鋼材貿易商套期保值方案(存儲版)
【正文】 來講，其最終風險主要來源于三個方面：第一，企業(yè)采購螺紋鋼面臨的價格上漲風險；第二，企業(yè)采購螺紋鋼之后，面臨的市場價格下跌風險；第三，常備庫存面臨的跌價風險。表1 企業(yè)風險明晰表月度量定價方式采購20000噸鋼廠定價，且會退、補銷售20000噸現(xiàn)貨價格庫存5000噸常備，但經常輪庫財務月度均價由于企業(yè)每日的產銷并不一定平衡，因此為了能夠每日對套保頭寸進行調整，使套保更貼合企業(yè)實際狀況，我們可以按如下方式核算企業(yè)在第t日的敞口量：我們可以確定企業(yè)第1日的敞口量Q1為正數(shù)，因此第1日企業(yè)需要在期貨市場上賣出Q1的量來進行套保。由于企業(yè)的采購成本總體相對較低，如果企業(yè)覺得合適，可以通過0909合約進行交割。配套的軟硬件設施，通暢的網絡連接，能夠及時查看行情的軟件，交易下單的軟件等。三、期貨部開展套期保值業(yè)務，應當依照本制度的規(guī)定，加強內部管理和風險控制，嚴格遵守各項管理制度，確保部門規(guī)范運營。 七、期貨部設經理一名，管理期貨部的各項日常事務。 第三章 內部風險控制 十、公司從事期貨套期保值業(yè)務的人員必須有書面授權。原套期保值人員自變動之日起，不再享有被授予的一切權利。對套期保值計劃、交易原始資料、結算資料等業(yè)務檔案至少保存十年。 二十五、結束套期保值計劃的方式： 平掉期貨頭寸； 進行實物交割。財務部在庫存量、采購部在采購量、銷售部在銷售量發(fā)生較大變化時（一般為常規(guī)量上下浮動20%），應在當日向期貨部報告。 七、期貨部建立套期保值交易盈虧報告制度。 十、公司財務部應按照《企業(yè)商品期貨會計處理暫行規(guī)定》、《企業(yè)商品期貨會計處理補充規(guī)定》、《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》等有關法律法規(guī)建立建全公司套期保值財務會計處理制度，采用套期會計方法，在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益。在發(fā)生錯單的情況下，須立即進入應急流程。 三、財務部、采購部、銷售部每年應將當年的庫存計劃、采購計劃、銷售計劃及時書面遞交期貨部備份。 二十四、成交確認后，交易員應及時向期貨部經理報告。 十八、期貨管委會成員可隨時向期貨部經理和其他工作人員了解公司套期保值業(yè)務的實際執(zhí)行情況。 十四、被授權從事套期保值交易業(yè)務的人員應具備相應的期貨專業(yè)知識。期貨管委會的各項決策由出席會議的所有人員過半數(shù)通過。 六、公司設期貨部，承擔公司套期保值業(yè)務的具體開展實施。二、公司進入期貨市場，僅限于開展套期保值業(yè)務，不得從事其他期貨交易活動。成立期貨或套保管理委員會，站在公司的高度來監(jiān)控套保工作的開展，并享有套保相關重大事務決策權。7月27日，企業(yè)現(xiàn)貨市場上以4070元/噸的價格賣出2000噸，同時對持倉進行調整。企業(yè)月均采購量和銷售量均為2000噸，但關鍵是每天的具體采購數(shù)量和銷售數(shù)量不一致，導致每天的風險敞口不同。尤其是由于直接從鋼廠拿貨，而鋼廠的價格具有一定的滯后性，因此該企業(yè)采購端面臨的風險更大。螺紋鋼銷售端銷售方面，該貿易商并沒有長協(xié)客戶，但有幾個較為穩(wěn)定的大客戶，占到銷售量的50%左右，剩余的50%主要通過現(xiàn)貨市場銷售實現(xiàn)
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