鋼材貿(mào)易商套期保值方案-預(yù)覽頁
【正文】 鋼采購端XX企業(yè)螺紋鋼采購主要是從鋼廠直接拿貨，拿到的螺紋鋼為上海期貨交易所的注冊品牌。但其螺紋鋼銷售價(jià)格主要依據(jù)市場價(jià)格來定。資金狀況企業(yè)認(rèn)為自身資金鏈足夠充裕，不存在問題。此外，該企業(yè)常備5000噸甚至以上的庫存，按照4000元/噸的價(jià)格計(jì)算，占用資金達(dá)到2000萬，面臨較大的庫存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。其中常備庫存量主要是企業(yè)的庫存數(shù)量，儲(chǔ)存在企業(yè)倉庫里；當(dāng)期采購量主要是指向鋼廠的拿貨數(shù)量；當(dāng)期銷售量則是企業(yè)不定量的現(xiàn)貨銷售。具體風(fēng)險(xiǎn)如下表所示。當(dāng)天，企業(yè)首次進(jìn)入期貨市場進(jìn)行套期保值操作，擇機(jī)拋空。具體如下表：表2 XX企業(yè)RB持倉變化表090909107月24日4003007月27日200300……由上表可見，隨著每日風(fēng)險(xiǎn)敞口的變化，企業(yè)的持倉量也在不斷變化中，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)敞口變化的同時(shí)，如果向鋼廠進(jìn)行了采購，需要增加套保頭寸，則合約逐步往遠(yuǎn)月轉(zhuǎn)移。這些準(zhǔn)備工作包括：企業(yè)思想上的統(tǒng)一、企業(yè)的部門設(shè)置、人員配置、硬件設(shè)施準(zhǔn)備、員工專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)學(xué)習(xí)、套期保值制度的建立、資金的安排、套保計(jì)劃的制訂、風(fēng)險(xiǎn)控制策略等。成立期貨部門或套保部門，或安排專人負(fù)責(zé)套保操作事務(wù)，包括交易員、風(fēng)險(xiǎn)控制員等。制訂詳細(xì)的套期保值計(jì)劃。公司董事會(huì)特別批準(zhǔn)的除外。 期貨管委會(huì)的主要職責(zé)應(yīng)包括： 參與制定本企業(yè)套保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理工作程序； 監(jiān)督套期保值業(yè)務(wù)總體執(zhí)行情況； 核查交易人員的交易行為是否符合套期保值計(jì)劃和具體交易方案； 對期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)控和評估，保證套期保值業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行； 發(fā)現(xiàn)、報(bào)告并按照程序處理風(fēng)險(xiǎn)事故； 重大決策的決定權(quán)。期貨部對總經(jīng)理負(fù)責(zé)。 八、期貨管委會(huì)每年舉行一次會(huì)議，由總經(jīng)理召集和主持。 九、期貨部須定期開展對公司中層人員的期貨套期保值教育，宣傳套期保值對企業(yè)的發(fā)展所起到的客觀作用。 十一、交易授權(quán)書應(yīng)列明有權(quán)進(jìn)行套期保值交易的人員名單、可從事套期保值交易的具體品種和交易限額；交易資金調(diào)撥授權(quán)書應(yīng)列明有權(quán)進(jìn)行資金調(diào)撥的人員名單和資金限額。 十五、企業(yè)的套期保值人員發(fā)生變動(dòng)的，企業(yè)應(yīng)立即通知業(yè)務(wù)相關(guān)各方。期貨部交易員應(yīng)每日向期貨部經(jīng)理報(bào)告新建頭寸狀況、持倉狀況、計(jì)劃建倉及平倉狀況，以及市場信息等基本內(nèi)容。 十九、期貨部建立套期保值業(yè)務(wù)資料管理制度。 第四章 套期保值計(jì)劃和業(yè)務(wù)流程 二十一、套期保值計(jì)劃應(yīng)與公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)量及交易時(shí)間掛鉤，由公司期貨部結(jié)合生產(chǎn)部、銷售部、財(cái)務(wù)部的相關(guān)數(shù)據(jù)提出方案，報(bào)期貨管委會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。報(bào)告內(nèi)容包括交易品種、成交時(shí)間、成交價(jià)位、成交量、持倉方向和數(shù)量等。 二十八、對于應(yīng)急處理結(jié)果，期貨部須向期貨管委會(huì)做出書面匯報(bào)，并存檔。并應(yīng)每周向期貨部書面報(bào)告當(dāng)期庫存量、采購量、銷售量的情況及下期的計(jì)劃。 五、期貨部在獲得期貨管委會(huì)的批準(zhǔn)后，可建立相應(yīng)的止損制度。期貨部經(jīng)理認(rèn)為情況嚴(yán)重的，立即向總經(jīng)理報(bào)告。期貨部經(jīng)理應(yīng)向期貨管委會(huì)全體成員通報(bào)當(dāng)前套期保值交易市場行情狀況及本公司持倉狀況、平倉狀況，結(jié)算盈虧狀況、持倉風(fēng)險(xiǎn)狀況、保證金使用狀況等，由期貨管委會(huì)集體討論決定下一步的操作內(nèi)容。
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