【正文】 調(diào)整為正常的現(xiàn)金流量表。 51 上市公司財(cái)務(wù)管理規(guī)范 ? 五、 上市公司財(cái)務(wù)管理規(guī)范 （四）、合并會計(jì)報(bào)表（第 33號 具體準(zhǔn)則）： B、合并會計(jì)報(bào)表編制 ? 合并所有者權(quán)益變動(dòng)表編制： ? 核對前三大主表之間的勾稽關(guān)系，主要包括橫向的關(guān)系，比 如貨幣資金科目與現(xiàn)金凈流量，未分配利潤與損益表的凈利 潤等，縱向核對期初數(shù)加或者減本期數(shù)與期末數(shù)及本年累計(jì) 數(shù)是否平衡等。 ? 如確認(rèn)三大主表編制數(shù)據(jù)和勾稽關(guān)系無誤，不再考慮子公司。 所有者權(quán)益變動(dòng)報(bào)表，直接在上期所有者權(quán)益合并報(bào)表的基 礎(chǔ)上編制即可。 52 上市公司財(cái)務(wù)管理規(guī)范 ? 五、 上市公司財(cái)務(wù)管理規(guī)范 （五）、上市公司會計(jì)信息披露： A、上市公司會計(jì)信息披露的概念： 上市公司會計(jì)信息披露是指股票發(fā)行公司按照國家和證券 交易所的規(guī)定，公開企業(yè)重要信息，以有益于投資者進(jìn)行判斷 的一種行為。凡影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息使用者 對公司的目前和將來做出理性判斷的，進(jìn)而影響其決策行為的 信息，都應(yīng)按著規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公布于眾。 B、上市公司會計(jì)信息披露的內(nèi)容： ? 公開發(fā)行募集文件，即招股說明書； ?上市公告書； ?定期報(bào)告，包括年度報(bào)告和中期報(bào)告及會計(jì)附注； ?臨時(shí)報(bào)告，主要是重大事件公告、上市公司的收購或合并公告 53 上市公司財(cái)務(wù)管理規(guī)范 ? 五、 上市公司財(cái)務(wù)管理規(guī)范 （五）、上市公司會計(jì)信息披露： B、上市公司會計(jì)信息披露的內(nèi)容： ?公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的持股情況； ? 證券交易所要求披露的信息； ? 關(guān)聯(lián)方交易披露； ? 定價(jià)政策； ? 會計(jì)政策的變更； ? 訴訟案件 ?其他信息。 C、上市公司會計(jì)信息披露的要點(diǎn)： ? 審慎的充分披露 判斷完全充分披露帶來的后果； ? 會計(jì)信息真實(shí)客觀的披露 反映經(jīng)營現(xiàn)狀和未來盈利前景； ? 會計(jì)信息明晰性 持續(xù)，清晰，嚴(yán)謹(jǐn)、易懂； 54 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 ? 六、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 （一）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失 償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng) 營風(fēng)險(xiǎn)中最常見的一種 ,它不可回避。 企業(yè)的目標(biāo)是獲利和實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。然而，風(fēng)險(xiǎn)和利益 是相聯(lián)系的 ,要謀取超出社會平均報(bào)酬水平的超額利潤，企業(yè)必須 面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一現(xiàn)實(shí)問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理 者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除 風(fēng)險(xiǎn)。 55 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 ? 六、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 （二）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征： ? 不確定性，是一種潛在的或有事項(xiàng)，當(dāng)量變積累到一定程 度，或條件成熟，就會轉(zhuǎn)化為損失的現(xiàn)實(shí)，而時(shí)間、地點(diǎn) 損失程度均無法確定； ? 客觀存在性，經(jīng)營活動(dòng)存在并持續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)如伴左右； ? 嚴(yán)重性，一旦發(fā)生，公司會陷入癱瘓，直到破產(chǎn)； ? 可預(yù)判也可預(yù)防，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并非觸不可及的，一切都有跡 可循，方法適當(dāng)可以評估和預(yù)測，進(jìn)而有效的防范。 ? 收益性，同風(fēng)險(xiǎn)防范的成本相對性，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也越 大，降低風(fēng)險(xiǎn)而不損失收益，只有提高風(fēng)險(xiǎn)的防范成本， 需要權(quán)衡，取得最大化或者相對較大化的利益。 56 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 ? 六、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 （三）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因： 不考慮不可抗拒的自然力、政治、及經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)帶來的宏觀 的外部因素的情況下，由企業(yè)自身形成的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種因素： ? 架構(gòu)混亂、權(quán)責(zé)不清、多重監(jiān)督或者監(jiān)督真空； ? 一言堂或者盲目崇拜，失去對風(fēng)險(xiǎn)的理性認(rèn)知和判斷； ? 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)失去有效的分析、監(jiān)督和評估機(jī)制： ?籌資環(huán)節(jié)：籌資不力或者多余閑臵，時(shí)機(jī)不對，結(jié)構(gòu)不當(dāng)； ?投資環(huán)節(jié)：投資完后成，不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益； ?營運(yùn)環(huán)節(jié)：經(jīng)營不善，資金、債權(quán)、存貨管理不善； ?收益分配環(huán)節(jié)：收益分配不合理，導(dǎo)致投資者失去信心； ? 財(cái)務(wù)制度：流程不完善、漏洞，評價(jià)考核混亂，執(zhí)行不力； ? 財(cái)務(wù)意識淡薄，缺乏預(yù)警機(jī)制及應(yīng)急預(yù)案； 57 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 ? 六、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 （四）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)： ? 資金瓶頸的風(fēng)險(xiǎn)： 現(xiàn)金存量不足（ 35億），現(xiàn)金流動(dòng)緩慢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期長； ? 資本結(jié)構(gòu)失衡風(fēng)險(xiǎn)： 融資規(guī)模過大，負(fù)債率過高，資金成本大，控制借貸籌資與權(quán) 益性籌資之間的比例，既不能喪失控制權(quán)，又不能面臨很大的 到期貸款付本還息的風(fēng)險(xiǎn)，利用好財(cái)務(wù)的杠桿效應(yīng)。 ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)及利率變動(dòng)： 宏觀風(fēng)險(xiǎn) ，企業(yè)要預(yù)判經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢及央行的應(yīng)對政策。 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)：應(yīng)收款項(xiàng)壞賬，對外擔(dān)?；蛘哔|(zhì)押失??； ? 股利分配：是股民對上市企業(yè)最基本信心的來源，股利分配 政策決定市場信心，分配過多，企業(yè)無法承受，會引發(fā)連鎖 反應(yīng)。 58 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 ? 六、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 （五）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施： ? 預(yù)判國家經(jīng)濟(jì)和行業(yè)特征經(jīng)濟(jì)發(fā)展常態(tài)，制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及風(fēng) 險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制。 ? 動(dòng)態(tài)合理安排資本結(jié)構(gòu)： 行業(yè)景氣，提高負(fù)債規(guī)模，促進(jìn)生產(chǎn)，提高盈利；行業(yè)低迷， 壓縮負(fù)債，釋放股權(quán)，降低資金成本及償債壓力。 ? 培訓(xùn)提高財(cái)務(wù)人員從業(yè)水平，增加風(fēng)險(xiǎn)和憂患意識； ? 提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)； ? 建立全面預(yù)算，編制滾動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)算表（月 /季度） ? 構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，四個(gè)方面 : 獲利能力：單股收益率，總資產(chǎn)報(bào)酬率，成本費(fèi)用率； 59 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 ? 六、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 （五）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施： ? 提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)； ? 構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，四個(gè)方面 : 償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率； 經(jīng)濟(jì)效益：存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，產(chǎn)銷平衡率； 發(fā)展?jié)摿Γ嚎傎Y產(chǎn)凈現(xiàn)率，所有者權(quán)益收益率； ? 加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高營運(yùn)能力： 短期來看，最壞打算，分析資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，抵債； 長期來看，長遠(yuǎn)打算，分析資產(chǎn)的盈利能力，賺錢； ? 構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制： 充分民主，系統(tǒng)分析，專家團(tuán)隊(duì)，符合流程，科學(xué)決策。 60 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 ? 六、 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避 （五）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施： ? 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制； ? 籌資風(fēng)險(xiǎn)控制 : ? 投資風(fēng)險(xiǎn)控制： ? 資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制：對客戶信用評級，回款政策等 ? 收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制： ? 建立健全有效地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制； ? 事前控制 : 彈性，有余地，保守估算收益，全面估算風(fēng)險(xiǎn) ? 事中控制：財(cái)務(wù)管理制度，考核機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) ? 事后控制：吃一塹，長一智，及時(shí)總結(jié)教訓(xùn)，作為以后管 理方向和依據(jù)；建立風(fēng)險(xiǎn)事件案例檔案，不犯 同類錯(cuò)誤，也可作為以后應(yīng)急事件的范例。 61 謝 謝 大 家 2023年 7月 31日 62 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 , February 11, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 12:54:3112:54:3112:542/11/2023 12:54:31 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 :54:3112:54Feb2311Feb23 1故人江海別，幾度隔山川。 12:54:3112:54:3112:54Saturday, February 11, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 :54:3112:54:31February 11, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 2023年 2月 11日星期六 下午 12時(shí) 54分 31秒 12:54: 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 2月 下午 12時(shí) 54分 :54February 11, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 2月 11日星期六 12時(shí) 54分 31秒 12:54:3111 February 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 下午 12時(shí) 54分 31秒 下午 12時(shí) 54分 12:54: 沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , February 11, 2023 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 12:54:3112:54:3112:542/11/2023 12:54:31 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :54:3112:54Feb2311Feb23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 12:54:3112:54:3112:54Saturday, February 11, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :54:3112:54:31February 11, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 11日星期六 下午 12時(shí) 54分 31秒 12:54: 1楚塞三湘接，荊門九派通。 。 2023年 2月 下午 12時(shí) 54分 :54February 11, 2023 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 2月 11日星期六 12時(shí) 54分 31秒 12:54:3111 February 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 下午 12時(shí) 54分 31秒