12期權(quán)的交易策略-wenkub.com
2024-10-20 20:50 本頁面
【正文】 24.10.2024.10.2017:1317:13:2517:13:25Oct24 牢記安全之責(zé)，善謀安全之策，力務(wù)安全之實。2024年10月20日星期日下午5時13分25秒17:13:2524.10.20 嚴(yán)格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。24.10.2017:13:2517:13Oct2420Oct24 加強(qiáng)交通建設(shè)管理，確保工程建設(shè)質(zhì)量。怎樣使用這兩種期權(quán)構(gòu)建牛市差價和熊市差價組合？用表格表示兩個期權(quán)的收益和利潤。,28,思考與練習(xí)： 1．解釋構(gòu)造熊市差價期權(quán)的兩種方法。水平看跌期權(quán)正向差期組合。 （三）蝶式差價期權(quán) ( butterfly spread ) 2． 蝶式看跌差價期權(quán)組合,23,二、水平差價期權(quán) ( horizontal spread ),這種期權(quán)組合又稱為時間差價期權(quán)或又稱日歷套利 (Calendar Spread) 水平看漲期權(quán)正向差期組合,24,二、水平差價期權(quán) ( horizontal spread ),這種期權(quán)組合又稱為時間差價期權(quán)或又稱日歷套利 (Calendar Spread) 水平看跌期權(quán)正向差期組合,25,第四節(jié) 跨式期權(quán)組合策略,該類期權(quán)組合是由同一標(biāo)的資產(chǎn)的看漲和看跌期權(quán)組合，即在期權(quán)交易中同時購入或賣出漲、跌期權(quán)，這種交易策略稱為 “跨式組合 ”（straddle）。 （一）牛市差價期權(quán) 2.牛市看跌差價期權(quán) ( bull put spread ),19,一、 垂直差價期權(quán) ( vertical spread ),定義：指構(gòu)成差價期權(quán)的各個期權(quán)頭寸具有相同的到期日，但執(zhí)行價格不同。又可分為兩大類：垂直差價期權(quán)和水平差價期權(quán)。但是當(dāng)投資者有充分的把握認(rèn)為未來基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格下降的可能性遠(yuǎn)大于上升的可能性時，可以采取該策略。持有該組合能保護(hù)投資者鎖定由于標(biāo)的資產(chǎn)價格急劇下跌的損失。 抵補(bǔ)性策略(cover strategy) 。,3. 看跌期權(quán)多頭圖形算式表達(dá)式：（－1，0）；,5,第一節(jié) 期權(quán)組合圖形的算法,一、不同期權(quán)圖形的算式表述,首先定義算式規(guī)則： 如果期權(quán)盈虧圖上，期權(quán)收益曲線出現(xiàn)負(fù)斜率，就用（－1）表示； 如果期權(quán)盈虧圖上，期權(quán)收益曲線出現(xiàn)正斜率，就用（＋1）表示； 如果期權(quán)盈虧圖上，期權(quán)收益曲線是水平線，就用（0）表示。要求掌握期權(quán)圖形的算法，理解掌握不同標(biāo)的資產(chǎn)與不同期權(quán)的組合分類和特點(diǎn)、差價期權(quán)
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