【正文】 售稅金及附加萬元ZB(17)6年平均增值稅萬元ZB(18)7年平均利潤(rùn)總額萬元ZB(19)8年平均所得稅萬元ZB(20)9年平均稅后利潤(rùn)萬元ZB(21)10投資利潤(rùn)率%ZB(22)11投資利稅率%ZB(23)12資本金利潤(rùn)率%ZB(24)13貸款償還期ZB(25)貸款年ZB(25+I)貸款年ZB(25+N)14資產(chǎn)負(fù)債率最高值%ZB(26+N)15償債覆蓋率%ZB(27+N)16全部投資稅后指標(biāo)ZB(28+N)全部投資回收期年ZB(29+N)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率%ZB(30+N)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（JZSY %）萬元ZB(31+N)17盈虧平衡點(diǎn)ZB(32+N)生產(chǎn)能力利用率%ZB(33+N)銷售價(jià)格%ZB(34+N)一、對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行利潤(rùn)測(cè)評(píng)項(xiàng)目建設(shè)期年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期年，考慮產(chǎn)品市場(chǎng)供求情況及技術(shù)進(jìn)步因素，項(xiàng)目計(jì)算期為年。項(xiàng)目第年月投產(chǎn)，第年正常生產(chǎn)，年產(chǎn)量為。成本與費(fèi)用估算 年平均總成本費(fèi)用為//ZB(16)//萬元。每年的總成本費(fèi)用詳見評(píng)估表4“總成本費(fèi)用估算表”?！　〕杀竟浪阋罁?jù)如下： （1）原材料、燃料及動(dòng)力消耗根據(jù)本項(xiàng)目設(shè)計(jì)參數(shù)。 （2）所有材料、燃料、動(dòng)力價(jià)格均（含，不含）稅，原礦到廠價(jià)元/噸，煤元/噸，電力元/千瓦時(shí)。材料費(fèi)正常年為萬元。燃料費(fèi)正常年為萬元。動(dòng)力費(fèi)正常年為萬元。 （3）根據(jù)當(dāng)?shù)毓べY水平及本企業(yè)具體情況,職工年平均工資額元/人年，包括職工福利基金。職工定員人數(shù)人。職工年工資及福利總額萬元。 （4）折舊及攤銷費(fèi)計(jì)算，建筑物折舊年限為（20，30，40）年，機(jī)械設(shè)備折舊年限為10年,凈殘值率為（10，5）％，無形資產(chǎn)攤銷年限為10年，遞延資產(chǎn)攤銷年限5年。正常年折舊費(fèi)萬元，攤銷費(fèi)萬元。 （5）修理費(fèi)參照類似企業(yè)統(tǒng)計(jì)資料估算。約按固定資產(chǎn)投資的（3，4，5）％估算。正常年份修理費(fèi)用萬元。 （6）其他制造費(fèi)用及管理費(fèi)用，參照國(guó)內(nèi)同類企業(yè)資料及本項(xiàng)目實(shí)際情況估算。正常年份其他費(fèi)用萬元。 （7）銷售費(fèi)用，按銷售收入5％估算，工廠交貨，產(chǎn)品包裝費(fèi)計(jì)入直接材料費(fèi)中。正常年份銷售費(fèi)用萬元。銷售（營(yíng)業(yè)）收入及利潤(rùn)評(píng)估經(jīng)評(píng)估，正常年份年產(chǎn)量為。本次評(píng)估確定產(chǎn)品售價(jià)元/。增值稅稅率17%，城建稅及教育附加分別為增值稅的5%和3%。所得稅率33%。盈余公積金提取比例10%，公益金提取比例5%。詳見評(píng)估表5“損益和利潤(rùn)分配”。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)： 年均銷售收入 //ZB(15)//萬元年均總成本費(fèi)用 //ZB(16)//萬元年均銷售稅金 //ZB(17)//萬元年均增值稅 //ZB(18)//萬元年均利潤(rùn)總額 //ZB(19)//萬元年均所得稅 //ZB(20)//萬元年均稅后利潤(rùn) //ZB(21)//萬元二、項(xiàng)目?jī)斶€能力測(cè)算本項(xiàng)目的還貸資金來源為留取公積金、公益金后的稅后利潤(rùn)和折舊。//BGXX(13)//貸款償還期（含建設(shè)期）為//ZB(25+1)//年。詳見評(píng)估表6“項(xiàng)目貸款償還期計(jì)算表”。三、項(xiàng)目盈利能力分析詳見評(píng)估表7“項(xiàng)目現(xiàn)金流量表”。主要評(píng)價(jià)指標(biāo) //ZB（22）//% //ZB(30+N)//% 第七章 不確定性分析取定投資、經(jīng)營(yíng)成本、產(chǎn)量及售價(jià)為敏感因素，看對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和建貸償還期的影響。分析結(jié)果詳見下表：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治霰碜兓蛩刂笜?biāo)名稱變化次數(shù)BHL(1)BHL(2)BHL(3)BHL(4)BHL(5)BHL(6)BHL(7)銷售價(jià)格全投資內(nèi)部收益率（%）JG(1,1)JG(1,2)JG(1,3)JG(1,4)JG(1,5)JG(1,6)JG(1,7)項(xiàng)目貸款償還期（年）JG(2,1)JG(2,2)JG(2,3)JG(2,4)JG(2,5)JG(2,6)JG(2,7)銷售量全投資內(nèi)部收益率（%）SL(1,1)SL(1,2)SL(1,3)SL(1,4)SL(1,5)SL(1,6)SL(1,7)項(xiàng)目貸款償還期（年）SL(2,1)SL(2,2)SL(2,3)SL(2,4)SL(2,5)SL(2,6)SL(2,7)新增投資全投資內(nèi)部收益率（%）TZ(1,1)TZ(1,2)TZ(1,3)TZ(1,4)TZ(1,5)TZ(1,6)TZ(1,7)項(xiàng)目貸款償還期（年）TZ(2,1)TZ(2,2)TZ(2,3)TZ(2,4)TZ(2,5)TZ(2,6)TZ(2,7)經(jīng)營(yíng)成本全投資內(nèi)部收益率（%）CB(1,1)CB(1,2)CB(1,3)CB(1,4)CB(1,5)CB(1,6)CB(1,7)項(xiàng)目貸款償還期（年）CB(2,1)CB(2,2)CB(2,3)CB(2,4)CB(2,5)CB(2,6)CB(2,7)第八章 銀行相關(guān)效益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一、銀行相關(guān)效益評(píng)估該項(xiàng)目建成后，其銷售收入較大，經(jīng)測(cè)算年均銷售收入為//ZB(15)//萬元，按銷售收入的%及年均折舊的%計(jì)取企業(yè)存款，存款額為萬元。（一）貸款轉(zhuǎn)移收入貸款轉(zhuǎn)移收入=貸款額*（貸款的實(shí)際利率內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格）=X(%%)=(萬元)（二）存款轉(zhuǎn)移收入存款轉(zhuǎn)移收入=存款額*（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格存款的付息率）=X(%%)=(萬元) （三）中間業(yè)務(wù)凈收入本項(xiàng)目建成后，正常年份每年將有大量票據(jù)業(yè)務(wù)，另外//BGXX(13)//還可能涉及企業(yè)的財(cái)務(wù)咨詢、信息咨詢等中間業(yè)務(wù)。由于該中間業(yè)務(wù)從業(yè)務(wù)量和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上不確定性較大，故本次評(píng)估簡(jiǎn)略。（四）其他相關(guān)效益評(píng)估//BGXX(3)//是市//BGXX(13)//的重要客戶，該企業(yè)在//BGXX(13)//的客戶評(píng)級(jí)為AA級(jí)。目前該企業(yè)基本戶開在銀行，在//BGXX(13)//開立一般結(jié)算戶。//BGXX(13)//為該企業(yè)提供了大量細(xì)致而周到的服務(wù)，建立了良好的銀企關(guān)系。如果批準(zhǔn)該項(xiàng)目由//BGXX(13)//貸款，將能鞏固和發(fā)展已有的銀企關(guān)系，增強(qiáng)//BGXX(13)//市分行在固定資產(chǎn)貸款方面的優(yōu)勢(shì)和擴(kuò)大市場(chǎng)份額。//BGXX(7)//的控股股東為//BGXX(9)//是有數(shù)億資產(chǎn)的大型企業(yè)，已和//BGXX(13)//建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，//BGXX(13)//給予億授信額度，如果批準(zhǔn)該項(xiàng)目貸款，將進(jìn)一步密切和公司的合作關(guān)系，以便獲得與他們其他項(xiàng)目合作的機(jī)會(huì)。二、貸款風(fēng)險(xiǎn)及防范本項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)有政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。體制改革的方式和進(jìn)度。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于本項(xiàng)目的主要影響在于市場(chǎng)容量的方面，由于缺口大，在近十年內(nèi)市場(chǎng)問題不大，關(guān)鍵要降低成本，才有競(jìng)爭(zhēng)力。匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于本項(xiàng)目的主要影響在于匯率提高將會(huì)導(dǎo)致總投資的增大和經(jīng)營(yíng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加。目前人民幣堅(jiān)挺，國(guó)際上要求人民幣升值的呼聲很高，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來匯率存在下調(diào)的可能。 ：本項(xiàng)目需要自籌資本金//ZB(12)//萬元，經(jīng)過評(píng)估估算依靠股東按比例出資來解決是可能的。今后各年如果項(xiàng)目投資有所增加或者某股東籌資發(fā)生困難，幾個(gè)大股東完全有能力為本項(xiàng)目增加出資。：項(xiàng)目借款人——//BGXX(7)//是一個(gè)主營(yíng)的企業(yè)；地處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)而產(chǎn)品供應(yīng)緊張的地區(qū)，市場(chǎng)的壓力不大，該項(xiàng)目還款期還貸資金來源穩(wěn)定，有償還貸款本息的資金能力，風(fēng)險(xiǎn)較小，但也存在資金使用計(jì)劃不周全或被用于其他開發(fā)工程，造成資金短缺，加大資金風(fēng)險(xiǎn)的可能。 評(píng)估建議：經(jīng)辦行在該項(xiàng)目建設(shè)期和經(jīng)營(yíng)期里密切關(guān)注各項(xiàng)資金使用情況，以便盡早發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)采取措施化解此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。：由于本項(xiàng)目設(shè)計(jì)單位長(zhǎng)期從事設(shè)計(jì)，有豐富的經(jīng)驗(yàn)，加上本次評(píng)估的投資在原可研的基礎(chǔ)上進(jìn)行了適度的調(diào)增，評(píng)估認(rèn)為投資突破評(píng)估價(jià)值的可能性較小。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：由于我國(guó)近十多年來相繼建設(shè)了座相似的工廠，我國(guó)已掌握了這方面的技術(shù)，培養(yǎng)了一批專業(yè)技術(shù)人才，加之國(guó)家統(tǒng)一組織招標(biāo)，因此本項(xiàng)目技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小。綜合上述，本次評(píng)估是在充分考慮各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行估算的，并且對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)項(xiàng)目的影響進(jìn)行了敏感性分析；考慮到各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度，評(píng)估認(rèn)為：只要加強(qiáng)管理和監(jiān)督，本項(xiàng)目的貸款風(fēng)險(xiǎn)就比較小。三、擔(dān)保評(píng)價(jià)本項(xiàng)目的長(zhǎng)期貸款為//ZB(13)//萬元人民幣。目前//BGXX(3)//原則上不同意為下屬公司提供擔(dān)保。鑒于此，可考慮以項(xiàng)目融資方式解決擔(dān)保問題，以公司項(xiàng)目主要資產(chǎn)抵、質(zhì)押，同時(shí)辦理業(yè)務(wù)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押（業(yè)務(wù)帳戶質(zhì)押）。本項(xiàng)目抵押的抵押率需待用于抵押的資產(chǎn)經(jīng)過資產(chǎn)評(píng)估后確定。評(píng)估認(rèn)為用這種方式為該項(xiàng)目提供擔(dān)保是比較可靠的。第九章 總評(píng)價(jià)一、評(píng)估概要（一）借款人（摘錄第二章借款人評(píng)價(jià)中的二、股東情況）簡(jiǎn)述（二）項(xiàng)目規(guī)模和進(jìn)程（摘錄第三章第三章項(xiàng)目概況分析一、項(xiàng)目基本情況）簡(jiǎn)述（三）項(xiàng)目建設(shè)必要性（摘錄第三章項(xiàng)目概況分析二、項(xiàng)目建設(shè)必要性）簡(jiǎn)述（四）項(xiàng)目建設(shè)條件（摘錄第三章項(xiàng)目概況分析五、項(xiàng)目建設(shè)條件及生產(chǎn)條件）簡(jiǎn)述（五）項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)（摘錄第四章 產(chǎn)品及市場(chǎng)分析）簡(jiǎn)述（六）投資估算及資金籌措本項(xiàng)目評(píng)估的總投資為//ZB(1)//萬元，其中固定資產(chǎn)投資//ZB(2)//萬元，鋪底流動(dòng)資金//ZB(10)//萬元。資金籌措如下：A、資本金//ZB(12)//萬元（占總投資的％），由//BGXX(7)//家股東按其出資比例分別承擔(dān)，已出函承諾。評(píng)估認(rèn)為本項(xiàng)目的資本金籌措能夠落實(shí)。B、長(zhǎng)期貸款//ZB(13)//萬元已由//BGXX(13)//和中國(guó)銀行意向承諾。C、流動(dòng)資金貸款為//ZB(14)//萬元 ，將由銀行承諾。（七）項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)經(jīng)過測(cè)算，在設(shè)定條件下—貸款償還期為//ZB(25+1)//年，全部投資內(nèi)部收益率為//ZB(30+N)//％。評(píng)估認(rèn)為該項(xiàng)目作為一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目本身?xiàng)l件優(yōu)越，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。（八）防范風(fēng)險(xiǎn)措施評(píng)估對(duì)本項(xiàng)目的擔(dān)保進(jìn)行了分析，認(rèn)為以項(xiàng)目融資方式解決擔(dān)保問題，以公司項(xiàng)目主要資產(chǎn)抵、質(zhì)押，同時(shí)辦理業(yè)務(wù)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押是可行的。（九）銀行效益支持該項(xiàng)目，能進(jìn)一步鞏固//BGXX(13)//和//BGXX(7)//的銀企關(guān)系，可以增強(qiáng)//BGXX(13)//在固定資產(chǎn)貸款方面的優(yōu)勢(shì)和擴(kuò)大市場(chǎng)份額；可以密切//BGXX(13)//和//BGXX(7)//股東公司的銀企關(guān)系，以便獲得和他們其他項(xiàng)目的合作機(jī)會(huì)。二、項(xiàng)目的主要優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)（摘錄第三章項(xiàng)目概況分析三、項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)分析）簡(jiǎn)述三、評(píng)估結(jié)論鑒于上述原因，建議給予//BGXX(1)//，年利率％的長(zhǎng)期貸款//ZB(13)//萬元。附件報(bào)告目錄