d07金融期權(quán)交易-文庫吧
2024-12-21 06:01 本頁面
【正文】 含合約到期日 ） 宣布執(zhí)行或放棄交易 。 期權(quán)交易常用術(shù)語 ?看漲期權(quán) （ Call Option） 即 買權(quán) ， 期權(quán)買方按協(xié)議價格在規(guī)定的時間或期限內(nèi) ，買進 規(guī)定數(shù)量標的物的權(quán)利 。 ?當標的物看漲時 ， 應 買入看漲期權(quán) 。 看漲期權(quán)買方：協(xié)議價格買入 ， 執(zhí)行日市場價格賣出 。 （ 低買高賣 ） ?例如： USD CALL： 稱為 美元買權(quán) ， 表明期權(quán)的買方有權(quán)從賣方 買入 USD。 ?看跌期權(quán) （ Put Option） 即 賣權(quán) ， 期權(quán)買方在支付期權(quán)費后 ， 在規(guī)定時間 或期限內(nèi) ， 按協(xié)議價格 賣出 標的物的權(quán)利 。 ?當標的物看跌時 ， 應 買入看跌期權(quán) 。 看跌期權(quán)買方：協(xié)議價格賣出 ， 執(zhí)行日市場價格買進 。 （ 高賣低補 ） ?例如： EUR PUT：稱為 歐元賣權(quán) ， 表明期權(quán)的買方有權(quán)從賣方 賣出 EUR。 ?協(xié)議價格 （ Contract Price） 又稱 執(zhí)行價格 、 履約價格 ， 是契約中規(guī)定交易雙方未來行使期權(quán)時買賣標的物的價格 。 協(xié)議價格確定后 ， 在期權(quán)合約規(guī)定的期限內(nèi) ， 無論價格怎樣波動 ，只要期權(quán)的買方要求執(zhí)行該期權(quán) ， 期權(quán)的賣方就必須以此價格履行義務 。 ?對于 外匯期權(quán) 來說 ， 執(zhí)行價格就是外匯期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的匯率 。 ? 期權(quán)價格 （ premium） 是 期權(quán)的價格 。 由買賣雙方在期權(quán)市場中公開競價形成 。 ? 期權(quán)費 =交易數(shù)量 期權(quán)價格 ? 期權(quán)費：又稱 權(quán)利金 、 期權(quán)金 。 是期權(quán)買方獲得選擇權(quán)而支付給賣方的代價 ， 由買方在確立期權(quán)交易時付給賣方 。 ? 解釋期權(quán)費： 期權(quán)的買方獲得了今后是否執(zhí)行合約的決定權(quán) ，期權(quán)的賣方則承擔了今后匯率波動可能帶來的風險；期權(quán)費就是為了補償匯率風險可能造成的損失 。 ? 期權(quán)價格表示方式： 例如：以美元買權(quán)馬克賣權(quán) （ USD CALL DEM PUT） 為例 ，交易金額 1000萬美元 ， 即期匯率 USD1= ? 點數(shù)報價： 表示買入交易金額為 1美元的期權(quán)所需支付的期權(quán)費 。 買入該期權(quán)的期權(quán)費支出： 1000萬美元 = ，按即期匯率 USD1= 14萬美元 。 ? 百分比報價： % 期權(quán)費為美元金額的百分比 ， 表示金額為 1美元的期權(quán)所需支付的美元期權(quán)費 。 買入該期
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