d07金融期權(quán)交易-資料下載頁
2024-12-31 06:01本頁面
【正文】 獲得的收益可能性無限大 。 期權(quán)的賣方： 利潤有限 ， 僅限于期權(quán)費； 風(fēng)險無限 。 ?期權(quán)賣方 賣出期權(quán) ， 收取期權(quán)費 ， 相應(yīng)承擔(dān)義務(wù) ， 在買方要求執(zhí)行期權(quán)時必須依約賣出標(biāo)的資產(chǎn) 。 期權(quán)買賣雙方的盈虧正好相反 。 （ 書 203） ? 案例 2（ 以 買入看跌外匯期權(quán) 為例 ） 交易員認(rèn)為近期內(nèi)美元對日元匯率有可能下跌 ， 于是買入一項美元的看跌期權(quán) ， 金額為 1 000萬美元 ， 執(zhí)行價格為 ， 有效期為 1個月 ， 期權(quán)價格為 %。 (注意：看跌期權(quán)買方：協(xié)議價格賣出 ， 執(zhí)行日市場價格買進(jìn) 。 高賣低補(bǔ) ） ① 期權(quán)費 =USD1000萬 =USD17萬 ② 盈虧平衡點 （ 總收入 =總支出時的市場匯率價格 ） 盈虧 =總收入 總支出 =高賣時的收入 （ 低補(bǔ)時的支出 +期權(quán)費支出 ） =1000萬 – （ 1000 市場價格 +17萬 市場價格 ） 由盈 =虧求得：盈虧平衡點為 ， 即： 當(dāng)市場匯率為 USD1= ， 期權(quán)買方不賠不賺 。 ? 到期日盈虧分析 USD1= ∵ 市場匯率＜盈虧平衡點 ， ∴ 買方執(zhí)行合約 ， 且盈利 。 盈虧 =[1000 （ ） ]/ =110373美元 USD1= ① 執(zhí)行價格 ＞ 市場匯率 ＞ 盈虧平衡點時 ， 買方應(yīng)執(zhí)行該合約 ， 執(zhí)行該合約會虧損 ， 但可減少虧損 。 盈虧 =[1000 （ ） ]/ =78257美元 虧損額 ＜ 期權(quán)費全損 USD1= 市場價格＞執(zhí)行價格 ， 應(yīng)放棄執(zhí)行合約 ， 此時虧損額 =期權(quán)費 。 ?練習(xí) 一投資者預(yù)期 GBP看跌 ， 于是買進(jìn)一份 GBP看跌期權(quán)合約： Buy Dec 163。25000 $ Put $ 計算： ① 期權(quán)費； ② 盈虧平衡點； ③ 當(dāng)市場價格分別為 、 、 ， 分析到期日的期權(quán)買方的盈利情況 。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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