3):建立成熟的公司治理文化? 要實(shí)現(xiàn)公司善治，上市公司在治理改善上不能止于 “合規(guī) ” 這樣一種被動(dòng)、消極的最低標(biāo)準(zhǔn)，而必須摸索并遵循一整套公司治理的最佳做法即最高標(biāo)準(zhǔn)，按照公司的最佳利益行事，公司的全體股東、董事、管理人員、員工以及整個(gè)公司必須確立一種與此相對(duì)應(yīng)的、全新的思維方式和行為方式。? 就改善公司治理而言，一是需要 “ 心到 ” ，即首先需要 “ 精神 ” 、 “ 觀念 ” 、 “ 價(jià)值取向 ” 、 “ 思維方式” 、 “ 言行基準(zhǔn) ” 等等那些 “ 無(wú)形的 ” 、 “ 內(nèi)在的 ”東西的到位，重視公司治理的文化力量、文化底蘊(yùn)和文化變革，實(shí)現(xiàn)公司的運(yùn)作和發(fā)展以善治文化為依托：在公司層面上建立基于公司善治的共享的核心價(jià)值觀、集體目標(biāo)、團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)則、辦事原則、工作流程、績(jī)效評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和組織資本。二是需要 實(shí)踐 ，避免只說(shuō)不做、只寫(xiě)不做，避免公司治理流于書(shū)面形式的一紙空文。 亨廷頓的 “工具文化 ”（科學(xué)技術(shù)、政治與經(jīng)濟(jì)體制等） （法與術(shù)） 和 “終極文化 ”（基本價(jià)值，價(jià)值文化） (道） .... .中國(guó)公司治理改革重點(diǎn) (3):建立成熟的公司治理文化? 中國(guó)上市公司治理改善的關(guān)鍵在于 ① 普遍建立公司善治文化， ② 普遍確立公司善治所要求的思維方式和行為方式，強(qiáng)化公司治理執(zhí)行力， ③ 完善法治環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和整體制度環(huán)境，在公司治理上實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容和優(yōu)勝劣汰，避免逆向選擇。? 中國(guó)企業(yè)和證券市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)上的崛起，同時(shí)需要中國(guó)企業(yè)在善治文化上的崛起！中國(guó)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人需要用價(jià)值、愿景、使命、責(zé)任、公平、正義、德行、聲譽(yù)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，追求卓越，實(shí)踐長(zhǎng)期理想。今天，持續(xù)成功的公司領(lǐng)導(dǎo)人的一大核心任務(wù)，就是調(diào)整公司運(yùn)作的理念和思路，在制度和精神層面上培育成熟的公司善治文化和善治能力，在保證公司效益不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，保證公司和員工的精神成長(zhǎng)。我們的上市公司必須有足夠高的精神品位和崇高的價(jià)值追求。