【正文】 要業(yè)務(wù)集醫(yī)療、教學(xué)、科研、預(yù)防保健于一體醫(yī)護(hù)隊(duì)伍醫(yī)院現(xiàn)有員工769人，其中衛(wèi)生技術(shù)人員有642人，正高職稱29 人，副高職稱 87人，中級職稱165人，博士后、博士、碩士等近40人，博士生導(dǎo)師、碩士生導(dǎo)師 16人，還有一批臨床經(jīng)驗(yàn)豐富、德高望重的資深醫(yī)師。設(shè)施條件，病床516張，門、急診部可接納2000人次/日。重點(diǎn)科室心血管內(nèi)科、風(fēng)濕內(nèi)科科研成果1997年以來承擔(dān)各級科研課題立項(xiàng)141項(xiàng)，有30多項(xiàng)通過成果鑒定或取得各類獎項(xiàng)。1997年以來在國內(nèi)外發(fā)表論文600余篇。發(fā)展目標(biāo)我們的目標(biāo)是：建設(shè)以外科為重點(diǎn)，康復(fù)為特色，在國內(nèi)有一定知名度和競爭力，可持續(xù)發(fā)展，逐步走向國際的現(xiàn)代化醫(yī)院。服務(wù)收費(fèi)收費(fèi)水平高醫(yī)院管理醫(yī)院內(nèi)部信息已逐步實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化管理，初步建成行政網(wǎng)、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)管理網(wǎng)、門診網(wǎng)和住院業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。在XX省衛(wèi)生系統(tǒng)首先全面推行ISO9002質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)并順利通過認(rèn)證，2001年10月份開始，醫(yī)院積極推行ISO9000質(zhì)量管理及ISO14000環(huán)境質(zhì)量管理，并擬2002年上半年通過認(rèn)證?？蛻纛愋椭懈邔涌蛻艟佣嗌鐓^(qū)衛(wèi)生服務(wù)醫(yī)院把發(fā)展社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)作為工作重點(diǎn)之一，在XX市各綜合醫(yī)院中首家建立了社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)科，構(gòu)筑起一個數(shù)萬人的社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)網(wǎng)絡(luò)（建立社區(qū)居民健康檔案），還成立“心腦血管患者聯(lián)誼會”和“社區(qū)糖尿病之友聯(lián)誼會”，開展高血壓、糖尿病調(diào)查及社區(qū)健康教育。 （四）XX市第二人民醫(yī)院醫(yī)院名稱 XX市第二人民醫(yī)院醫(yī)院地址XX市外馬路28號醫(yī)院類別綜合性醫(yī)院、醫(yī)保定點(diǎn)單位創(chuàng)建背景政府出資主要業(yè)務(wù)集醫(yī)療、教學(xué)、科研功能于一體，承擔(dān)醫(yī)療、預(yù)防、保健、康復(fù)任務(wù)醫(yī)護(hù)隊(duì)伍現(xiàn)有正、副主任醫(yī)師50多名，中級職稱人員200余人，并有一批碩士、博士、形成結(jié)構(gòu)合理的專業(yè)隊(duì)伍。設(shè)施條件醫(yī)院編制床位數(shù)500張、是區(qū)域衛(wèi)生規(guī)劃中的三級醫(yī)院。，醫(yī)院擁有全身CT機(jī)、ECT、大型X光機(jī)、彩色超聲波診斷儀、經(jīng)顱多普勒檢查儀、全自動生化分析儀、纖維電子內(nèi)鏡系列、心臟監(jiān)護(hù)中央站、腹腔鏡、電視宮腔鏡、手術(shù)顯微鏡、血液透析機(jī)、體外震波碎石機(jī)、高壓氧包等一批先進(jìn)醫(yī)療儀器設(shè)備。重點(diǎn)科室心內(nèi)科、顯微外科、燒傷科、耳科喉科科研成果近年來承擔(dān)XX省科委、省衛(wèi)生廳和市科委多項(xiàng)科研課題的研究，有多項(xiàng)科研項(xiàng)目獲省、市科技進(jìn)步獎。服務(wù)收費(fèi)收費(fèi)水平中等聲譽(yù)聲譽(yù)良好客戶類型中低層客戶居多二、醫(yī)院發(fā)展中存在的優(yōu)勢 （Strength） （一）政府支持XX醫(yī)院作為XX市首家也是唯一一家腦血管病專科醫(yī)院，由于在治療心腦血管疾病的突出表現(xiàn)，以及良好的醫(yī)德醫(yī)風(fēng)，獲得了市委、市政府的多次會議表揚(yáng)，市委、市政府有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)非常重視XX醫(yī)院的發(fā)展，多次指示相關(guān)部門要給予大力扶持。根據(jù)XX市區(qū)域衛(wèi)生規(guī)劃，今后不會再批準(zhǔn)建立同類醫(yī)院。根據(jù)最近XX市制訂的20年城市規(guī)劃中，XX醫(yī)院目前所在的這一片區(qū)今后要進(jìn)行拆遷，全部改建為城市綠地，只留下XX腦血管病醫(yī)院。（二）集團(tuán)支持XX醫(yī)院作為安藥集團(tuán)（集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和醫(yī)療四位一體的大型醫(yī)藥集團(tuán)）中的一員，今后的發(fā)展和運(yùn)營會得到集團(tuán)的強(qiáng)力支持，并有更多的資源可供利用。集團(tuán)明確了將做大做強(qiáng)現(xiàn)有的醫(yī)院，并把醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)做為集團(tuán)的拳頭產(chǎn)業(yè)來發(fā)展，XX醫(yī)院作為集團(tuán)在南方的重點(diǎn)醫(yī)院，將會在資金、藥品及人員等各方面得到集團(tuán)更大的支持。（三）團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢在XXX教授的帶領(lǐng)下，醫(yī)院已匯集和培養(yǎng)出了一大批高素質(zhì)的醫(yī)護(hù)人員和熟悉醫(yī)院經(jīng)營管理的骨干人才。（四）藥品及研發(fā)優(yōu)勢XXX教授開發(fā)出一系列治療腦血管疾病的特效藥，而這些藥品只在集團(tuán)內(nèi)部和協(xié)作醫(yī)院使用，不對外銷售。對于新藥的研發(fā)，除了依靠集團(tuán)的四家研究所外，集團(tuán)還與一些科研單位和院校結(jié)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同進(jìn)行新藥的開發(fā)研究。（五）體制優(yōu)勢XX醫(yī)院是一家私營的?？漆t(yī)院，產(chǎn)權(quán)明晰、經(jīng)營機(jī)制靈活，能因應(yīng)市場的變化快速改變政策、戰(zhàn)略。三、醫(yī)院發(fā)展中存在的劣勢（Weakness）盡管作為大集團(tuán)中的一員，但作為獨(dú)立的實(shí)體規(guī)模仍較小，在人、財、物方面資源的局限性限制了自身更快速發(fā)展，更重要的是目前硬件條件不足，限制了部分醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目的開展和整體服務(wù)檔次的提升，對業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。XX醫(yī)院還沒有被當(dāng)?shù)厥袌龀浞终J(rèn)知，醫(yī)院已認(rèn)識到在改善自身?xiàng)l件，依靠口碑宣傳的同時，應(yīng)考慮應(yīng)用廣告等其它宣傳手段。四、醫(yī)院的發(fā)展機(jī)會（0pportunity） 穩(wěn)定增長的巨大市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的心腦血管疾病的發(fā)病率遠(yuǎn)比全國的一般水平高（%，而XX省部分地區(qū)高血壓的患病率高達(dá)20%），人口老齡化、生活水平提高等因素也加速了這種趨勢，對于高質(zhì)量醫(yī)療服務(wù)和藥品的需求將會隨之增加。XX市及附近地區(qū)對腦血管病的診斷、治療、康復(fù)及預(yù)防等服務(wù)的需求很大。無實(shí)質(zhì)性的竟?fàn)帉κ殖薠X醫(yī)院外，XX市無同類的腦血管病?？漆t(yī)院，一些綜合性醫(yī)院的相關(guān)科室雖然有先進(jìn)的檢測設(shè)備及其它良好的硬件設(shè)施，但由于沒有掌握真正有效的治療手段，并不對XX醫(yī)院構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的威脅。五、影響本項(xiàng)目實(shí)施的因素（Threat）資金因素：在醫(yī)院進(jìn)行改擴(kuò)建的過程中，資金跟進(jìn)不及時會導(dǎo)致改擴(kuò)建的時間延長，進(jìn)而使醫(yī)院整體的發(fā)展目標(biāo)的完成時間延后。政策因素：XX醫(yī)院不是醫(yī)療保險的定點(diǎn)單位，這在一定程度上，但通過有效的治療手段（治療腦血管疾病的有效率高達(dá)95%），輔以價格策略（在檢測等項(xiàng)目給予價格優(yōu)惠），可以最大限度減小這個因素對醫(yī)院發(fā)展的影響。第九章：風(fēng)險因素及對策一、管理風(fēng)險分析：醫(yī)院的規(guī)模和數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)大后，可能會造成管理和醫(yī)務(wù)人員的暫時性相對短缺。針對這種管理風(fēng)險，集團(tuán)準(zhǔn)備一方面將以原有醫(yī)院為基地，加大對醫(yī)院管理人才及高素質(zhì)醫(yī)務(wù)人員的培養(yǎng)和輸送，而集團(tuán)現(xiàn)有的醫(yī)院經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)驗(yàn)為此風(fēng)險的化解提供了有力的保證。另外，集團(tuán)亦考慮借鑒國外醫(yī)院管理集團(tuán)的成功經(jīng)驗(yàn)，提高XX醫(yī)院的管理水平。二、市場風(fēng)險分析XX醫(yī)院的所在地XX除了前面提到的醫(yī)療保健市場巨大，心腦血管病人眾多外，當(dāng)?shù)匾灿胁簧僖?guī)模較大的綜合性醫(yī)院。XX醫(yī)院應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮腦血管病專科醫(yī)院的特色，發(fā)揮集團(tuán)集醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營和醫(yī)療服務(wù)四位一體的優(yōu)勢。以顯著的治療效果、優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)水平，良好的服務(wù)態(tài)度、高尚的醫(yī)德來占領(lǐng)市場，其營銷思想主要是以療效為基礎(chǔ)，以優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)水平做保證，客觀理性地推廣即可。三、政策風(fēng)險分析目前，國家對民間資本及外資進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)行業(yè)持鼓勵態(tài)度，只是在總量和結(jié)構(gòu)在進(jìn)行控制，對新醫(yī)療機(jī)構(gòu)的審批會很嚴(yán)格，但對原有醫(yī)療機(jī)構(gòu)的發(fā)展持相對寬松的態(tài)度。四、資金風(fēng)險分析 在醫(yī)院的擴(kuò)建發(fā)展階段，資金跟進(jìn)不及時會導(dǎo)致施工時間延長，進(jìn)而使新醫(yī)務(wù)大樓落成時間延后，使醫(yī)院整體發(fā)展延遲于計(jì)劃，同時，任何一個環(huán)節(jié)的資金不能及時到位，都可能造成投資回收期延長，收益率下降。第十章：財務(wù)計(jì)劃一、醫(yī)院過往經(jīng)營情況從一九九九年一月一日起，截止至二零零二年九月三十日止，XXXX腦血管病醫(yī)院的各年度的資產(chǎn)規(guī)模及經(jīng)營情況分別見附表（見附表2）。醫(yī)院實(shí)行分類管理后，根據(jù)XX市有關(guān)規(guī)定，XX醫(yī)院應(yīng)交的稅項(xiàng)為：企業(yè)所得稅：其它所得稅：堤圍費(fèi)：以上稅項(xiàng)均是以收入作為稅基。二、未來財務(wù)預(yù)算（2003年—2005年）（一）經(jīng)營收入及支出測算（見附表3）第十一章：融資計(jì)劃及投資退出途徑一、募集資金用途 醫(yī)院為了持續(xù)發(fā)展并實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)，計(jì)劃籌資2000萬人民幣用于以下事項(xiàng)：支出項(xiàng)目金額（人民幣）（1）基建投入萬（2）設(shè)備更新及添置 萬（3）營運(yùn)資金增加萬合計(jì)萬本次融資計(jì)劃如下：引進(jìn)資金出讓股權(quán)2000萬人民幣[ ]%二、醫(yī)院估值假定可融入前述之需求的資金，假定基準(zhǔn)期為2002年底，預(yù)測2002年至2005年的每年醫(yī)院的現(xiàn)金凈流量，按照項(xiàng)目的風(fēng)險大小，參照醫(yī)藥行業(yè)投資的回報率，采用15%25%的折現(xiàn)率，計(jì)算其應(yīng)得凈現(xiàn)金流量及最后期限的持續(xù)經(jīng)營價值。參考國內(nèi)外含有醫(yī)院概念的上市公司數(shù)據(jù)，我們在估值中假設(shè)持續(xù)經(jīng)營價值之市盈率為10倍。XX醫(yī)院所得現(xiàn)金流估算如下表：(萬元)2002年2003年2004年2005年合計(jì)現(xiàn)金流60265982910843174折現(xiàn)值（15%）6025736277132515折現(xiàn)值（20%）6025495756272353折現(xiàn)值（25%）6025275305552214另外2005年當(dāng)年公司所得凈利潤為1084萬元，期末公司的估值按照10倍市盈率計(jì)算，2005年末公司價值為 ，以15%25%的折現(xiàn)率折現(xiàn)后公司目前的估價如下表：（萬元）現(xiàn)金流現(xiàn)值期末現(xiàn)值公司總價值折現(xiàn)值（15%）251571279642折現(xiàn)值（20%）235362738626折現(xiàn)值（25%）221455507764三、資本退出方式（一）公開上市（IPO）一旦時機(jī)成熟，集團(tuán)的醫(yī)院資源經(jīng)整合即可在國內(nèi)外上市，包括國內(nèi)、香港和美國。安藥集團(tuán)通過整合旗下的醫(yī)藥資源，并引入戰(zhàn)略投資者后，以國內(nèi)醫(yī)院管理集團(tuán)的概念上市（通過買殼或直接申請上市），必以其題材獨(dú)特，行業(yè)發(fā)展前景良好，公司業(yè)績優(yōu)良等特質(zhì)受到資本市場的歡迎。（二）收購和兼并（Mamp。A）通過由另一家企業(yè)兼并收購被投資項(xiàng)目（公司）來實(shí)現(xiàn)投資退出。（三）償付協(xié)議回購條款：按議定的價格回購?fù)顿Y人手中的股份買賣契約：回購?fù)顿Y人手中的股份或者將醫(yī)院的一些股份再賣給投資人。附表1XX市XX腦血管病醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債表（）單位：萬元項(xiàng)目199920002001總資產(chǎn)13601620凈資產(chǎn)12101450固定資產(chǎn)10201240附表2XX市XX腦血管病收入支出表（）單位：萬元項(xiàng)目199920002001一、本期收入7009201058938醫(yī)療收入308394433395藥品收入392526625543二、本期支出399502566512醫(yī)療支出藥品支出三、收支結(jié)余301418492426減：所得稅（包括堤圍稅）12151715四、凈利潤289403475411附表3XX市XX腦血管病未來財務(wù)預(yù)測單位：萬元總收入2002200320042005業(yè)務(wù)收入1250135018002500醫(yī)療收入5506108501150藥品收入7007409401350業(yè)務(wù)支出68876910421475醫(yī)療支出420460610870藥品支出268309432605收支結(jié)余5625817581025所得稅20222941凈利潤542559729984