【正文】 目風險、同行業(yè)資料確定 根據(jù)報表數(shù)據(jù)等 用于實業(yè)投資經(jīng)營 季度 戰(zhàn)略投資中心 經(jīng)濟增加值 EVAD計算應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)部、歷史、行業(yè)資料和資本成本實際承受能力確定 對會計數(shù)據(jù)和報表進行適當調(diào)整 同上 季度 戰(zhàn)略投資中心 實際投資收益率與計劃收益率差異率 （實際投資收益率 可研報告收益率 )/可研報告收益率 直接獲取 同上 季度 戰(zhàn)略投資中心 投資損失率 （原始投資額 現(xiàn)行成本） /原始投資額，設(shè)定止損點 會計數(shù)據(jù) 用于權(quán)益法核算 每月 戰(zhàn)略投資中心 投資跌價損失率 跌價準備 /現(xiàn)行投資成本，設(shè)定止損點 同上 用于成本法核算 每月 戰(zhàn)略投資中心 投資項目重大事項 重大不利事項 收集公告和信息 用于管理和處置 實時 戰(zhàn)略投資中心 投資被封 發(fā)生 信息收集 戰(zhàn)略投資中心 對外投資期間預(yù)警指標 55 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 對外投資財務(wù)預(yù)警的一般對策 了解跟蹤國家政策和宏觀經(jīng)濟形勢，加強市場調(diào)查和分析，預(yù)測變動，提前應(yīng)變。 重視項目可行性研究，聘請專家和專業(yè)咨詢機構(gòu)進行咨詢和論證，提高決策質(zhì)量。 加強內(nèi)部管理和制度控制，合理授權(quán)，集體決策 慎重對待對外投資，堅持風險和收益對等的原則。 提高企業(yè)全員的風險意識。 建立投資項目決策監(jiān)督考核機制。 ?搞好與當?shù)卣虿块T的關(guān)系和合作，加強對投資項目的維護和管理。 采取組合投資，聯(lián)合投資，組成戰(zhàn)略聯(lián)盟 ，實行風險分攤、風險回避、風險控制、風險轉(zhuǎn)移等方法。 56 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 目 錄 ? 銷售預(yù)警 ? 對外投資預(yù)警 ? 內(nèi)部投資預(yù)警 ? 財務(wù)報表分析預(yù)警 ? 企業(yè)綜合分析預(yù)警 預(yù)警制度 57 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 內(nèi)部投資財務(wù)管理存在的一般問題 2 4 3 1 內(nèi)部投資財務(wù)管理存在的一般問題 可行性論證流于形式，市場調(diào)查和分析不細致、預(yù)測不準確、方法不科學(xué)，有些只是為了可行而論證，盲目擴大規(guī)模，結(jié)果造成投資項目利用率低、流動資金流轉(zhuǎn)緊張，給企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營造成損失。 投資配套資金不落實，盲目上馬，導(dǎo)致資金到位不及時，影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營計劃。 日常管理存在漏洞，缺少合理維護和保養(yǎng)，損失率高，使用成本高。 折舊資金沒有保障，更新時沒有資金來源，造成設(shè)備超期服役。 沒有經(jīng)濟壽命概念，更新或淘汰不及時，既影響產(chǎn)品質(zhì)量，又影響效率和效益。 固定資產(chǎn)招標程序不規(guī)范，甚至沒有招標采購，結(jié)果造成固定資產(chǎn)采購價格較高，質(zhì)量不可靠。 58 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 目 錄 ? 銷售預(yù)警 ? 對外投資預(yù)警 ? 內(nèi)部投資預(yù)警 ? 財務(wù)報表分析預(yù)警 ? 企業(yè)綜合分析預(yù)警 預(yù)警制度 59 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)分析 預(yù)警指標 標準和合理區(qū)間 主要反饋部門 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率 利用結(jié)構(gòu)分析法、趨勢法、比較分析法等確定 存貨占流動資產(chǎn)比率 同上 銷售公司、業(yè)務(wù)單位 應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比率 根據(jù)銷售政策、行業(yè)特點，采用趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析法 銷售公司等 固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率 根據(jù)行業(yè)特點和固定資產(chǎn)管理要求 對外投資與權(quán)益比率 結(jié)合投資管理，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略確定，一般低于 50% 綜合運營中心等 長期適合比率 固定資產(chǎn) 247。 （自有資本 +固定負債），一般小于 1 負債結(jié)構(gòu) 短期負債與總負債比率 根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點和發(fā)展階段，按照趨勢分析、對比分析等 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率 銷售收入 /應(yīng)付帳款，比較分析、趨勢分析等 業(yè)務(wù)單位 臨時負債與總負債比率 對負債進行再分類，按照趨勢分析和籌資政策、資金成本確定 單筆（家）負債與總負債比率 應(yīng)分散風險，合理分配借款筆數(shù)和到期時間 銀行借款占總負債比率 不宜過高 60 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 償債、營運能力分析 預(yù)警指標 合理區(qū)間 反饋部門 償債能力 流動比率 一般為 2 ，根據(jù)企業(yè)特點，采用趨勢分析法 速動比率 一般為 1，根據(jù)企業(yè)特點，結(jié)合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，采用趨勢分析法 臨時資產(chǎn) /臨時負債 一般為 1，對資產(chǎn)、負債進行再分類 N N N3與流動負債比率 根據(jù)企業(yè)特點，采取經(jīng)驗取值法、專家調(diào)查法等確定 資產(chǎn)負債率 根據(jù)行業(yè)特點，采用比較分析法、趨勢分析法、專家調(diào)查法等確定區(qū)間 已獲利息倍數(shù) EBIT/I 比較分析法、趨勢分析法，以最近幾年的最低指標為依據(jù)確定，接近 1或小于 1預(yù)警 財務(wù)杠桿 DFL EBIT/(EBITI) 根據(jù)趨勢分析，結(jié)合資本成本和經(jīng)營情況 長期債務(wù)與營運資金比率 一般應(yīng)小于 1 信譽評級下降 發(fā)生時預(yù)警 營運能力 原材料周轉(zhuǎn)率變化 趨勢分析法，提高生產(chǎn)效率和降低存貨 業(yè)務(wù)單位 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率變化 同上 業(yè)務(wù)單位 存貨周轉(zhuǎn)率變化 同上 業(yè)務(wù)單位、銷售公司 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率變化 結(jié)合銷售政策和信用政策 銷售公司 61 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 盈利、發(fā)展能力分析 預(yù)警指標 標準和合理區(qū)間 負責部門 反饋部門 監(jiān)測周期 盈利能力 正指標 銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等 該類指標大幅度下降或接近 0時應(yīng)當預(yù)警 財務(wù)中心 每月 負指標 銷售成本率、銷售管理費用率、銷售財務(wù)費用率、銷售費用與收入比率、銷售稅金比率等 該類指標大幅度提高、達到或接近企業(yè)最大承受能力時，應(yīng)當預(yù)警 財務(wù)中心 銷售公司 每月 發(fā)展能力 銷售收入增長率 根據(jù)趨勢分析，低于正常增長率或超常增長 財務(wù)中心 銷售公司 每月 固定資產(chǎn)增長率 應(yīng)與銷售增長、生產(chǎn)能力增長匹配 財務(wù)中心 銷售公司、綜合運營中心 每月 固定資產(chǎn)增長與銷售收入增長比率 應(yīng)小于 1，基本平穩(wěn) 財務(wù)中心 銷售公司、綜合運營中心 每月 利潤增長 /收入增長 應(yīng)大于 1，基本平穩(wěn) 財務(wù)中心 銷售公司等 每月 利潤增長 /資產(chǎn)增長 同上 財務(wù)中心 銷售公司、綜合運營中心等 每月 凈資產(chǎn)增長率 大幅度下降 財務(wù)中心 每月 非商業(yè)信用負債增長率 大幅度增長，或大幅度超出資產(chǎn)增長率 財務(wù)中心 每月 實際增長率 /可持續(xù)增長率 1左右，相差懸殊預(yù)警 財務(wù)中心 每月 62 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 目 錄 ? 銷售預(yù)警 ? 對外投資預(yù)警 ? 內(nèi)部投資預(yù)警 ? 財務(wù)報表分析預(yù)警 ? 企業(yè)綜合分析預(yù)警 預(yù)警制度 63 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 企業(yè)綜合分析預(yù)警 – … ?企業(yè)安全率 ?Z計分模型 由兩個指標交集而成，即經(jīng)營安全率和資金安全率。 ?經(jīng)營安全率 =安全邊際額 /現(xiàn)有（預(yù)計）銷售額 ?資金安全率 =資產(chǎn)變現(xiàn)率 資產(chǎn)負債率 ?資產(chǎn)變現(xiàn)率 =資產(chǎn)變現(xiàn)金額 /資產(chǎn)賬面金額 資產(chǎn)變現(xiàn)金額是按照立即處置其所有資產(chǎn)的估計金額 企業(yè)根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略、同業(yè)競爭對手情況、歷史經(jīng)驗教訓(xùn)、專家意見等方法確定兩指標的合理值。當實際值落在第 Ⅳ 象限時，應(yīng)當發(fā)出財務(wù)預(yù)警，當落在第 Ⅲ 象限時，已經(jīng)面臨經(jīng)營風險。為了化解財務(wù)風險，企業(yè)可以強化現(xiàn)金觀念，提高信用政策標準，積極進行開源節(jié)流等。 經(jīng)營安全率 資金安全率 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Z=++++0.999X5 X1=營運資本 /資產(chǎn)總額 100； X2=留存收益 /資產(chǎn)總額 100； X3=EBIT/資產(chǎn)總額 100； X4=總股本折合市價 /負債總額 100； X5=銷售收入 /資產(chǎn)總額。 如果企業(yè)的 Z值小于 ，已經(jīng)面臨嚴重的財務(wù)風險，因此企業(yè)應(yīng)參照這個標準確定報警口徑。 64 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 第一道防線： 業(yè)務(wù)單位（子集團）防線 ? 業(yè)務(wù)單位包含了集團大部分的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，它們在日常工作中面對各類的風險，是集團的前線 ? 集團必須把風險管理的手段和內(nèi)控程序融入到業(yè)務(wù)單位的工作與流程中，才能建立好防范風險的第一道防線 ? 集團建立的第一道防線，就是要各業(yè)務(wù)單位就其戰(zhàn)略性風險、信貸風險、市場風場和營運風險等等，系統(tǒng)化地進行分析、確認、度量、管理和監(jiān)控 ? 集團需要把評估風險與內(nèi)控措施的結(jié)果進行記錄和存檔，對內(nèi)控措施的有效性不斷進行測試和更新 65 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 第二道防線： 風險管理部門防線 ? 第二道防線是在業(yè)務(wù)單位（子集團）之上建立一個更高層次的風險管理功能，它的組成部份應(yīng)包括 審計法務(wù)中心、財務(wù)中心、戰(zhàn)略投資中心、戰(zhàn)略投資委員會 等。實際上，它包括兩個層面上的， 戰(zhàn)略層面和 管理層面 。 ? 風險管理部門的責任是領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)公司內(nèi)各單位在管理風險方面的工作，它的職責包括： ? 編制規(guī)章制度 ? 對各業(yè)務(wù)單位的風險進行組合管理 ? 度量風險和評估風險的界限 ? 建立風險信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng) 、厘定關(guān)鍵風險指標 ? 負責風險信息披露、溝通、協(xié)調(diào)員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的工作 ? 按風險與回報的分析，為各業(yè)務(wù)單位分配資金 66 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 第三道防線： 內(nèi)審部門防線 ? 第三道防線涉及一個獨立于業(yè)務(wù)單位的部門 —— 天一審計委員會，監(jiān)控企業(yè)內(nèi)控和其他企業(yè)關(guān)心的風險問題 ? 內(nèi)部審計的定義 ： “ 內(nèi)部審計是一項獨立、客觀的審查和咨詢活動，其目的在于增加企業(yè)的價值和改進經(jīng)營。內(nèi)審?fù)ㄟ^系統(tǒng)的方法，評價和改進企業(yè)的風 險管理、控制和治理流程的效益，幫助企業(yè)實現(xiàn)其目標?！? 67 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 強強攜手 共創(chuàng)雙贏 68 天一創(chuàng)投 天一創(chuàng)投風險管控系統(tǒng)設(shè)計 演講完畢，謝謝觀看！