并購重組政策及評估審核要點_上市部(存儲版)
【正文】 其交易作價的 20%。重組辦法相關(guān)規(guī)定41審核關(guān)注重點?市盈率 /市凈率與可比上市公司的比較― 標(biāo)的資產(chǎn)的歷史經(jīng)營情況、行業(yè)特點、自身競爭優(yōu)勢、盈利能力?最近三年評估情況、與本次重組評估的差異原因― 標(biāo)的資產(chǎn)報告期內(nèi)經(jīng)營情況定價依據(jù)42審核關(guān)注重點?評估方法的選取?特殊假設(shè)?不同評估方法間差異評估方法及特殊假設(shè)43審核關(guān)注重點? 產(chǎn)權(quán)瑕疵? 土地價格? 經(jīng)濟(jì)性貶值? 壞賬準(zhǔn)備? 成新率資產(chǎn)基礎(chǔ)法44審核關(guān)注重點? 預(yù)測收入? 預(yù)測毛利率? 稅收優(yōu)惠? 營業(yè)外收入? 折現(xiàn)率? 溢余資產(chǎn)收益法45審核關(guān)注重點? 比率乘數(shù)的選取、修正? 可比公司― 產(chǎn)品類型、業(yè)務(wù)規(guī)模、財務(wù)結(jié)構(gòu)? 可比案例? 流動性的考量市場法46審核關(guān)注重點? 是否具備開發(fā)開采條件? 可比交易的價格比較― 資源儲量、品味、折現(xiàn)率? 資產(chǎn)主要價格變動的影響? 礦業(yè)權(quán)相關(guān)的土地使用權(quán) /固定資產(chǎn)― 占比、重復(fù)計算礦業(yè)權(quán)評估47審核關(guān)注重點? 土地權(quán)屬― 權(quán)屬清晰、土地出讓金、土地規(guī)劃和用途? 項目建設(shè)進(jìn)度? 評估參數(shù)選取― 政策環(huán)境、市場環(huán)境、標(biāo)的自身? 可比對象的可比性― 土地 /房產(chǎn)的性質(zhì) /用途、地理位置、建成時間、交易時間、規(guī)模、形狀 /戶型房地產(chǎn)評估48審核關(guān)注重點? 評估基準(zhǔn)日與報告有效期? 過渡期損益? 募集配套資金考慮? 未決訴訟? 可能存在的財務(wù)舞弊風(fēng)險其他問題49常見財務(wù)舞弊50萬甲乙A公司采購 100萬報表利潤 50萬銀行存款應(yīng)收賬款固定資產(chǎn)長期股權(quán)投資……銷售 150萬假業(yè)務(wù)真賬50 歡迎批評指正，謝謝！51演講完畢，謝謝觀看！。近期發(fā)布的部分問答業(yè)績補償承諾不能變更33? 無論標(biāo)的資產(chǎn)是否為其所有或控制，也無論其參與此次交易是否基于過橋等暫時性安排，上市公司的控股股東、實際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人均應(yīng)以其獲得的股份和現(xiàn)金進(jìn)行業(yè)績補償。重組上市 —— 預(yù)期合并原則24?補充披露?暫停重組?報送申請交易未完成?警告?罰款?市場禁入?移送司法交易已完成未經(jīng)核準(zhǔn)擅自實施重組上市 —— 完善追責(zé)條款25配套措施取消配套融資延長相關(guān)股東的股份鎖定期強化對涉嫌違法或失信有關(guān)主體的約束?原控股股東、實際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人36個月?從上述主體受讓的鎖定 36個月?其他新進(jìn)股東 24個月?上市公司及其最近 3年的控股股東、實際控制人：?不存在立案偵查或調(diào)查（行為終止?jié)M 3年、方案能消除不良后果、不影響追責(zé)的除外）?上市公司及其控股股東、實際控制人：?最近 12個月內(nèi)未受到公開譴責(zé)?不存在其他重大失信行為重組上市 —— 完善配套措施僅針對重組上市26相關(guān)規(guī)則修改修改《關(guān)于加強與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔 2023〕 33號）終止重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的 “ 冷淡期 ” 由 3個月縮短至 1個月。? 信息服務(wù)業(yè)、計算機(jī)、通信和電子設(shè)備制造業(yè)出現(xiàn)并購熱潮 。1? 2023年 6月 并購重組政策及評估審核要點2一、總體市場情況
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