上市輔導(dǎo)講義--ipo管理辦法-資料下載頁(yè)
2025-01-15 07:58本頁(yè)面
【正文】 中一條即可 ） 資產(chǎn)要求 最近一期末無(wú)形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán) 、 水面養(yǎng)殖權(quán) 采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元 主體資格 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司 盈利要求 （ 1） 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3,000萬(wàn)元 ， 凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)； （ 2） 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣 5,000萬(wàn)元；或者最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣 3億元 （ 3） 最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損 最近兩年連續(xù)盈利 ， 最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元 ， 且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利 ， 且凈利潤(rùn)不少于 500萬(wàn)元 ， 最近一年?duì)I業(yè)收入不少于 5000萬(wàn)元 ， 最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于 30％ 。 凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù) （ 注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn) ， 符合其中一條即可 ） 資產(chǎn)要求 最近一期末無(wú)形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán) 、 水面養(yǎng)殖權(quán) 采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元 29 六、創(chuàng)業(yè)板與主板主要差異 股本要求不同 創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行后總股本不低于 3000萬(wàn)元 ,而主板要求發(fā)行前不少于 3000萬(wàn)元 ,發(fā)行后最低要求是 5000萬(wàn)元。 資產(chǎn)要求不同 主板要求發(fā)行人最近一期末無(wú)形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20%。而創(chuàng)業(yè)板僅要求最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元 ,對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的比例沒(méi)有限制。這樣創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)可以依照 《 公司法 》 的規(guī)定 ,無(wú)形資產(chǎn)最高可以達(dá)注冊(cè)資本的 70%。 主營(yíng)業(yè)務(wù)要求不同 主板要求發(fā)行人最近 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變更。創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)一種業(yè)務(wù) ,最近 2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有重大變化。 對(duì)實(shí)際控制人的要求不同 主板要求發(fā)行人最近 3年實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更 ,而創(chuàng)業(yè)板的要求是 2年。另外 ,創(chuàng)業(yè)板還對(duì)發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人提出了特別要求 ,即“最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為 ,最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn) ,擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券 ,或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前 ,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形?！? 募集資金運(yùn)用不同 主板要求募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向 ,原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。而創(chuàng)業(yè)板的資金運(yùn)用更為嚴(yán)格 ,要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。 30 六、創(chuàng)業(yè)板與主板主要差異 上市報(bào)審環(huán)節(jié)不同 證監(jiān)會(huì)在對(duì)主板上市的企業(yè)初審時(shí)需要征求發(fā)行人所在的省級(jí)人民政府及國(guó)家發(fā)改委的意見(jiàn) , 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)報(bào)審前不再要求征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府意見(jiàn) ,也不再要求征求國(guó)家發(fā)改委就募集資金投資投向是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定。 發(fā)審委組成人員不同 證監(jiān)會(huì)對(duì)主板和創(chuàng)業(yè)板分別設(shè)立發(fā)行審核委員會(huì) ,主板發(fā)審委委員為 25名 ,其中證監(jiān)會(huì)的人員 5名 ,證監(jiān)會(huì)以外的人員 20名。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員為 35名 ,其中證監(jiān)會(huì)的人員 5名 ,中國(guó)證監(jiān)會(huì)以外的人員 30名。主板發(fā)審委委員和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員是各自獨(dú)立的 ,相互不能兼任。 對(duì)保薦人的持續(xù)督導(dǎo)要求不同 對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司的保薦期限 ,相對(duì)于主板作了適當(dāng)延長(zhǎng)。證監(jiān)會(huì)規(guī)定持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后 3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 。創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的 ,持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后 2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度” 信息披露要求不同 創(chuàng)業(yè)板在信息披露方面比主板要求更嚴(yán)格 ,具體表現(xiàn)為 :實(shí)行網(wǎng)站為主的信息披露方式。 信息披露更加及時(shí) ,要求實(shí)時(shí)披露 ,上市公司可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后披露臨時(shí)報(bào)告。 3增加創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特別提示。 31 六、創(chuàng)業(yè)板與主板主要差異 退市制度不同 由于創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)化程度比較高 ,在退市安排上創(chuàng)業(yè)板采取比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的摘牌制度。一旦達(dá)不到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn) ,上市公司就會(huì)被摘牌 ,這樣可以避免上市公司殼資源的過(guò)度炒作 ,但也加大了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。 在退市標(biāo)準(zhǔn)上 ,除了主板規(guī)定的退市標(biāo)準(zhǔn)外 ,創(chuàng)業(yè)板將新增若干退市標(biāo)準(zhǔn) :被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告 。凈資產(chǎn)為負(fù) 。股票連續(xù) 120個(gè)交易日累計(jì)成交量低于 100萬(wàn)股。 在退市程序上 ,創(chuàng)業(yè)板將針對(duì)三種退市情形啟動(dòng)快速退市程序 ,縮短退市時(shí)間。這些退市情形包括 :未在法定期限內(nèi)披露年報(bào)和中期報(bào)告 。凈資產(chǎn)為負(fù)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定或拒絕表示意見(jiàn)。這意味著創(chuàng)業(yè)板并不必然要經(jīng)過(guò) ST、 *ST等警示過(guò)渡階段 ,一旦出現(xiàn)較為嚴(yán)重的違規(guī)情況 ,將直接摘牌退市。 另外 ,創(chuàng)業(yè)板公司退市后不再像主板一樣 ,必須進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。如符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件 ,退市公司可自行委托主辦券商向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提出在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)。 32 演講完畢，謝謝觀看！
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