【正文】 套期保值業(yè)務(wù)，只可能部分降低企業(yè)生產(chǎn)、銷售、庫存中風(fēng)險的相關(guān)常識，不盲目擴(kuò)大套保功能，樹立必要的風(fēng)險意識。 十七、期貨部經(jīng)理應(yīng)當(dāng)每日向總經(jīng)理報告新建頭寸狀況、持倉狀況、計劃建倉及平倉狀況，結(jié)算盈虧狀況、持倉風(fēng)險狀況、保證金使用狀況等情況。列席期貨管委會會議的成員享有表決權(quán)，表決權(quán)一人一票。 學(xué)習(xí)套期保值業(yè)務(wù)，（設(shè)立套保部門），健全套保制度選擇合適的期貨公司，開戶并轉(zhuǎn)入資金制訂套期保值計劃提交材料申請?zhí)灼诒Ｖ殿^寸（可選）下單買入套保賣出套保風(fēng)險監(jiān)控風(fēng)險過大，止損終止套保到期交割完成套保期貨平倉，現(xiàn)貨購銷完成套保XX企業(yè)期貨部管理制度第一章 總則一、為引導(dǎo)和規(guī)范公司的銅套期保值業(yè)務(wù)，盡量防范和化解風(fēng)險，維護(hù)公司日常生產(chǎn)銷售的穩(wěn)定，根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)和公司的現(xiàn)行管理制度，特制定本部門管理制度。同時，企業(yè)決定，如果當(dāng)持倉向不利于自己的方向發(fā)展達(dá)到200個點，則止損出局。但是，企業(yè)在螺紋鋼的采購端和銷售端都跟隨現(xiàn)貨市場走勢，因此面臨較大的價格波動風(fēng)險。l 設(shè)計具體的企業(yè)套期保值方案時，根據(jù)開口量=常備庫存量+（當(dāng)期采購量當(dāng)期銷售量）這一公式來計算具體的套保方向，而該企業(yè)由于庫存較大，且相關(guān)采購和銷售最終都可以歸結(jié)為庫存問題，因此主要進(jìn)行賣出套保。螺紋鋼銷售端銷售方面，該貿(mào)易商并沒有長協(xié)客戶，但有幾個較為穩(wěn)定的大客戶，占到銷售量的50%左右，剩余的50%主要通過現(xiàn)貨市場銷售實現(xiàn)。企業(yè)月均采購量和銷售量均為2000噸，但關(guān)鍵是每天的具體采購數(shù)量和銷售數(shù)量不一致，導(dǎo)致每天的風(fēng)險敞口不同。成立期貨或套保管理委員會，站在公司的高度來監(jiān)控套保工作的開展，并享有套保相關(guān)重大事務(wù)決策權(quán)。 六、公司設(shè)期貨部，承擔(dān)公司套期保值業(yè)務(wù)的具體開展實施。 十四、被授權(quán)從事套期保值交易業(yè)務(wù)的人員應(yīng)具備相應(yīng)的期貨專業(yè)知識。 二十四、成交確認(rèn)后，交易員應(yīng)及時向期貨部經(jīng)理報告。在發(fā)生錯單的情況下，須立即進(jìn)入應(yīng)急流程。 七、期貨部建立套期保值交易盈虧報告制度。 二十五、結(jié)束套期保值計劃的方式： 平掉期貨頭寸； 進(jìn)行實物交割。原套期保值人員自變動之日起，不再享有被授予的一切權(quán)利。 七、期貨部設(shè)經(jīng)理一名，管理期貨部的各項日常事務(wù)。配套的軟硬件設(shè)施，通暢的網(wǎng)絡(luò)連接，能夠及時查看行情的軟件，交易下單的軟件等。表1 企業(yè)風(fēng)險明晰表月度量定價方式采購20000噸鋼廠定價，且會退、補(bǔ)銷售20000噸現(xiàn)貨價格庫存5000噸常備，但經(jīng)常輪庫財務(wù)月度均價由于企業(yè)每日的產(chǎn)銷并不一定平衡，因此為了能夠每日對套保頭寸進(jìn)行調(diào)整，使套保更貼合企業(yè)實際狀況，我們可以按如下方式核算企業(yè)在第t日的敞口量：我們可以確定企業(yè)第1日的敞口量Q1為正數(shù)，因此第1日企業(yè)需要在期貨市場上賣出Q1的量來進(jìn)行套保。庫存企業(yè)常備5000噸庫存，以防備突然出現(xiàn)的采購。l 套期保值首先要分析企業(yè)的風(fēng)險敞口，主要從原材料采購端、產(chǎn)品銷售端和庫存三個方面來分析企業(yè)的風(fēng)險敞口問題。資金狀況企業(yè)認(rèn)為自身資金鏈足夠充裕，不存在問題。當(dāng)天，企業(yè)首次進(jìn)入