有限合伙型股權(quán)投資基金的本土化法律思考-資料下載頁
2025-01-01 02:20本頁面
【正文】 當(dāng)準(zhǔn)用于有限合伙型基金的投資管理人員。 其次，細(xì)化并明確普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任的可能路徑。一則，建立普通合伙人財(cái)產(chǎn)登記制度，普通合伙人以“智力”出資而享有有限合伙的控制權(quán)，最重要的風(fēng)險(xiǎn)控制制度就是無限連帶責(zé)任，無論普通合伙人是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)，需要建立普通合伙人財(cái)產(chǎn)登記制度，以確保有限合伙人清晰判斷商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。二則，明確有限合伙人對普通合伙人的訴訟權(quán)?！豆痉ā分挟?dāng)股東發(fā)現(xiàn)管理層出現(xiàn)了違反忠實(shí)義務(wù)的情況，法律賦予其“股東訴訟權(quán)”，以便能夠追溯管理層責(zé)任，該規(guī)定應(yīng)同樣適用于有限合伙人中的普通合伙人。三則，建立個(gè)人破產(chǎn)制度，保證基金管理人的職業(yè)生涯。當(dāng)基金管理人非因道德問題而觸發(fā)了無限責(zé)任，應(yīng)為其“重生”提供合理的制度路徑，保證普通合伙人職業(yè)生涯的持續(xù)性?！ ≡俅?，設(shè)立股權(quán)投資基金管理人行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)管，經(jīng)由發(fā)展信用評級措施，實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金管理人信用體系，以構(gòu)建行之有效的聲譽(yù)機(jī)制。國內(nèi)的評級機(jī)制已經(jīng)有了雛形，比如雜志、報(bào)刊等公共媒體已開始建立，另外像清科研究中心這樣一些專業(yè)調(diào)查公司，以及全國工商聯(lián)并購公會(huì)等中介組織都已開始這方面的工作，但仍需大力發(fā)展。首先，建立政府背景的信用評級機(jī)構(gòu)，或者扶持本國的信用評級公司，并明確監(jiān)管責(zé)任。其次，推廣評級標(biāo)準(zhǔn)，盡快對我國的投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)給出信用評級，并與審計(jì)等其他機(jī)構(gòu)相結(jié)合，加強(qiáng)合作，將信用評級納入監(jiān)管體系?！ ∽詈螅_立適度的政府監(jiān)管制度。適度監(jiān)管是指監(jiān)管主體的監(jiān)管行為必須以保證基金的市場調(diào)節(jié)為前提，不得以通過監(jiān)管而壓制、限制了基金機(jī)構(gòu)競爭和發(fā)展的活力。對基金管理人的監(jiān)管是一種比較寬松的模式，但是這種寬松并不是一種無序的放任。2009年3月26日美國出臺了金融體系改革方案，該方案旨在加強(qiáng)對金融市場尤其是股權(quán)投資基金的監(jiān)管。這些措施主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是要求股權(quán)投資基金包括對沖基金的管理人在SEC進(jìn)行注冊。二是要求股權(quán)投資基金以保密方式向證交會(huì)定期報(bào)告管理資產(chǎn)量、貸款額以及其他重要信息。三是加強(qiáng)了對衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，從產(chǎn)品開發(fā)人到承包商必須在該產(chǎn)品中保留部分經(jīng)濟(jì)利益，防止風(fēng)險(xiǎn)的全部轉(zhuǎn)嫁。四是成立專門的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門，對規(guī)模最大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。我們應(yīng)吸收國外的經(jīng)驗(yàn)，從保護(hù)金融市場安全角度，建立政府適度監(jiān)管制度，明確監(jiān)管的重點(diǎn)：(1)規(guī)定有限合伙股權(quán)投資基金中普通合伙人的最低資質(zhì)。(2)加強(qiáng)股權(quán)投資基金信息披露的規(guī)范性與透明性，增強(qiáng)行業(yè)自律的強(qiáng)度與水平。(3)行業(yè)政府主管部門建立日常監(jiān)控系統(tǒng)，確保金融市場的安全。文章來源：中顧法律網(wǎng) (免費(fèi)法律咨詢，就上中顧法律網(wǎng)）第 6 頁 共 6 頁
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