金融期權交易-資料下載頁
2024-12-30 21:00本頁面
【正文】 （ 2） 期權協議價格加保險費為盈虧平衡點。 （ 3）即期匯率超過期權合約的協議價格，外匯看漲期權賣方便要遭受損失，兩者差額越大，其損失越大， 從理論上說期權賣方的損失是無限的。 ? 賣出外匯看漲期權的三點結論 ? 交易員認為近期內美元對日元匯率有可能下跌，于是買入一項美 元的看跌期權，金額為 1 000萬美元，執(zhí)行價格為 ，有效期為 一個月，期權價格為 %。 分析： ① 當美元市場匯率高于協定價格 ，交易員不會執(zhí)行該項 權，因此其虧損就是購買期權時支出的期權費 17萬美元。 ② 當美元市場匯率低于 ，交易員將執(zhí)行期權。 例如市場匯率為： USD1=， 行使期權獲得收益： 1 000Χ()=3 000（萬日元） 按即期匯率折合 280 373美元，整個交易過程收益為： 280 373170 000=110 373（美元） 匯率 損益 （ +） (－ ) 0 A（協議價格） B （ 協議價格－保險費 ） 圖 3 買入外匯看跌期權損益情況 外匯看跌期權 買入外匯看跌期權 匯率 損益 （ +） (－ ) 0 A（協議價格） B （ 協議價格－保險費 ） 圖 4 賣出外匯看跌期權損益情況 賣出外匯看跌期權 期權盈虧情況分析 ST P K ST 看漲期權多頭的盈虧情況 K ST 看跌期權多頭的盈虧情況 K ST 看漲期權空頭的盈虧情況 K 看跌期權空頭的盈虧情況 P P P 利用外匯期權進行保值和投機的優(yōu)越性： ? 在規(guī)避外匯風險方面有更大的靈活性。對于在不確定外匯流量，或無法確定是否會發(fā)生外匯流量，或無法確定發(fā)生外匯流量的具體時間的情況下，利用外匯期權進行保值更為適用。同時，可以根據交易者的需求進行期權的個性化設計。 ? 期權買方既能獲得匯率變化對其有利時的利潤，也能規(guī)避匯率變化對其不利時的風險。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
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