【正文】 2023年末相比，貨幣資金明顯減少，存貨比例明顯提高，其他科目比例大體不變； 應(yīng)收帳款比例較低，其他應(yīng)收款比例較高； 84 流動資產(chǎn)分析：貨幣資金 ? 公司貨幣資金比例逐年下降， 2023年底金額比九月底顯著降低，主要由于 2023年四季度公司支付應(yīng)付票據(jù)近 9,000萬元。同時由于近年來固定資產(chǎn)投資增長較快，公司資產(chǎn)整體運營效率不高，占用資金較大，而近年財務(wù)杠桿逐步降低，因而貨幣資金占比呈下降趨勢。從公司在當(dāng)?shù)氐你y行信用看，尚不至于引起資金鏈的風(fēng)險。 85 流動資產(chǎn)分析：存貨（ 1） ? 存貨是公司流動資產(chǎn)中占比最大的一項，且近年來金額和比例都呈現(xiàn)顯著上升的態(tài)勢。 單位：萬元 公司存貨水平較高，且 2023年底較 2023年底上漲較大幅度，主要為生產(chǎn)規(guī)模的擴大和新產(chǎn)品的出現(xiàn)以及年底前剛開始投產(chǎn)的特鋼廠，一定程度上影響了存貨的正常運轉(zhuǎn)。 2023年底的存貨產(chǎn)成品中有大部分為發(fā)出商品，即產(chǎn)品已發(fā)至購貨方，但公司未開具發(fā)票因而未確認(rèn)銷售，實際庫存中已沒有該部分產(chǎn)品，此部分的存貨按售價計算為 5,694萬元，成本約為 3,700萬元，剔除該部分產(chǎn)品后產(chǎn)成品實際庫存量很小。公司的產(chǎn)品目前處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，不存在滯銷。 2023年底的在產(chǎn)品較 2023年增長較多，主要是由于新產(chǎn)品風(fēng)電主軸和特鋼廠初投產(chǎn)所致，上述兩種在產(chǎn)品 2023年底的金額分別為 3,131萬元和 3,612萬元。風(fēng)電主軸的在產(chǎn)品 307支， 2023年 12月和 2023年 1月主軸訂單即達(dá)到 300支。主軸的包裝噴漆工藝在 2023年底時還需進一步完善；特鋼廠的鋼錠實際已處完工狀態(tài)，但化驗合格工序尚未完工驗收，因而影響了在產(chǎn)品的完工結(jié)轉(zhuǎn)，目前隨著工藝的完善，上述問題已經(jīng)基本得到了解決。正常生產(chǎn)中鋼錠是不會有在產(chǎn)品產(chǎn)生的。 存貨項目 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 原材料 12, 9, 在產(chǎn)品 11, 6, 產(chǎn)成品 4, 3, 其他 1, 合計 29, （ *） 20, （ *）注：公司尚未按照審計結(jié)果調(diào)整賬務(wù)，因而根據(jù)目前企業(yè)的明細(xì)賬進行的分類與2023年經(jīng)審計的報表數(shù)據(jù)有差異，差異金額 406萬元。 86 流動資產(chǎn)分析：存貨（ 2） ? 在產(chǎn)品中的鍛件 2023年底庫存 3,100噸左右，價值約 2,700萬元，與全年 鍛件 。管模毛坯的 2023年底在產(chǎn)品 285支，價值約 1,900萬元。出于保持生產(chǎn)連續(xù)性考慮，一般需要保有一定的毛坯數(shù)量，待加工為成品。管模 2023年產(chǎn)量為 502支。 ? 公司庫存原材料主要為鋼錠和廢鋼鋼屑， 2023年底的庫存余額分別為 6,124萬元和 2,687萬元。 ? 鋼錠為鍛造生產(chǎn)最主要的原材料，公司為實現(xiàn)鍛件原料自給建設(shè)特鋼廠， 2023年 6月特鋼廠試生產(chǎn)， 2023年 10月開始投產(chǎn)。特鋼廠啟動后公司的鋼錠不僅可以實現(xiàn)自給，而且開始對外銷售。為應(yīng)對生產(chǎn)規(guī)模的擴大和原材料價格上漲，公司必須儲備必要數(shù)量的鋼錠。公司 2023年和2023年分別外購鋼錠 24,500噸和 36,000噸， 2023年末和 2023年末鋼錠的庫存金額均在 6,000萬元 7,000萬元，分別為 12,565萬噸和 11,863萬噸。按照一年 耗考慮，鋼錠的庫存量基本合理。 ? 鍛造和機加工生產(chǎn)工藝過程產(chǎn)生廢鋼屑。自投入鋼錠至產(chǎn)出加工好的成品，廢鋼屑產(chǎn)出量大約為投料的 50%。鋼屑可作為原材料，經(jīng)熔化后重新生產(chǎn)鋼錠。因此自 2023年，公司即開始儲存鋼屑為特鋼廠的生產(chǎn)備料。按特鋼廠 15萬噸的產(chǎn)能測算，自產(chǎn)鋼屑（約二萬噸 /年）遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，需大量外購。 2023年底和 2023年底原材料中的鋼屑數(shù)量分別為約 5,000噸和 8,849噸，余額分別為 1,040萬元和 2,687萬元。鋼屑為循環(huán)使用，期末庫存量的合理性較難判斷，但由于特鋼廠的啟動，公司需要大量外購原料，因而從金額上判斷 2023年末，鋼屑的庫存水平是可接受的程度。 87 流動資產(chǎn)分析：存貨（ 3） ? 扣除非正常因素， 2023年底企業(yè)的存貨水平約為 15,180萬元，按此規(guī)模計算的 2023年存貨周轉(zhuǎn)率約為 ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約為 202天。存貨周轉(zhuǎn)時間較長，主要是產(chǎn)品加工步驟較多，為達(dá)到生產(chǎn)工藝的要求和保證生產(chǎn)連續(xù)性，在產(chǎn)品和原材料占用較多，而產(chǎn)成品沒有積壓。 ? 按照 2023年的計劃產(chǎn)量及投產(chǎn)后正常生產(chǎn)狀況預(yù)測， 2023年的期末存貨約保持在 23,162萬元，存貨周轉(zhuǎn)率可達(dá)到 ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約為 145天。 （在產(chǎn)品中：鍛件 3000噸，管模 185支，主軸 200支；原材料中：鋼錠 10000噸，廢鋼鋼屑 8000噸）） 88 流動資產(chǎn)分析：應(yīng)收賬款 ? 2023年期末，應(yīng)收賬款余額 5,800萬元， 202 2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為 30天和 32天。對應(yīng) 2023年 ，公司應(yīng)收賬款控制水平較好，賬齡結(jié)構(gòu)也較好。 ? 公司簽訂銷售合同時一般預(yù)收 30%的訂金，發(fā)貨時如果不能收全剩余貨款，需要由業(yè)務(wù)員出具回款保證逐級審批，最終要由董事長親自簽字才可發(fā)貨。貨發(fā)出后如果對方在沒有支付完全部款項時需要開具發(fā)票，也要由公司董事長簽字后才可開具銷售發(fā)票。在開具發(fā)票后確認(rèn)收入。 ? 國內(nèi)銷售一般回款期較短，在 15天左右；鋼錠投產(chǎn)后也有一些鋪貨占領(lǐng)市場的情況；對蘇士蘭的出口信用證 90天期限，期末應(yīng)收賬款余額中約有 2198萬元，占 38%。 賬 齡 期末金額 比例 (%) 壞賬準(zhǔn)備 1年以內(nèi) 57,220, % 2,860, 12年 133, % 13, 23年 49, % 9, 3年以上 448, % 224, 合 計 57,852, % 3,108, 應(yīng)收帳款帳齡結(jié)構(gòu)分析 89 流動資產(chǎn)分析：其他應(yīng)收款 ? 其他應(yīng)收款期末余額較大， 2023年期末余額 其他應(yīng)收款中主要是對子公司新園熱電廠（絕對控股子公司）的借款， 2023年年末余額 億元；公司采取子公司不單獨向銀行借款，由母公司集中借款的財務(wù)政策；此科目在合并口徑報表中予以抵消；目前公司正在安排新園熱電廠的出售事宜，大唐發(fā)電集團的工作組已完成現(xiàn)場審計評估工作。預(yù)計出售將產(chǎn)生投資收益。 大額其他應(yīng)收款中應(yīng)收中國工商銀行 xx市支行 1,270萬元，系公司與中國工商銀行 xx市支行簽訂協(xié)議，由公司幫助中國工商銀行 xx市支行轉(zhuǎn)化不良債權(quán) ,根據(jù)協(xié)議，應(yīng)全額計提壞賬準(zhǔn)備。 本科目中其他的主要應(yīng)收款項還有子公司盛豐化工占用資金 461萬元，及公司投資新園熱電時為增加自然人股東以公司職工個人名義投資新園熱電而對職工的借款 483萬元，此款項性質(zhì)等同于對新園熱電的投資款。 賬 齡 期末金額 比例 (%) 壞賬準(zhǔn)備 1年以內(nèi) 100,787, % 335, 12年 5,456, % 545, 23年 40,326, % 8,065, 3年以上 12,921, % 12,810, 合 計 159,492, % 21,756, 截止 9月30日其他應(yīng)收款帳齡結(jié)構(gòu)分析 90 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 3：長期投資 ? 長期股權(quán)投資基本為母公司對子公司的投資，對外投資僅 540萬元。 91 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布 4：固定資產(chǎn) 按資產(chǎn)類別分 金額（元） 占固定資產(chǎn)比例房產(chǎn)類 86,321, %構(gòu)筑物 17,369, %設(shè)備類 265,366, %固定資產(chǎn)折舊按類別采用“直線法”核算，預(yù)計凈殘值率為 5%，各類固定資產(chǎn)折舊年限及年折舊率如表所示。該折舊方法在行業(yè)中處于合理水平。 19 5 其它設(shè)備 10 運輸設(shè)備 10 專用設(shè)備 10 通用設(shè)備 20 房屋和建筑物 年折舊率 (%) 折舊年限 (年 ) 類 別 按用途分： 金額（元） 占固定資產(chǎn)比例辦公用 30,192, %生產(chǎn)用 314,342, %其他類 24,161, %92 固定資產(chǎn)分析 ? 固定資產(chǎn)中，大多數(shù)是生產(chǎn)用類和機器設(shè)備類，符合一般重工行業(yè)特點； ? 2023年末和 2023年末，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例分別為 23%和 27%；預(yù)計由于特鋼廠投產(chǎn)和繼續(xù)完善風(fēng)機主軸項目，公司 2023年固定資產(chǎn)科目金額仍將持續(xù)增長； 類 別 原 值 累計折舊 凈 值 房屋建筑物 144,705, 22,879, 121,826, 機器設(shè)備 282,658, 82,507, 200,151, 運輸設(shè)備 4,397, 1,133, 3,263, 電子及其他 103,112, 23,024, 80,087, 合 計 534,874, 129,545, 405,329, 93 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布 5：無形資產(chǎn) ? 2023年期末，公司無形資產(chǎn)科目余額為 1,965萬元，其中 1,665萬元為土地使用權(quán)，占地約 1000畝； ? 土地使用權(quán)屬證明完整，但缺少部分土地出讓合同，正在安排企業(yè)補簽合同。 94 財務(wù)分析（二）負(fù)債 95 財務(wù)分析 — 負(fù)債分析 負(fù)債構(gòu)成及變化 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 金額 (元） 比例 金額 (元） 比例 金額 (元） 比例 流動負(fù)債 : 短期借款 319,290,000 % 247,640,000 % 187,710,000 % 應(yīng)付票據(jù) 212,300,000 % 220,862,400 % 211,879,218 % 應(yīng)付帳款 19,064,048 % 57,463,624 % 20,464,938 % 預(yù)收帳款 45,303,135 % 32,651,446 % 25,337,157 % 應(yīng)付工資 4,100,595 % 3,117,492 % 0 % 應(yīng)付福利費 4,025,054 % 2,583,452 % 1,303,610 % 應(yīng)付股利 24,000,000 % 12,000,000 % 6,000,000 % 應(yīng)交稅金 55,132,502 % 31,026,990 % 14,104,219 % 其他應(yīng)交款 92,337 % 27,527 % 15,702 % 其他應(yīng)付款 78,994,121 % 70,851,268 % 68,890,996 % 預(yù)提費用 5,681,587 % 1,339,758 % 1,694,260 % 流動負(fù)債合計 767,983,378 % 679,563,958 % 537,400,100 % 長期負(fù)債 : 長期借款 148,600,000 % 160,113,450 % 52,300,338 % 長期負(fù)債合計 148,600,000 % 160,113,450 % 52,300,338 % 負(fù) 債 合 計 916,583,378 % 839,677,408 % 589,700,438 % 96 財務(wù)分析 — 負(fù)債分析 ?公司負(fù)債中，長期借款占比 2023年較 2023年有所降低，公司 2023年每季度歸還長期借款 500萬元，年度共歸還 2,000萬元，因而 2023年底長期借款余額有所降低。截止 2023年底的長期借款主要用于特鋼廠的建設(shè)。截止 2023年底的 14,860萬元長期借款中， 4,324萬元 2023年到期， 3,553萬元 2023年到期， 3,413萬元 2023年到期， 3,200萬元 2023年到期。 ?可以到期歸還后即刻續(xù)借，大約幾天的間隔。截止 2023年底的 ，約有8000萬元在 2023年 3月到期。 ?流動負(fù)債中，占比較