并購重組政策及評估審核要點(diǎn)_上市部(文件)
【正文】 關(guān)注重點(diǎn)? 土地權(quán)屬― 權(quán)屬清晰、土地出讓金、土地規(guī)劃和用途? 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度? 評估參數(shù)選取― 政策環(huán)境、市場環(huán)境、標(biāo)的自身? 可比對象的可比性― 土地 /房產(chǎn)的性質(zhì) /用途、地理位置、建成時間、交易時間、規(guī)模、形狀 /戶型房地產(chǎn)評估48審核關(guān)注重點(diǎn)? 評估基準(zhǔn)日與報告有效期? 過渡期損益? 募集配套資金考慮? 未決訴訟? 可能存在的財務(wù)舞弊風(fēng)險其他問題49常見財務(wù)舞弊50萬甲乙A公司采購 100萬報表利潤 50萬銀行存款應(yīng)收賬款固定資產(chǎn)長期股權(quán)投資……銷售 150萬假業(yè)務(wù)真賬50 歡迎批評指正，謝謝！51演講完畢，謝謝觀看！。重組辦法相關(guān)規(guī)定39資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)采取 收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法 等基于 未來收益預(yù)期 的估值方法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估并作為定價參考依據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后三年內(nèi)的年度報告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評估報告中利潤預(yù)測數(shù)的差異情況，并由會計(jì)師事務(wù)所對此出具專項(xiàng)審核意見；交易對方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤預(yù)測數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。資產(chǎn)基礎(chǔ)法作為作價依據(jù)的業(yè)績補(bǔ)償34? 業(yè)績獎勵安排應(yīng)基于標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)大于預(yù)測數(shù)的超額部分，獎勵總額不應(yīng)超過其超額業(yè)績部分的 100%，且不超過其交易作價的 20%。配套融資其他注意事項(xiàng)31? 上市后的承諾履行情況? 最近三年的規(guī)范運(yùn)作情況? 違規(guī)資金占用、違規(guī)對外擔(dān)保? 上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高被處罰、立案調(diào)查? 最近三年的業(yè)績真實(shí)性和會計(jì)處理合規(guī)性? 虛假交易、虛構(gòu)利潤，關(guān)聯(lián)方利益輸送，調(diào)節(jié)會計(jì)利潤， “大洗澡 ”? 擬置出資產(chǎn)的評估（估值）作價情況（如有）? 方法、假設(shè)、參數(shù)近期發(fā)布的部分問答業(yè)績 “變臉 ”或存在擬置出資產(chǎn)的專項(xiàng)核查意見32? 上市公司重大資產(chǎn)重組中，重組方的業(yè)績補(bǔ)償承諾是基于其與上市公司簽訂的業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議作出的，該承諾是重組方案的重要組成部分，因此，重組方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議履行承諾。27修改《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問題的規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔 2023〕 14號）?明確交易標(biāo)的相關(guān)報批事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)。審核機(jī)制 —— 涉及內(nèi)幕交易的暫停與恢復(fù)機(jī)制13審核機(jī)制 —— 從串聯(lián)到并聯(lián)審批舊規(guī)：前置審批? 發(fā)改、商務(wù)及其他部委審批均為證監(jiān)會批復(fù)前提條件，證監(jiān)會屬于最后通關(guān)條件新規(guī)：并聯(lián)審批? 并聯(lián)式審批：上市公司可在股東大會通過后同時向證監(jiān)會和相關(guān)部委報送并購重組行政許可申請? 發(fā)展改革委實(shí)施的 境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案 、商務(wù)部實(shí)施的 外國投資者戰(zhàn)略投資上市公司核準(zhǔn) 和 經(jīng)營者集中審查 三項(xiàng)審批事項(xiàng)? 其他部委審批暫不執(zhí)行并聯(lián)審批，仍為前提條件國資審批發(fā)改委境外投資核準(zhǔn) /備案商務(wù)部外資戰(zhàn)投審批經(jīng)營者集中申報證監(jiān)會并購重組審批行業(yè)審批 國資審批發(fā)改委境外投資核準(zhǔn) /備案商務(wù)部外資戰(zhàn)投審批經(jīng)營者集中申報證監(jiān)會并購重組審批行業(yè)審批14二、近期監(jiān)管政策15國資相關(guān)法規(guī)登記結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則特殊行業(yè)監(jiān)管公司法上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例（征）收購管理辦法 配套披露準(zhǔn)則外資相關(guān)法規(guī)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則證券法重大資產(chǎn)重組管理辦法 配套披露準(zhǔn)則
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