期權(quán)交易概述與定價-資料下載頁
2025-02-17 18:25本頁面
【正文】 間價值。 股票分紅主要是對股票期權(quán)的價格有影響。隨著紅利支付日期的臨近，股價趨于上升，股票看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值趨于升高，而看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值則趨于減少。當紅利支付日期過后，人們預(yù)期股票價格會降低，因此，看漲期權(quán)價格會降低，看跌期權(quán)會升高。 三、 BS期權(quán)定價模型 ? 四、歐式看漲 看跌期權(quán)的平價關(guān)系 同理，可得到看漲 看跌期權(quán)的評價關(guān)系式： 五、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)和利率期權(quán)的定價公式 根據(jù)歐式看漲 看跌期權(quán)的平價關(guān)系，推到出歐式外匯看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的公式分別如下： 同理，根據(jù)看漲 看跌期貨期權(quán)的平價關(guān)系，推導出歐式看漲期貨期權(quán)與歐式看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金計算公式如下： 六、二叉樹（二項式）期權(quán)定價模型 七、 BS模型與 二叉樹模型的區(qū)別 ，但沒有考慮到期權(quán)提前執(zhí)行的情況，對美式期權(quán)，無精確的定價公式，不可能求出解的表達式，而且數(shù)學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。而二叉樹模型并未排斥美式期權(quán)這種情況，使用比較廣泛。 BS模型計算更復雜，更費時。 ，而 BS模型假設(shè)價格呈標準正態(tài)分布，后者的假設(shè)更接近于事實。 八、期權(quán)的衍生物 期權(quán)的衍生物用來衡量期權(quán)交易時權(quán)利金的潛在變化，期權(quán)衍生物主要有以下四種： delta定義為期權(quán)權(quán)利金變化對期權(quán)標的物價格變化的比率。 delta=期權(quán)權(quán)利金變化數(shù)值 /標的物的價格變化數(shù)值 gamma定義為期權(quán)的 delta的變化與標的資產(chǎn)價格變化之比。 gamma值 =delta變化數(shù)值 /標的物的價格變化數(shù)值 theta用來衡量隨著時間的流逝權(quán)利金的日損失率，它僅與權(quán)利金有關(guān)。 Vega用來衡量權(quán)利金隨標的物價格波動的數(shù)值。 Vega值 =權(quán)利金變動數(shù)值 / 標的物價格波動性變動百分比 講完了！ 謝謝觀賞
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