鋼材貿(mào)易商套期保值方案-預(yù)覽頁
【正文】 鋼采購端XX企業(yè)螺紋鋼采購主要是從鋼廠直接拿貨，拿到的螺紋鋼為上海期貨交易所的注冊品牌。但其螺紋鋼銷售價格主要依據(jù)市場價格來定。資金狀況企業(yè)認為自身資金鏈足夠充裕，不存在問題。此外，該企業(yè)常備5000噸甚至以上的庫存，按照4000元/噸的價格計算，占用資金達到2000萬，面臨較大的庫存跌價風(fēng)險。其中常備庫存量主要是企業(yè)的庫存數(shù)量，儲存在企業(yè)倉庫里；當期采購量主要是指向鋼廠的拿貨數(shù)量；當期銷售量則是企業(yè)不定量的現(xiàn)貨銷售。具體風(fēng)險如下表所示。當天，企業(yè)首次進入期貨市場進行套期保值操作，擇機拋空。具體如下表：表2 XX企業(yè)RB持倉變化表090909107月24日4003007月27日200300……由上表可見，隨著每日風(fēng)險敞口的變化，企業(yè)的持倉量也在不斷變化中，同時在風(fēng)險敞口變化的同時，如果向鋼廠進行了采購，需要增加套保頭寸，則合約逐步往遠月轉(zhuǎn)移。這些準備工作包括：企業(yè)思想上的統(tǒng)一、企業(yè)的部門設(shè)置、人員配置、硬件設(shè)施準備、員工專業(yè)知識的培訓(xùn)學(xué)習(xí)、套期保值制度的建立、資金的安排、套保計劃的制訂、風(fēng)險控制策略等。成立期貨部門或套保部門，或安排專人負責(zé)套保操作事務(wù)，包括交易員、風(fēng)險控制員等。制訂詳細的套期保值計劃。公司董事會特別批準的除外。 期貨管委會的主要職責(zé)應(yīng)包括： 參與制定本企業(yè)套保業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理制度和風(fēng)險管理工作程序； 監(jiān)督套期保值業(yè)務(wù)總體執(zhí)行情況； 核查交易人員的交易行為是否符合套期保值計劃和具體交易方案； 對期貨頭寸的風(fēng)險狀況進行監(jiān)控和評估，保證套期保值業(yè)務(wù)的正常進行； 發(fā)現(xiàn)、報告并按照程序處理風(fēng)險事故； 重大決策的決定權(quán)。期貨部對總經(jīng)理負責(zé)。 八、期貨管委會每年舉行一次會議，由總經(jīng)理召集和主持。 九、期貨部須定期開展對公司中層人員的期貨套期保值教育，宣傳套期保值對企業(yè)的發(fā)展所起到的客觀作用。 十一、交易授權(quán)書應(yīng)列明有權(quán)進行套期保值交易的人員名單、可從事套期保值交易的具體品種和交易限額；交易資金調(diào)撥授權(quán)書應(yīng)列明有權(quán)進行資金調(diào)撥的人員名單和資金限額。 十五、企業(yè)的套期保值人員發(fā)生變動的，企業(yè)應(yīng)立即通知業(yè)務(wù)相關(guān)各方。期貨部交易員應(yīng)每日向期貨部經(jīng)理報告新建頭寸狀況、持倉狀況、計劃建倉及平倉狀況，以及市場信息等基本內(nèi)容。 十九、期貨部建立套期保值業(yè)務(wù)資料管理制度。 第四章 套期保值計劃和業(yè)務(wù)流程 二十一、套期保值計劃應(yīng)與公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)量及交易時間掛鉤，由公司期貨部結(jié)合生產(chǎn)部、銷售部、財務(wù)部的相關(guān)數(shù)據(jù)提出方案，報期貨管委會批準后實施。報告內(nèi)容包括交易品種、成交時間、成交價位、成交量、持倉方向和數(shù)量等。 二十八、對于應(yīng)急處理結(jié)果，期貨部須向期貨管委會做出書面匯報，并存檔。并應(yīng)每周向期貨部書面報告當期庫存量、采購量、銷售量的情況及下期的計劃。 五、期貨部在獲得期貨管委會的批準后，可建立相應(yīng)的止損制度。期貨部經(jīng)理認為情況嚴重的，立即向總經(jīng)理報告。期貨部經(jīng)理應(yīng)向期貨管委會全體成員通報當前套期保值交易市場行情狀況及本公司持倉狀況、平倉狀況，結(jié)算盈虧狀況、持倉風(fēng)險狀況、保證金使用狀況等，由期貨管委會集體討論決定下一步的操作內(nèi)容。
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