并購(gòu)重組政策及評(píng)估審核要點(diǎn)_上市部-資料下載頁(yè)
2025-01-14 01:30本頁(yè)面
【正文】 開展執(zhí)業(yè)活動(dòng)；上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì) 評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性、評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性以及評(píng)估定價(jià)的公允性 發(fā)表明確意見。? 評(píng)估機(jī)構(gòu)、估值機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采取 兩種 以上的方法進(jìn)行評(píng)估或者估值；上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)出席董事會(huì)會(huì)議，對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)或者估值機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估或者估值假設(shè)前提的合理性和交易定價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見，并單獨(dú)予以披露。重組辦法相關(guān)規(guī)定39資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取 收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法 等基于 未來(lái)收益預(yù)期 的估值方法對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后三年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評(píng)估報(bào)告中利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專項(xiàng)審核意見；交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。重組辦法相關(guān)規(guī)定40? 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，凡因不屬于上市公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因，上市公司所購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)未達(dá)到資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào)告預(yù)測(cè)金額的80%，或者實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書中管理層討論與分析部分存在較大差距的，上市公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理以及對(duì)此承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、估值機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在上市公司披露年度報(bào)告的同時(shí)，在同一報(bào)刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)金額 50%的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)上市公司、相關(guān)機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施。重組辦法相關(guān)規(guī)定41審核關(guān)注重點(diǎn)?市盈率 /市凈率與可比上市公司的比較― 標(biāo)的資產(chǎn)的歷史經(jīng)營(yíng)情況、行業(yè)特點(diǎn)、自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、盈利能力?最近三年評(píng)估情況、與本次重組評(píng)估的差異原因― 標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況定價(jià)依據(jù)42審核關(guān)注重點(diǎn)?評(píng)估方法的選取?特殊假設(shè)?不同評(píng)估方法間差異評(píng)估方法及特殊假設(shè)43審核關(guān)注重點(diǎn)? 產(chǎn)權(quán)瑕疵? 土地價(jià)格? 經(jīng)濟(jì)性貶值? 壞賬準(zhǔn)備? 成新率資產(chǎn)基礎(chǔ)法44審核關(guān)注重點(diǎn)? 預(yù)測(cè)收入? 預(yù)測(cè)毛利率? 稅收優(yōu)惠? 營(yíng)業(yè)外收入? 折現(xiàn)率? 溢余資產(chǎn)收益法45審核關(guān)注重點(diǎn)? 比率乘數(shù)的選取、修正? 可比公司― 產(chǎn)品類型、業(yè)務(wù)規(guī)模、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)? 可比案例? 流動(dòng)性的考量市場(chǎng)法46審核關(guān)注重點(diǎn)? 是否具備開發(fā)開采條件? 可比交易的價(jià)格比較― 資源儲(chǔ)量、品味、折現(xiàn)率? 資產(chǎn)主要價(jià)格變動(dòng)的影響? 礦業(yè)權(quán)相關(guān)的土地使用權(quán) /固定資產(chǎn)― 占比、重復(fù)計(jì)算礦業(yè)權(quán)評(píng)估47審核關(guān)注重點(diǎn)? 土地權(quán)屬― 權(quán)屬清晰、土地出讓金、土地規(guī)劃和用途? 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度? 評(píng)估參數(shù)選取― 政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、標(biāo)的自身? 可比對(duì)象的可比性― 土地 /房產(chǎn)的性質(zhì) /用途、地理位置、建成時(shí)間、交易時(shí)間、規(guī)模、形狀 /戶型房地產(chǎn)評(píng)估48審核關(guān)注重點(diǎn)? 評(píng)估基準(zhǔn)日與報(bào)告有效期? 過(guò)渡期損益? 募集配套資金考慮? 未決訴訟? 可能存在的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)其他問題49常見財(cái)務(wù)舞弊50萬(wàn)甲乙A公司采購(gòu) 100萬(wàn)報(bào)表利潤(rùn) 50萬(wàn)銀行存款應(yīng)收賬款固定資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資……銷售 150萬(wàn)假業(yè)務(wù)真賬50 歡迎批評(píng)指正，謝謝！51演講完畢，謝謝觀看！
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