【正文】 進(jìn)行的此類重組，完成后上市公司三年平均總資產(chǎn)、總收入和凈利潤(rùn)比重組前分別增長(zhǎng)了 306％、 208％和 187％； 2023年進(jìn)行的此類重組，完成后上市公司兩年平均總資產(chǎn)、總收入和凈利潤(rùn)比重組前分別增長(zhǎng)了 62％、 60％和 45％ 06年以來產(chǎn)業(yè)整合類重大重組公司數(shù)量統(tǒng)計(jì) 產(chǎn)業(yè)整合類并購(gòu)重組 ? 2023至 2023年上半年，共有 27家公司通過并購(gòu)重組完成或者進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，交易金額累計(jì)達(dá)到 2456億元 ? 2023年進(jìn)行的此類重組，完成后上市公司三年平均總資產(chǎn)、總收入和凈利潤(rùn)比重組前分別增長(zhǎng)了 332％、 318％和 595％ 06年以來產(chǎn)業(yè)升級(jí)類重大重組公司數(shù)量統(tǒng)計(jì) 產(chǎn)業(yè)升級(jí)類并購(gòu)重組 ? 2023至 2023年上半年，共有 27家公司通過并購(gòu)重組完成或者進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，交易金額累計(jì)達(dá)到 2456億元 ? 2023年進(jìn)行的此類重組，完成后上市公司三年平均總資產(chǎn)、總收入和凈利潤(rùn)比重組前分別增長(zhǎng)了 332％、 318％和 595％ 06年以來產(chǎn)業(yè)升級(jí)類重大重組公司數(shù)量統(tǒng)計(jì) 產(chǎn)業(yè)升級(jí)類并購(gòu)重組 ? 2023年以來，共有 42家 ST公司進(jìn)行了重組，交易總金額 623億元。 ? 從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，一家公司通過 IPO上市后，就取得資本市場(chǎng)配置資源、集聚資本的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，可以依托資本市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)重組，促進(jìn)提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集中度、有效整合資源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新。 。 :34:5602:34:56January 25, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :34:5602:34Jan2325Jan23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 1月 25日星期三 2時(shí) 34分 56秒 02:34:5625 January 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 , January 25, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 :34:5602:34Jan2325Jan23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無限完美。 :34:5602:34:56January 25, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見青山。資本經(jīng)營(yíng)的目的是通過新增資本和重組存量資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)最大限度資本增值為目標(biāo)，優(yōu)化資源配置，提高資本和產(chǎn)業(yè)的集中度，擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。 ? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股價(jià)異動(dòng)行為進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查期間暫緩審核上市公司行政許可申請(qǐng)。 ? 2023年國(guó)務(wù)院頒布《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》，提出培育骨干文化企業(yè)，推動(dòng)跨行業(yè)、跨地區(qū)的聯(lián)合重組，壯大企業(yè)規(guī)模。公司在培育這些無形資產(chǎn)過程中已經(jīng)進(jìn)行了大量的投入，而這些投入已經(jīng)在財(cái)務(wù)上成本化、費(fèi)用化，沒有象固定資產(chǎn)一樣通過資本化而留存在企業(yè)的賬面上。 ? 圖書類：應(yīng)包括圖書的編輯業(yè)務(wù)、出版發(fā)行業(yè)務(wù)和印刷復(fù)制業(yè)務(wù)。 ? 信息披露不完整、不充分。 文化傳媒企業(yè)上市的審批程序 ? 由于文化傳媒行業(yè)是一個(gè)政策敏感的行業(yè)，其上市報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之前需要取得行業(yè)主管部門和產(chǎn)權(quán)主管部門批準(zhǔn)，審批涉及的主管部門和程序如下： ? 地方文化傳媒企業(yè)上市 ? 行業(yè)主管：涉及出版、發(fā)行的企業(yè)報(bào)新聞出版局批準(zhǔn)，然后報(bào)國(guó)家新聞出版署批準(zhǔn)；涉及廣播、電視的企業(yè)報(bào)當(dāng)?shù)貜V電局批準(zhǔn)，然后報(bào)國(guó)家廣電總局批準(zhǔn)。 ? 通過二次重大資產(chǎn)重組，新華傳媒的凈利潤(rùn)從 2023年的 ，提升到 2023年的 ，每股收益由 /股提升到 /股。 ? 我會(huì)于 2023年 9月核準(zhǔn)該方案。 ? 2023年至今 3家：華聞傳媒（ 2023年 10月）、新華傳媒（ 2023年 12月）、科大創(chuàng)新（ 2023年 9月，后更名為時(shí)代出版） ? 自 2023年以來，出版及文化傳媒產(chǎn)業(yè)公司登陸資本市場(chǎng)的腳步明顯加快 ：出版?zhèn)髅?、天威視訊和奧飛動(dòng)漫實(shí)現(xiàn) IPO，華聞傳媒、新華傳媒和時(shí)代出版實(shí)現(xiàn)借殼上市。 并購(gòu) 重 組概 念 組合 操作 重組 其他 收購(gòu) 合并 回購(gòu) 分立 并購(gòu)重組不是準(zhǔn)確的法律 概念，只是市場(chǎng)通常說法，主要包括收購(gòu)（公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓）、資產(chǎn)重組（購(gòu)買、出售資產(chǎn)）、股份回購(gòu)、合并、分立等對(duì)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)及業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響的活動(dòng)。 信息披露制度法規(guī)體系 ?政府（國(guó)務(wù)院）制定的證券基本法規(guī)。經(jīng)理層要嚴(yán)格執(zhí)行股東大會(huì)和董事會(huì)的決定，不斷提高公司管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 。 －－公平能保護(hù)所有股東的法律和合約權(quán)力 ， 并且?guī)椭贫ü芾韺邮芡型瓿傻墓灸繕?biāo) （ 公平要求充分保護(hù)中小投資者的利益 ） 。－－透明是產(chǎn)生和運(yùn)用有效協(xié)作和激勵(lì)所需信息的必備條件 。監(jiān)事會(huì)要認(rèn)真發(fā)揮好對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的監(jiān)督作用。在資本市場(chǎng)，信息披露是必須遵守的規(guī)則之一，就如同開車時(shí)必須遵守交通規(guī)則一樣。 ? 香港則參照 IPO的標(biāo)準(zhǔn)專門制定了針對(duì)借殼上市的監(jiān)管規(guī)定。 ? 借殼上市的企業(yè)（ 6家） ? 2023年之前 3家：博瑞傳播（ 2023年 3月借殼四川電器，主營(yíng)改為報(bào)刊投遞和出版物印刷）、賽迪傳媒（ 2023年 12月借殼 ST港澳，主營(yíng)改為 IT行業(yè)的平面媒體廣告）、廣電網(wǎng)絡(luò)（ 2023年 12月借殼黃河科技，主營(yíng)改為廣播電視信息網(wǎng)絡(luò)開發(fā)和建設(shè)）。安徽出版集團(tuán)成為上市公司新的控股股東，上市公司向出版、印刷等文化傳媒類業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)型。 ? 我會(huì)于 2023年 12月核準(zhǔn)上述發(fā)行方案。 “ 經(jīng)營(yíng)與采編 ” 分開易導(dǎo)致重組后存在如下問題 ? 關(guān)聯(lián)交易； ? 上市公司獨(dú)立性受到影響； ? 經(jīng)營(yíng)鏈條不完整。 ? 擬置入的資產(chǎn)與控股股東及其關(guān)聯(lián)方產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易問題，須對(duì)重組方案及控股股東承諾進(jìn)行修改和完善。 ? 產(chǎn)權(quán)清晰：上市公司資產(chǎn)必須產(chǎn)權(quán)清晰 改制 資產(chǎn)權(quán)屬清晰 股權(quán)注入 —— 是否合法擁有該項(xiàng)股權(quán)的全部權(quán)利 —— 是否有出資不實(shí)或影響公司合法存續(xù)的情況 —— 將有限責(zé)任公司相關(guān)股權(quán)注入上市公司是否已取得 其他股東的同意 —— 是否存在已被質(zhì)押、抵押或其他限制轉(zhuǎn)讓的情形 —— 是否存在訴訟、仲裁或其他形式的糾紛 資產(chǎn)注入 —— 是否已經(jīng)辦理了相應(yīng)的權(quán)屬證明 —— 是否存在已被質(zhì)押、抵押或其他限制轉(zhuǎn)讓的情形 —— 是否存在訴訟、仲裁或其他形式的糾紛 資產(chǎn)完整性 、業(yè)務(wù)獨(dú)立性 ? 進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)應(yīng)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈。上述無形資產(chǎn)也一并注入了擬上市公司。