商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略-資料下載頁
2025-01-23 20:37本頁面
【正文】 80 總計(jì) 1000 總計(jì) 1000 持續(xù)期缺口模型的例題 1 26 商業(yè)貸款持續(xù)期 =（ 98/+98 2/+798 3/） /700= (年 ) 國庫券持續(xù)期 =（ 24/+24 2/+… +24 8/+224 9/） /200 = （ 年 ） 資產(chǎn)持續(xù)期 =（ 700/1000） +（ 200/1000） =（ 年 ） 大額可轉(zhuǎn)讓 定期存單持續(xù)期 =（ 40/+40 2/ 2+40 3/+440 4/） /400=（ 年 ） 負(fù)債持續(xù)期 =（ 520/920） +（ 400/920） =（ 年 ） 持續(xù)期缺口 =（ 920/1000） =（年） 持續(xù)期缺口模型的例題 1（續(xù) 1） 27 西南銀行變化了的資產(chǎn)負(fù)債表 （ 利率上漲 1%） 資產(chǎn) 市場(chǎng) 價(jià)值 利率 （ %） 持續(xù)期 （年） 負(fù)債和資本 市場(chǎng) 價(jià)值 利率 （ %） 持續(xù)期 （年） 現(xiàn) 金 100 定期 存款 515 10 商業(yè) 貸款 684 15 可轉(zhuǎn)讓定期 存單 387 11 國庫券 189 13 負(fù)債 總計(jì) 902 股東 權(quán)益 71 總 計(jì) 973 總 計(jì) 973 持續(xù)期缺口模型的例題 1（續(xù) 2） 28 資產(chǎn)持續(xù)期 =684/973 +189/973 =（年） 負(fù)債持續(xù)期 =515／ 902 1+387/902 =（年） 持續(xù)期缺口 = 902/973 =（年） 總資產(chǎn)價(jià)值變化 = 27（萬元） 總負(fù)債價(jià)值變化 = 18（萬元） 股本變化 = 9（萬元） 持續(xù)期缺口模型的例題 1（續(xù) 3） 29 ? 我們用 D表示資產(chǎn)或負(fù)債的持續(xù)期 ， p表示資產(chǎn)或負(fù)債的初始價(jià)值 ， 當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí) ， 資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變化可由下式近似表示： △ p=pD△ r/(1+r) 商業(yè)貸款的市場(chǎng)現(xiàn)值變動(dòng) = （ 700/） =（萬元） 國庫券的市場(chǎng)現(xiàn)值變動(dòng) = （ 200/） = （萬元） 定期存款的市場(chǎng)現(xiàn)值變動(dòng) = （ 520/） = （萬元） 可轉(zhuǎn)讓定期存單的現(xiàn)值變動(dòng) =（ 400/） = （萬元） 持續(xù)期缺口模型的例題 1（續(xù) 4） 30 ? 某債券的面值為 1000元 ， 兩年到期 ， 年利率為 5%，市場(chǎng)利率為 6%。 根據(jù)預(yù)測(cè)在兩年內(nèi)將保持不變 。計(jì)算該債券的持續(xù)期 。 如果市場(chǎng)利率從 6%上升到7%， 該債券的市場(chǎng)價(jià)格將改變多少 ？ 持續(xù)期缺口模型的例題 2 31
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