商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)第14章國(guó)際業(yè)務(wù)管理_1-資料下載頁(yè)
2025-01-14 13:24本頁(yè)面
【正文】 并在成交后的第 2個(gè)交易日交割的外匯交易 。 定義中所指的交易是指買賣合同到期日 ， 交易雙方在該日互相交換貨幣 。 ? 遠(yuǎn)期交易（ Forward Transaction）是指買賣交易雙方成交后，按雙方簽訂的遠(yuǎn)期合同，在未來(lái)的約定日期進(jìn)行外匯交割的交易方式。常見(jiàn)的遠(yuǎn)期外匯買賣期為 6個(gè)月和 1年。為方便起見(jiàn)，再日常交易中，通常將成交 2個(gè)營(yíng)業(yè)日以后的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日都視為遠(yuǎn)期外匯買賣交割日。 ? 銀行采用該交易的目的是滿足進(jìn)出口商和資金借貸者為避免商業(yè)或金融交易遭受匯率波動(dòng)的危險(xiǎn)之需，或銀行本身為了平衡期匯頭寸，或?yàn)榱双@取匯率變動(dòng)的差價(jià)之需。 ? 遠(yuǎn)期交易交割日的起算日期為成交后的第二個(gè)交易日 ， 至于交割日期的確定 ， 則交易雙方在遵循 ? 日對(duì)日 ， 月對(duì)月 ， 節(jié)假日順延 ， 不跨月 ? 的原則下商定 。 通常有固定交割日和擇期交割日兩種 。 ? 固定交割日是指交易雙方按在交易合同中規(guī)定的日期交割 ， 如果其中一方延誤交割期 ， 它必須向另一方支付利息和罰金 。 ? 擇期交割日是指交易雙方在約定的某一時(shí)日交割 。 ? 遠(yuǎn)期交易的報(bào)價(jià)有直接遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)和掉期報(bào)價(jià) 。 ? 直接遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)下 ， 外匯的遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加升水或即期匯率減貼水； ? 掉期報(bào)價(jià)下 ， 以基本點(diǎn)表示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額作為報(bào)價(jià) 。 掉期率與遠(yuǎn)期匯率可以轉(zhuǎn)換 ， 在升水 、 貼水已知的情況下可按如下規(guī)則將掉期率轉(zhuǎn)換為遠(yuǎn)期匯率 。 掉期率形式 計(jì)算方法 基本貨幣 標(biāo)價(jià)貨幣 高 /低 減 貼水 升水 低 /高 加 升水 貼水 ? 外匯期貨交易 （ Currency Futures Option ） 是指在有形的外匯交易市場(chǎng)上 ， 由清算所 （ clear house）向下屬成員清算機(jī)構(gòu) （ clearing firm） 或經(jīng)紀(jì)人 ， 以公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行具有標(biāo)準(zhǔn)合同金額和清算日期的遠(yuǎn)期外匯買賣 。 ? 外匯期貨交易的特點(diǎn)： 1) 外匯期貨交易有具體的市場(chǎng) ， 比如國(guó)際貨幣市場(chǎng)和倫敦金融期貨交易所等 ， 其中前者的交易額占世界外匯期貨交易總額的 50%。 2) 外匯期貨交易是一種固定的 ， 標(biāo)準(zhǔn)化的形式 ， 具體體現(xiàn)在合同規(guī)模 、 價(jià)格 、 交割期限 、 交割地點(diǎn)均標(biāo)準(zhǔn)化 ， 而非通過(guò)協(xié)商確定 。 3) 外匯期貨交易的買方只報(bào)買價(jià) ， 賣方只報(bào)賣價(jià) ， 并由交易所確定每日限價(jià) 。 4) 外匯期貨交易的遠(yuǎn)期和約大多很少交割 ， 交割率甚至低于 1%。 5) 外匯期貨交易的買賣雙方無(wú)直接合同責(zé)任關(guān)系 ， 買賣雙方與清算所有合同責(zé)任關(guān)系 。 ? 外匯期權(quán)交易 （ Foreign Exchange Option） 是買賣遠(yuǎn)期外匯權(quán)利的交易 。 在這種交易中 ， 外匯期貨的賣方和買方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)按雙方商定的條件 ， 比如一定的匯率 ， 購(gòu)買或出售指定數(shù)量的外匯 。 ? 在行市有利于買方時(shí) ， 買方將買入看漲期權(quán) ， 可以獲得在期權(quán)合約有效期內(nèi)按某一具體履約價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量某種外匯的權(quán)利； ? 在行市不利時(shí) ， 賣方將賣出看跌期權(quán)； ? 在行市琢磨不定時(shí) ， 投資者傾向于購(gòu)買雙方期權(quán) ， 即買方同時(shí)買進(jìn)了看漲期權(quán)和看跌期權(quán) 。 ? 互換交易 （ Swaps Option） 是指互換雙方在事先預(yù)定的時(shí)間內(nèi)交換貨幣與利率的一種金融交易 。 雙方在期初按固定匯率交換兩種不同的本金 ， 隨后在預(yù)期的日期內(nèi)進(jìn)行利息和本金的互換 。 ? 外匯互換交易主要包括貨幣互換和利率互換 。 這些互換內(nèi)容也是外匯交易有別于掉期交易的標(biāo)志 ， 因?yàn)楹笳呤翘灼诒Ｖ敌再|(zhì)的外匯買賣交易 ， 其雙面性的掉期交易中并未包括利率互換 。 ? 銀行作為中介方參與互換的安排時(shí) ， 它運(yùn)用公開或非公開介紹的方式進(jìn)行 。 ? 1） 在公開方式下 ， 銀行將互換雙方安排成面對(duì)面直接談判 。 ? 2） 非公開方式下 ， 互換雙方分別與銀行簽合約 銀行參與外匯買賣原因 ? 從以上外匯交易的方式可知 ， 作為外匯市場(chǎng)的主要參與者 ，銀行不僅是外匯供求的中介 ， 而且也是外匯供求的最大? 客戶 ? ， 它是外匯市場(chǎng)的主體 。 應(yīng)該說(shuō) ， 銀行參與外匯市場(chǎng) ， 進(jìn)行外匯買賣的深度不同 ， 因此在其參與外匯買賣原因上也各有差異 。 ? 銀行參與外匯買賣的目的： 1. 調(diào)節(jié)貨幣結(jié)構(gòu) 2. 規(guī)避國(guó)際風(fēng)險(xiǎn) 3. 調(diào)劑外匯頭寸 銀行經(jīng)營(yíng)外匯交易的策略 ? 1） 交易方的服務(wù) 。 ? 2） 交易方的資信度 。 ? 3） 交易方的報(bào)價(jià)速度 。 ? 4） 交易方報(bào)價(jià)的水平 。 ? 靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 , February 1, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 06:32:1206:32:1206:322/1/2023 6:32:12 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 :32:1206:32Feb231Feb23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 06:32:1206:32:1206:32Wednesday, February 1, 2023 ? 1乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 :32:1206:32:12February 1, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 2023年 2月 1日星期三 上午 6時(shí) 32分 12秒 06:32: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 2023年 2月 上午 6時(shí) 32分 :32February 1, 2023 ? 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023年 2月 1日星期三 6時(shí) 32分 12秒 06:32:121 February 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 上午 6時(shí) 32分 12秒 上午 6時(shí) 32分 06:32: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 , February 1, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 06:32:1206:32:1206:322/1/2023 6:32:12 AM ? 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :32:1206:32Feb231Feb23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 06:32:1206:32:1206:32Wednesday, February 1, 2023 ? 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :32:1206:32:12February 1, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 1日星期三 上午 6時(shí) 32分 12秒 06:32: ? 1楚塞三湘接，荊門九派通。 。 2023年 2月 上午 6時(shí) 32分 :32February 1, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023年 2月 1日星期三 6時(shí) 32分 12秒 06:32:121 February 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 上午 6時(shí) 32分 12秒 上午 6時(shí) 32分 06:32: ? 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 , February 1, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過(guò)去最杰出的人談話。 06:32:1206:32:1206:322/1/2023 6:32:12 AM ? 1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 :32:1206:32Feb231Feb23 ? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 06:32:1206:32:1206:32Wednesday, February 1, 2023 ? 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :32:1206:32:12February 1, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 1日星期三 上午 6時(shí) 32分 12秒 06:32: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 2023年 2月 上午 6時(shí) 32分 :32February 1, 2023 ? 1業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023年 2月 1日星期三 6時(shí) 32分 12秒 06:32:121 February 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 上午 6時(shí) 32分 12秒 上午 6時(shí) 32分 06:32: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blandit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis ut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴
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