【正文】 14,332 $804,131 5 % $709,084 $100,000 $809,084 $798,883 6 % $700,199 $100,000 $800,199 $789,998 7 % $689,908 $100,000 $789,908 $779,707 8 % $687,351 $100,000 $787,351 $777,150 9 % $686,428 $100,000 $786,428 $776,227 10 % 55 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 蒙特卡羅模擬方法（續(xù)） 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 蒙特卡羅分析 —— 結(jié)果匯總 年成本總額 在 75%與 25% 的 概率 之間 企業(yè)自行生產(chǎn) 外包 $681,047 至 $595,904 $678,709 至 $577,010 56 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 蒙特卡羅模擬方法（續(xù)） 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 除定量分析之外 , 同時(shí)需要考慮定性因素 ? 對(duì)承包方的實(shí)力、資格認(rèn)證和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)等的評(píng)估 ? 除上述可以計(jì)算的顯性成本之外 , 應(yīng)考慮外包的隱性成本，包括外包項(xiàng)目管理的交流和溝通成本，處理外包內(nèi)容的變更成本等 ? 怎樣確保企業(yè)的技術(shù)和信息不會(huì)被承包方非法運(yùn)用 ? 承包方會(huì)否委派指定項(xiàng)目經(jīng)理，降低過(guò)程失控的風(fēng)險(xiǎn) 57 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 在險(xiǎn)價(jià)值 (VaR)分析 ? 基于一系列假設(shè)對(duì)某一事項(xiàng)或一組事項(xiàng)的價(jià)值變化所作的評(píng)估模式 。 在一定的期限 ， 一定的臵信水平下可能的最大損失 ? 可根據(jù)既定的風(fēng)險(xiǎn)承受度選定理想的臵信水平 (如 95%或99%)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)間范圍 ? 舉例 :某企業(yè)評(píng)估其投資組合價(jià)值改變的風(fēng)險(xiǎn) 。 該企業(yè)以 95%的臵信水平預(yù)計(jì)一天內(nèi)最大的損失為 3百萬(wàn)美元 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 58 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 一家企業(yè)擁有一個(gè)信用良好的交易伙伴 ， 該交易伙伴除發(fā)生極端情景 ， 一般不會(huì)違約 。 ? 在采用壓力測(cè)試方法 ， 是假設(shè)該交易伙伴將來(lái)發(fā)生極端情景 (如其財(cái)產(chǎn)毀于地震 、 火災(zāi) 、 被盜 )， 被迫違約對(duì)該企業(yè)造成了重大損失 。 ? 而該企業(yè) “ 常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和內(nèi)控流程 ” 在極端情景下不能有效防止重大損失事件 ， 為此 ， 該企業(yè)采取了購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)或相應(yīng)衍生產(chǎn)品 、 開(kāi)發(fā)多個(gè)交易伙伴等措施 。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 壓力測(cè)試 59 供應(yīng)鏈管理 ? 一家電視生產(chǎn)商需要向平面液晶體顯示屏供貨商采購(gòu)顯示管 。 因特定技術(shù)和規(guī)格限制 ， 電視生產(chǎn)商只能向此國(guó)內(nèi)供貨商購(gòu)貨 。 ? 在一般情況下 ， 議價(jià)能力是最受管理層關(guān)注的一點(diǎn) 。 ? 在 采用 壓力測(cè)試方法中 ， 假設(shè)供貨商完全停止運(yùn)作 (如受到罷工 ， 水災(zāi) ， 或被法定機(jī)關(guān)查封 ) ， 將導(dǎo)致電視生產(chǎn)商不能如期生產(chǎn) ， 影響客戶(hù)關(guān)系 ， 蒙受經(jīng)濟(jì)和名譽(yù)上的損失 。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 壓力測(cè)試 60 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 失效模式分析 失效模式分析是一種事先預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方法，目的是要： （ 1）識(shí)別及評(píng)估一個(gè)產(chǎn)品在制造過(guò)程中的潛在失效模式及其影響 （ 2）然后分析怎樣可以消除或減少潛在失效的發(fā)生及找出改善措施 具體方法為： ? 分析不良模式的發(fā)生對(duì)客戶(hù)的影響并評(píng)估其嚴(yán)重程度 ? 分析引起不良模式發(fā)生的原因并評(píng)估其發(fā)生頻率 ? 分析現(xiàn)行不良模式的管治辦法并評(píng)估其難檢度 ? 綜合以上三個(gè)方面計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先數(shù)及找出改善措施 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 61 風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估方法 – 事件樹(shù)分析 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 ? 按照事故發(fā)生的時(shí)間順序由初始事件開(kāi)始推論可能的后果 ，從而進(jìn)行危險(xiǎn)源頭辨識(shí)的方法 ? 主要應(yīng)用于安全管理 ， 可以事前預(yù)測(cè)事故及不安全因素 ， 估計(jì)事故的可能后果 ， 尋求最經(jīng)濟(jì)的預(yù)防手段和方法 。 ? 也可以應(yīng)用于事后分析事故原因 。 當(dāng)積累了大量事故資料 ，可采用計(jì)算機(jī)模擬 ， 使事件樹(shù)分析對(duì)事故的預(yù)測(cè)更為有效 。 62 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 概要 二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的責(zé)任 三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的三個(gè)步驟 ? 辨識(shí) ? 分析 ? 評(píng)價(jià) 四、風(fēng)險(xiǎn) 定性及 定量評(píng)估 五、 風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 63 分析風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 ? 各風(fēng)險(xiǎn)之間的自然對(duì)沖 ? 風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的正負(fù)相關(guān)性等組合效應(yīng) ? 從風(fēng)險(xiǎn)策略上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一集中管理 ? 案例分析 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 指引 第二十三條 64 分析風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 (案例分析 ) ? 一家企業(yè)借貸外幣 ? 有經(jīng)常性的同類(lèi)型外幣營(yíng)業(yè)收入 ? 在外幣貸款到期日，從營(yíng)業(yè)所得的外幣收入足以?xún)斶€外幣貸款的承擔(dān) ? 由于債務(wù)與預(yù)期收入相當(dāng)，即使存在外匯匯率變動(dòng)，由于債務(wù)與資產(chǎn)（未來(lái)預(yù)期收入）的外匯匯兌風(fēng)險(xiǎn)敞口相當(dāng)，事實(shí)上沒(méi)有匯兌風(fēng)險(xiǎn) 自然對(duì)沖 ? 外幣貸款是“固定”的承擔(dān)，相對(duì)外幣收入帶有不穩(wěn)定性的因素 ? 企業(yè)仍需要對(duì)自然對(duì)沖進(jìn)行定期評(píng)估以確保其有效性。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 65 ? 風(fēng)險(xiǎn)事件 1. 現(xiàn)有投資組合風(fēng)險(xiǎn) 2. 進(jìn)行新的投資時(shí)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn) ? 進(jìn)行新的投資時(shí) ， 不能只考慮其單一的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn) ， 應(yīng)評(píng)估新增投資的加入對(duì)現(xiàn)有投資組合的整體回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的影響 。 ? 若此新增投資與現(xiàn)有投資組合的風(fēng)險(xiǎn)帶著負(fù)相關(guān)性 ， 新增投資能減少投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn) ， 緩解市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)投資組合價(jià)值的沖擊 。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的正負(fù)相關(guān)性 66 企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)行動(dòng)態(tài)管理 ， 定期或不定期實(shí)施風(fēng)險(xiǎn) 、 辨識(shí) 、 分析 、 評(píng)價(jià) ， 以便對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)和原有的 風(fēng)險(xiǎn) 的變化重新評(píng)估 。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)管理信息的動(dòng)態(tài)管理 指引 第二十五條 ? 什么是動(dòng)態(tài)管理理論 ？ 為適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)或外界環(huán)境與市場(chǎng)的不確定性和多變性 ，主張必須采用動(dòng)態(tài)管理 ， 即根據(jù)變化 ， 隨時(shí)檢查 、 改進(jìn) 、 修正計(jì)劃 ， 充分考慮這種不確定性和多變性的聯(lián)系 ， 使管理保持一定彈性 。 67 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)管理信息的動(dòng)態(tài)管理 ? 什么是風(fēng)險(xiǎn)管理信息的動(dòng)態(tài)管理 ？ 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式是靜止的 ， 基于在某一時(shí)點(diǎn)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息的收集及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估 。 由于企業(yè)所處的環(huán)境的不確定性和多變性 ， 如果僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行一次性的收集 、 整理與評(píng)估 ， 其結(jié)果可能無(wú)法有機(jī)的嵌入到日常工作中 。 因此 ， 必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)施動(dòng)態(tài)管理 ， 根據(jù)變化 ， 隨時(shí)檢查 、 改進(jìn) 、 修正風(fēng)險(xiǎn)信息 ， 充分考慮風(fēng)險(xiǎn)的不確定性 、 多變性 ， 及其內(nèi)在聯(lián)系 。 ? 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估周期 企業(yè)可以根據(jù)自身情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期或不定期的評(píng)估 ， 從而對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)及原有風(fēng)險(xiǎn)的變化進(jìn)行評(píng)估 。 評(píng)估的周期與企業(yè)所處的行業(yè) 、 經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境 、內(nèi)部外部的變化等方面緊密相連 。 68 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 總結(jié) 采用定性 、 定量的方法 ， 通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí) 、 分析與評(píng)價(jià) ，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的度量單位與模型 ，考慮風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 ， 確定企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn) 。 僅僅知道風(fēng)險(xiǎn)是不足夠的 。 企業(yè)必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理 ， 將風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低 。 全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理循環(huán) 69 謝 謝 ！ 70 演講完畢，謝謝觀看！