【正文】 有敏銳的洞察力和成熟靈活的商務(wù)談判能力。蔡鎮(zhèn)炎，現(xiàn)任公司副總裁。男，1974年生，福建省某縣人。大專學(xué)歷，1996年至2005年在廈門國貿(mào)集團股份有限公司下屬企業(yè)英特（某）食品有限公司等企業(yè)任財務(wù)部經(jīng)理，2005年2月至2011年9月任某水產(chǎn)有限公司財務(wù)總監(jiān)，2011年10月至今任某水產(chǎn)有限公司副總裁，對財務(wù)管理有豐富的工作經(jīng)驗，綜合管理能力較強。張振華，現(xiàn)任公司財務(wù)總監(jiān)。男，1979年生，江西省余干縣。江西財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)，中國注冊會計師，曾在立信大華會計師事務(wù)所有限公司和深圳市鵬程會計師事務(wù)所工作近10年，熟悉公司財務(wù)審計工作，在企業(yè)首發(fā)IPO、再融資和借殼上市方面具有豐富的工作經(jīng)驗。葉南團，現(xiàn)任公司生產(chǎn)總監(jiān)。男，1975年生，福建省漳州市人。1994年12月1998年12月，武警938712部隊上士班長，2005年3月2010年9月福建海鼎環(huán)球食品有限公司、寧德市夏威食品有限公司等企業(yè)任生產(chǎn)廠長兼品管部經(jīng)理，2010年10月至今任某水產(chǎn)生產(chǎn)中心總監(jiān)，對生產(chǎn)管理有豐富的工作經(jīng)驗，熟悉食品企業(yè)生產(chǎn)流程和食品安全生產(chǎn)控制管理。七、后續(xù)融資計劃（一）引入投資者初步方案根據(jù)某水產(chǎn)管理層的謹(jǐn)慎預(yù)期，凈利潤為6,500萬元，凈利潤為1億元。，即以某水產(chǎn)2011年報表凈利潤的12倍PE。本次某水產(chǎn)擬引入投資者，占發(fā)行后20%的股權(quán)比例。某水產(chǎn)變更為股份公司之后，其中投資者占3600萬股。（二）募集資金用途根據(jù)某水產(chǎn)的中遠(yuǎn)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，未來某水產(chǎn)將實現(xiàn)從目前比較單一的水產(chǎn)品加工出口企業(yè)向水產(chǎn)品綜合運營企業(yè)的轉(zhuǎn)型，形成水產(chǎn)品（以海洋捕撈品為主）加工出口、國內(nèi)連鎖銷售、海洋水產(chǎn)品育苗與養(yǎng)殖（鮑魚產(chǎn)業(yè)）等三大利潤支點。擬募資金的投向安排為：收購控股股東及主要高管自營的鮑魚育苗及養(yǎng)殖基地。此舉既可解決同業(yè)競爭問題，消除上市障礙，又可為公司進入育苗與養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)提供基礎(chǔ)。預(yù)計收購資金1,000萬，年增凈利潤500萬以上。陳城鎮(zhèn)2000畝現(xiàn)代水產(chǎn)科研繁育加工基地建設(shè)。目前陳城鎮(zhèn)政府?dāng)M與企業(yè)合作開發(fā)該項目，作為養(yǎng)殖育苗用地缺乏的全國鮑魚育苗基地某縣，該項目的商業(yè)前景極大。預(yù)計總投資1億，首期投資資金2,000萬，后續(xù)資金由IPO募集資金或銀行貸款解決。項目全部完成后，可實現(xiàn)年育苗收入1億以上，年凈利潤5,000萬以上。新建2萬噸凍庫項目。因為業(yè)務(wù)擴展迅速，企業(yè)在外另租用7個凍庫備急（約7,000噸），年租用費用約600萬，新建2萬噸凍庫項目將大大提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。預(yù)計投入資金4,000萬（按首期1萬噸計）。國內(nèi)渠道冷鏈配送體系建設(shè)。企業(yè)的國內(nèi)連鎖店發(fā)展很快，近一年時間在福建和江蘇地區(qū)已發(fā)展40家門店。企業(yè)已形成特有的有競爭力的商業(yè)模式，形成以中心凍庫輻射為基礎(chǔ)的經(jīng)濟高效冷鏈配送體系，預(yù)計投入資金3,000萬。原材料采購環(huán)節(jié)投入。在加強區(qū)域經(jīng)理人采購模式的基礎(chǔ)上，企業(yè)擬進一步創(chuàng)新采購模式，計劃在主要產(chǎn)魚區(qū)試點專業(yè)采購船，即海上采購加工工廠，此舉可以大大提高產(chǎn)品品質(zhì)，降低收購費用，同時強化與漁民船之間的長期合作。首次試點預(yù)計投入資金1,800萬。補充流動資金3,800萬。（三）IPO時間計劃表某水產(chǎn)目前已組建IPO項目工作團隊，并聘請第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司、中倫律師事務(wù)所和正中珠江會計師事務(wù)所作為本次IPO的中介機構(gòu)，擬在未來12年內(nèi)向中國證監(jiān)會申報上市，時間計劃表如下：時間工作事項確定某水產(chǎn)IPO上市規(guī)劃某水產(chǎn)企業(yè)整體架構(gòu)完善中介機構(gòu)確定并進場完成戰(zhàn)略投資者引入2012中介機構(gòu)對企業(yè)進行梳理和規(guī)范改制為股份公司制作申報材料申報IPO申報材料，并接受反饋和答復(fù)發(fā)行上市，A股掛牌（四）投資回報測算目前，國內(nèi)A股市場水產(chǎn)行業(yè)企業(yè)估值指標(biāo)如下：水產(chǎn)行業(yè)主要可比公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析A股上市公司股價(元)市值(億元)企業(yè)價值(億元)PEPBEV/EBITROE(%)ROA(%)TTM11E12ETTM10A10A10A東方海洋3843 x x x x x壹橋苗業(yè)4346 x x x x x好當(dāng)家7985 x x x x x獐子島199198 x x x x x國聯(lián)水產(chǎn)3026 x x x x x天寶股份4346 x x x x x大湖股份3438 x x x x x開創(chuàng)國際2528 x x x x x海大集團112111 x x x x x中水漁業(yè)2827 xN/AN/A x x中昌海運3136 x x x x x平均值　—6062 x x x x x中位數(shù)　—3843 x x x x x某水產(chǎn)目前處于行業(yè)的成長期，根據(jù)企業(yè)目前經(jīng)營情況，結(jié)合行業(yè)發(fā)展背景，預(yù)測企業(yè)2012年利潤為1億元。按當(dāng)前A股市場水產(chǎn)行業(yè)上市公司平均市盈率45倍計算，以12倍PE的初始投資計，若2年內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)A股上市，則初始投資的2年賬面回報可達(dá)650%。此外，考慮此輪私募資金所投項目帶來對公司發(fā)展的重大推動作用，公司完成5年發(fā)展目標(biāo)，即銷售25億，則初始投資的投資回報有望達(dá)到1300%。項目2011年2012年2013年2014年2015年2016年凈利潤（萬元）6,50010,00013,00017,00021,00025,000對應(yīng)PE倍數(shù)126預(yù)期投資回報率275%477%655%880% 1113%1342%附1：某水產(chǎn)與水產(chǎn)行業(yè)主要可比公司的競爭優(yōu)勢分析水產(chǎn)行業(yè)主要可比公司主要競爭優(yōu)勢分析A股上市公司主營業(yè)務(wù)主要競爭優(yōu)勢及劣勢東方海洋海水魚蝦貝藻育苗、養(yǎng)殖及海洋水產(chǎn)加工出口綜合型企業(yè)，但已基本轉(zhuǎn)型到海參養(yǎng)殖行業(yè)。壹橋苗業(yè)扇貝、海參苗種繁育及養(yǎng)殖業(yè)務(wù)規(guī)模擴展有限好當(dāng)家鮑魚、海參、扇貝等育苗、養(yǎng)殖，面類、肉類和蔬菜系列速凍方便食品生產(chǎn)綜合型企業(yè)，但經(jīng)營范圍過于龐雜獐子島扇貝、海參育苗、養(yǎng)殖、國內(nèi)外貿(mào)易天然資源優(yōu)勢，但產(chǎn)品集中度過高國聯(lián)水產(chǎn)南美白對蝦種苗、飼料、養(yǎng)殖、加工及銷售單一產(chǎn)品（對蝦）單一市場（美國）天寶股份魚片加工出口，兼營白瓜子等農(nóng)產(chǎn)品加工地處渤海灣，受資源約束，魚片加工業(yè)空間小。大湖股份淡水魚養(yǎng)殖競爭激烈，無比較優(yōu)勢開創(chuàng)國際遠(yuǎn)洋捕撈單純捕撈企業(yè)中水漁業(yè)遠(yuǎn)洋捕撈單純捕撈企業(yè)中昌海運遠(yuǎn)洋捕撈、海洋運輸主要資產(chǎn)是海洋運輸某水產(chǎn)海洋捕撈品加工、海洋養(yǎng)殖品育苗養(yǎng)殖、出口及內(nèi)銷資源、加工、渠道并舉，立志于海洋水產(chǎn)品的綜合提供商。