上市輔導(dǎo)講義--ipo管理辦法-資料下載頁
2025-01-15 07:58本頁面
【正文】 中一條即可 ） 資產(chǎn)要求 最近一期末無形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán) 、 水面養(yǎng)殖權(quán) 采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元 主體資格 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司 盈利要求 （ 1） 最近 3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元 ， 凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)； （ 2） 最近 3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣 5,000萬元；或者最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元 （ 3） 最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損 最近兩年連續(xù)盈利 ， 最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元 ， 且持續(xù)增長；或者最近一年盈利 ， 且凈利潤不少于 500萬元 ， 最近一年營業(yè)收入不少于 5000萬元 ， 最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于 30％ 。 凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù) （ 注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn) ， 符合其中一條即可 ） 資產(chǎn)要求 最近一期末無形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán) 、 水面養(yǎng)殖權(quán) 采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元 29 六、創(chuàng)業(yè)板與主板主要差異 股本要求不同 創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行后總股本不低于 3000萬元 ,而主板要求發(fā)行前不少于 3000萬元 ,發(fā)行后最低要求是 5000萬元。 資產(chǎn)要求不同 主板要求發(fā)行人最近一期末無形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20%。而創(chuàng)業(yè)板僅要求最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元 ,對無形資產(chǎn)的比例沒有限制。這樣創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)可以依照 《 公司法 》 的規(guī)定 ,無形資產(chǎn)最高可以達(dá)注冊資本的 70%。 主營業(yè)務(wù)要求不同 主板要求發(fā)行人最近 3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變更。創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營一種業(yè)務(wù) ,最近 2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有重大變化。 對實際控制人的要求不同 主板要求發(fā)行人最近 3年實際控制人沒有發(fā)生變更 ,而創(chuàng)業(yè)板的要求是 2年。另外 ,創(chuàng)業(yè)板還對發(fā)行人控股股東及實際控制人提出了特別要求 ,即“最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為 ,最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn) ,擅自公開或者變相公開發(fā)行證券 ,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前 ,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形?！? 募集資金運(yùn)用不同 主板要求募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向 ,原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。而創(chuàng)業(yè)板的資金運(yùn)用更為嚴(yán)格 ,要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)。 30 六、創(chuàng)業(yè)板與主板主要差異 上市報審環(huán)節(jié)不同 證監(jiān)會在對主板上市的企業(yè)初審時需要征求發(fā)行人所在的省級人民政府及國家發(fā)改委的意見 , 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)報審前不再要求征求發(fā)行人注冊地省級人民政府意見 ,也不再要求征求國家發(fā)改委就募集資金投資投向是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定。 發(fā)審委組成人員不同 證監(jiān)會對主板和創(chuàng)業(yè)板分別設(shè)立發(fā)行審核委員會 ,主板發(fā)審委委員為 25名 ,其中證監(jiān)會的人員 5名 ,證監(jiān)會以外的人員 20名。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員為 35名 ,其中證監(jiān)會的人員 5名 ,中國證監(jiān)會以外的人員 30名。主板發(fā)審委委員和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員是各自獨(dú)立的 ,相互不能兼任。 對保薦人的持續(xù)督導(dǎo)要求不同 對于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限 ,相對于主板作了適當(dāng)延長。證監(jiān)會規(guī)定持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后 3個完整會計年度 。創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的 ,持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后 2個完整會計年度” 信息披露要求不同 創(chuàng)業(yè)板在信息披露方面比主板要求更嚴(yán)格 ,具體表現(xiàn)為 :實行網(wǎng)站為主的信息披露方式。 信息披露更加及時 ,要求實時披露 ,上市公司可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后披露臨時報告。 3增加創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險特別提示。 31 六、創(chuàng)業(yè)板與主板主要差異 退市制度不同 由于創(chuàng)業(yè)板的市場化程度比較高 ,在退市安排上創(chuàng)業(yè)板采取比主板市場更為嚴(yán)格的摘牌制度。一旦達(dá)不到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn) ,上市公司就會被摘牌 ,這樣可以避免上市公司殼資源的過度炒作 ,但也加大了投資者的投資風(fēng)險。 在退市標(biāo)準(zhǔn)上 ,除了主板規(guī)定的退市標(biāo)準(zhǔn)外 ,創(chuàng)業(yè)板將新增若干退市標(biāo)準(zhǔn) :被注冊會計師出具否定或無法表示意見的審計報告 。凈資產(chǎn)為負(fù) 。股票連續(xù) 120個交易日累計成交量低于 100萬股。 在退市程序上 ,創(chuàng)業(yè)板將針對三種退市情形啟動快速退市程序 ,縮短退市時間。這些退市情形包括 :未在法定期限內(nèi)披露年報和中期報告 。凈資產(chǎn)為負(fù)。財務(wù)會計報告被出具否定或拒絕表示意見。這意味著創(chuàng)業(yè)板并不必然要經(jīng)過 ST、 *ST等警示過渡階段 ,一旦出現(xiàn)較為嚴(yán)重的違規(guī)情況 ,將直接摘牌退市。 另外 ,創(chuàng)業(yè)板公司退市后不再像主板一樣 ,必須進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。如符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件 ,退市公司可自行委托主辦券商向中國證券業(yè)協(xié)會提出在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的申請。 32 演講完畢，謝謝觀看！
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