d07金融期權(quán)交易-wenkub.com
2024-12-29 06:01 本頁(yè)面
【正文】 ?練習(xí) 一投資者預(yù)期 GBP看跌 ， 于是買(mǎi)進(jìn)一份 GBP看跌期權(quán)合約： Buy Dec 163。 高賣(mài)低補(bǔ) ） ① 期權(quán)費(fèi) =USD1000萬(wàn) =USD17萬(wàn) ② 盈虧平衡點(diǎn) （ 總收入 =總支出時(shí)的市場(chǎng)匯率價(jià)格 ） 盈虧 =總收入 總支出 =高賣(mài)時(shí)的收入 （ 低補(bǔ)時(shí)的支出 +期權(quán)費(fèi)支出 ） =1000萬(wàn) – （ 1000 市場(chǎng)價(jià)格 +17萬(wàn) 市場(chǎng)價(jià)格 ） 由盈 =虧求得：盈虧平衡點(diǎn)為 ， 即： 當(dāng)市場(chǎng)匯率為 USD1= ， 期權(quán)買(mǎi)方不賠不賺 。 ?期權(quán)賣(mài)方 賣(mài)出期權(quán) ， 收取期權(quán)費(fèi) ， 相應(yīng)承擔(dān)義務(wù) ， 在買(mǎi)方要求執(zhí)行期權(quán)時(shí)必須依約賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn) 。 ② 若 市場(chǎng)價(jià)格＜執(zhí)行價(jià)格 ＜盈虧平衡點(diǎn) ， 買(mǎi)方執(zhí)行該合約會(huì)虧損 ， 且虧損額＞期權(quán)費(fèi)全損 25000 ， 所以 應(yīng)放棄執(zhí)行合約 ， 此時(shí)虧損額 =期權(quán)費(fèi) 。1=$， 期權(quán)買(mǎi)方的盈利 ？ 盈利 =總收入 總支出 = 25000 （ 市場(chǎng)價(jià)格 – ） ＞盈虧平衡點(diǎn) ， 買(mǎi)方執(zhí)行合約 ， 盈利 。1=$ 。25000： 標(biāo)的物 —— 英鎊 ， 金額為 163。 外匯期權(quán)交易的含義 ? 案例 1（ 以 買(mǎi)入看漲外匯期權(quán) 為例 ） 一美國(guó)進(jìn)口公司需在 6個(gè)月后支付貨款 CHF10 000 000， 為避免CHF6個(gè)月后升值導(dǎo)致外匯損失 ， 于是買(mǎi)進(jìn)一份 CHF歐式看漲期權(quán) ，期權(quán)合約如下： （ 注：期權(quán)交易當(dāng)日匯率 USD1=） 買(mǎi)入： CHF的歐式看漲期權(quán) USD的歐式看跌期權(quán) 執(zhí)行價(jià)格： USD1= 有效期： 6個(gè)月 現(xiàn)貨日： 3月 23日 到期日： 9月 23日 交割日： 9月 25日 期權(quán)價(jià)： % 外匯期權(quán)交易案例 ① 計(jì)算期權(quán)費(fèi) 期權(quán)費(fèi) =CHF10 000 000 %=CHF256 000, 按 當(dāng)日匯率 USD1= USD: 256 000/=USD181 560 ② 若 9月 23日的合約到期日 ， 市場(chǎng)匯率 USD1=， 則： CHF的市場(chǎng)價(jià)格 ＜ 執(zhí)行價(jià)格 ， 所以進(jìn)口商應(yīng)放棄執(zhí)行期權(quán) ， 在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)入 CHF。1， 按 163。25000 $ Call Buy： 交易類(lèi)型 —— 投資者買(mǎi)入一份期權(quán)合約； Dec： 交割月份 —— 12月份； 163。 買(mǎi)入該期權(quán)的期
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1