鋼材貿(mào)易商套期保值方案-資料下載頁
2024-11-14 07:13本頁面
【導(dǎo)讀】lXX企業(yè)為了賺取穩(wěn)定的現(xiàn)貨價差，于是決定在期貨市場上進行相關(guān)套期保值操作。其最終風(fēng)險主要來源于三個方面：第一，企業(yè)采購螺紋鋼面臨的價格上漲風(fēng)險；第二，企業(yè)采購螺紋鋼之后，面臨的市場價格下跌風(fēng)險；第三，常備庫存面臨的跌價風(fēng)險。l充分考慮合約流動性、基差等問題，選擇合適的合約進行操作，本案例則選擇0909和0910兩個合約；同時根據(jù)相關(guān)公式在期貨市場上進行數(shù)量匹配的套保操作，且實時進行套保頭村的調(diào)整，決不進行過度套保。l為企業(yè)設(shè)計相關(guān)的套保流程、風(fēng)控制度，使其套保操作更具合理性和規(guī)范性。XX企業(yè)主要從事鋼材現(xiàn)貨貿(mào)易，包括螺紋鋼、線材以及其他板材等等。該公司每年的螺紋鋼貿(mào)易量達到24萬噸左右，從鋼廠拿貨，然后轉(zhuǎn)賣給其他貿(mào)易商或者終端消費商，從而賺取中間差價。同時由于螺紋鋼存在保質(zhì)期問題，因此庫存經(jīng)常進行輪換。同時，在操作中，企業(yè)的風(fēng)險度始終保持在可承受的范圍內(nèi)。
【正文】 、套期保值計劃應(yīng)貫徹以下原則：期貨持倉量應(yīng)不超過本企業(yè)所需套期保值的現(xiàn)貨總量；期貨持倉應(yīng)與保值的現(xiàn)貨擁有時間基本一致。 二十四、成交確認后，交易員應(yīng)及時向期貨部經(jīng)理報告。報告內(nèi)容包括交易品種、成交時間、成交價位、成交量、持倉方向和數(shù)量等。 二十五、結(jié)束套期保值計劃的方式： 平掉期貨頭寸； 進行實物交割。 第五章 套期保值應(yīng)急流程 二十六、因期貨市場流動性突然下降、期貨交易規(guī)則調(diào)整等特殊情況發(fā)生導(dǎo)致原先制定的計劃無法實施時，風(fēng)控員及交易員須立即報告期貨部經(jīng)理，經(jīng)理在有效時間內(nèi)及時向總經(jīng)理匯報，請示處理方案。 二十七、當(dāng)交易員發(fā)生錯單時，須立即報告期貨部經(jīng)理，請示處理方案。 二十八、對于應(yīng)急處理結(jié)果，期貨部須向期貨管委會做出書面匯報，并存檔。 XX企業(yè)套期保值風(fēng)險管理與報告制度一、針對期貨交易中可能存在的重大的風(fēng)險，特制訂公司期貨套期保值風(fēng)險管理與報告制度，以期及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、防范風(fēng)險、乃至盡量減少風(fēng)險。 二、在公司中層普及參與電解銅套期保值業(yè)務(wù)，只可能部分降低企業(yè)生產(chǎn)、銷售、庫存中風(fēng)險的相關(guān)常識，不盲目擴大套保功能，樹立必要的風(fēng)險意識。 三、財務(wù)部、采購部、銷售部每年應(yīng)將當(dāng)年的庫存計劃、采購計劃、銷售計劃及時書面遞交期貨部備份。并應(yīng)每周向期貨部書面報告當(dāng)期庫存量、采購量、銷售量的情況及下期的計劃。財務(wù)部在庫存量、采購部在采購量、銷售部在銷售量發(fā)生較大變化時（一般為常規(guī)量上下浮動20%），應(yīng)在當(dāng)日向期貨部報告。 四、期貨部經(jīng)理經(jīng)總經(jīng)理書面批準(zhǔn)，可要求財務(wù)部、采購部、銷售部限期遞交相關(guān)數(shù)據(jù)。在期貨行情發(fā)生較大波動時，期貨部經(jīng)理可視情況自動決定要求財務(wù)部、采購部、銷售部每日向期貨部書面報告當(dāng)日庫存量、采購量、銷售量的情況及短期內(nèi)的計劃。 五、期貨部在獲得期貨管委會的批準(zhǔn)后，可建立相應(yīng)的止損制度。 六、期貨部應(yīng)建立錯單處理制度。錯單指由于期貨部交易員操作失誤而導(dǎo)致的與操作計劃方向相反、數(shù)量差距巨大的交易結(jié)果。在發(fā)生錯單的情況下，須立即進入應(yīng)急流程。期貨部經(jīng)理認為情況嚴(yán)重的，立即向總經(jīng)理報告。 七、期貨部建立套期保值交易盈虧報告制度。期貨部經(jīng)理應(yīng)當(dāng)非常了解當(dāng)日套期保值交易的盈虧情況，并每日向總經(jīng)理書面報告期貨帳戶的新建頭寸狀況、持倉狀況、平倉狀況、結(jié)算盈虧狀況、持倉風(fēng)險狀況、保證金使用狀況等情況。 八、當(dāng)套期保值期貨帳戶出現(xiàn)保證金不足，需追加保證金時，應(yīng)召開期貨管委會全體會議。期貨部經(jīng)理應(yīng)向期貨管委會全體成員通報當(dāng)前套期保值交易市場行情狀況及本公司持倉狀況、平倉狀況，結(jié)算盈虧狀況、持倉風(fēng)險狀況、保證金使用狀況等，由期貨管委會集體討論決定下一步的操作內(nèi)容。 九、套期保值交易中出現(xiàn)交割情況的，期貨部應(yīng)在交割月到來前15日向總經(jīng)理報告，并及時召開期貨管委會全體會議。決定實物交割事宜，具體的交割程序按交易所規(guī)定辦理。 十、公司財務(wù)部應(yīng)按照《企業(yè)商品期貨會計處理暫行規(guī)定》、《企業(yè)商品期貨會計處理補充規(guī)定》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》等有關(guān)法律法規(guī)建立建全公司套期保值財務(wù)會計處理制度，采用套期會計方法，在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結(jié)果計入當(dāng)期損益。
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