現(xiàn)代金融經(jīng)濟學-期權定價模型-閱讀頁
2025-01-15 02:12本頁面
【正文】 與時期１的總消費 構成聯(lián)合對數(shù)正態(tài)分布，并且這個分部的參數(shù)和我們上一節(jié)的討論相同。 jx~jx~C~ jx~? 運用關系式（ ）計算 Dj 可得： ? 同時，我們也可以用布萊克 舒爾斯期權定價公式以一種更直接和直觀的方式來計算 Dj ?????????????????? Bj CCkxED0~],~m in[?)()1())(1( 1 kfjkjjjj ZkNrZNVSV ???????? ?? 我們對有風險的公司債券可以作出兩種解釋 ?第一種 ?第二種 () ]0,~m ax[~],~m in[ kxxkx jjj ??? )(]0,~m ax[],~m in[ jj xkkkx ???? 在推導布萊克 舒爾斯期權定價公式的條件下，我們總可以利用關系式 ()和（ ）對以總消費量或總財富為標的的歐式買入期權進行定價。 ?qc(k)的 一個比較靜態(tài)分析 ?從 qc(k)在不同的 k 之下的結(jié)構提取一些信息 ? 以上分析表明，用布萊克 舒爾斯期權定價公式對以總消費量為標的的歐式看漲期權進行正確定價的充分條件是，時期１的總消費量服從對數(shù)正態(tài)分布，并且代表性經(jīng)濟行為主體的相對風險厭惡是固定的。這個比率相對于其總消費的彈性是恒定的當且僅當代表性個體的１期效用函數(shù)呈恒定的相對風險厭惡。 《現(xiàn)代金融經(jīng)濟學》 謝 謝 ！ 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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