現(xiàn)代金融經(jīng)濟學-期權(quán)定價模型-資料下載頁
2025-01-05 02:12本頁面
【正文】 ? Bj CCkxED0~],~m in[?)()1())(1( 1 kfjkjjjj ZkNrZNVSV ???????? ?? 我們對有風險的公司債券可以作出兩種解釋 ?第一種 ?第二種 () ]0,~m ax[~],~m in[ kxxkx jjj ??? )(]0,~m ax[],~m in[ jj xkkkx ???? 在推導布萊克 舒爾斯期權(quán)定價公式的條件下，我們總可以利用關(guān)系式 ()和（ ）對以總消費量或總財富為標的的歐式買入期權(quán)進行定價。依據(jù)第７章的討論我們知道，可以利用這些期權(quán)價格對任何復合證券進行定價。 ?qc(k)的 一個比較靜態(tài)分析 ?從 qc(k)在不同的 k 之下的結(jié)構(gòu)提取一些信息 ? 以上分析表明，用布萊克 舒爾斯期權(quán)定價公式對以總消費量為標的的歐式看漲期權(quán)進行正確定價的充分條件是，時期１的總消費量服從對數(shù)正態(tài)分布，并且代表性經(jīng)濟行為主體的相對風險厭惡是固定的。 ? 我們知道，一個以對總消費量的狀況權(quán)證的定價概率密度被該總消費水平發(fā)生的概率密度除的結(jié)果就是，以就是代表性個體當前消費和未來消費的邊際替代率。這個比率相對于其總消費的彈性是恒定的當且僅當代表性個體的１期效用函數(shù)呈恒定的相對風險厭惡。 ? 這樣，用布萊克 舒爾斯期權(quán)定價公式對以總消費為標的的期權(quán)進行定價暗含了１期個體效用函數(shù)為具有恒定的相對風險厭惡的效用函數(shù)的假設。 《現(xiàn)代金融經(jīng)濟學》 謝 謝 ！ 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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