【正文】 末數(shù)負債及所有者權(quán)益或股東權(quán)益期初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金30002500短期借款4000040000銀行存款57382應(yīng)收票據(jù)10003000應(yīng)付工資025200應(yīng)收帳款50002000應(yīng)付福利費05580存貨74515應(yīng)繳稅金0待攤費用450980流動負債合計40000流動資產(chǎn)合計185995固定資產(chǎn)：負債合計40000固定資產(chǎn)原價4200042000減：累計折舊0所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值42000實收資本8000080000固定資產(chǎn)合計42000資本公積4000040000無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)：其他長期資產(chǎn)65206520所有者權(quán)益合計120000120000無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)合計65206520資產(chǎn)總計160000負債和所有者權(quán)益合計160000九、融資決策為保證公司戰(zhàn)略的有效實施，融資過程將分為三個階段：融資決策第一階段融資在公司成立后的初期，融資將采取股權(quán)協(xié)議的方式。具體方案如下：公司注冊資本800萬元。太陽城集團投資共計300萬元,%；風險投資商入股200萬元,占總股本25%；戰(zhàn)略伙伴（東莞市**廠A、B）共出資200萬元,占總股本25%；工商銀行入股100萬元，占總股本25%。第二階段融資在公司成立后的第三年初，預(yù)計公司資本將達到1000萬元，此階段由于業(yè)務(wù)拓展的需要，需新增資金300萬元，使公司資本達到1300萬元。新增資金向銀行借入100萬元，剩下的200萬元通過風險投資方式籌集。第三階段融資在公司成立后的第五年初,公司的資本總額將達到1600萬元， 由于本階段的資金需求較大，公司將采取發(fā)行債券、向銀行貸款的等債權(quán)融資的方式進行籌集。具體方案如下：采取私募的方式向公司主要客戶、公司管理層或者其他的后期風險投資者發(fā)行400萬元的公司債券：債券利率為年利率5%，債券期限為5年，每年會計年度末付息，在第五年期滿償還本金；同時引進二期風險資本400萬元，使公司總資本達到2400萬元；另外積極謀求在創(chuàng)業(yè)板上市。在八年內(nèi)投資者ABCD將根據(jù)公司發(fā)展情況采取公司IPO公開上市、兼并或收購及股權(quán)回購等方式回收風險資本，公司將進入成長發(fā)展期。這部分的資金將用于在全國范圍內(nèi)拓展業(yè)務(wù)，爭取在相對較短時間內(nèi)創(chuàng)立中國老年產(chǎn)品服務(wù)第一品牌，實現(xiàn)公司的長遠可持續(xù)發(fā)展！十、風險分析及對策按照風險是否可以消除，可將風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。 系統(tǒng)風險及對策系統(tǒng)風險又稱市場風險或不可分散風險，是指那些影響市場上所有公司的因素導(dǎo)致的風險。系統(tǒng)風險是由公司外部因素引起的，例如：戰(zhàn)爭、政權(quán)更迭、自然災(zāi)害、經(jīng)濟周期、通貨膨脹、能源危機、宏觀政策調(diào)整等。雖然不同的公司對系統(tǒng)風險的敏感程度不一樣，但系統(tǒng)風險是公司自身無法控制的。系統(tǒng)風險無法通過投資組合進行有效的分散。系統(tǒng)風險的大小通常用beta系數(shù)進行表示。根據(jù)實際情況，某老人產(chǎn)品有限公司可能會遭遇到的系統(tǒng)風險主要有：利率風險、 購買力風險、政策風險、匯率風險。 針對我公司系統(tǒng)風險的對策：l 提高公司自身的抗風險能力，完善公司結(jié)構(gòu)和制度，一旦出現(xiàn)系統(tǒng)風險，公司能按照制度有條不紊處理，采取最及時，最有效的措施，使風險損失最小化。l 提高公司自我凝聚力，“家公司”的員工信念會讓我們團結(jié)一致，發(fā)揮兄弟友愛精神，共同攻關(guān)，使公司能化險為夷，而不是大難臨頭各自飛。l 提取意外事故籌備金，用于通貨膨脹產(chǎn)品價格上升，所引起的資金不足。l 購買公司保險，一旦出現(xiàn)意外事故，公司保險賠償金一定程度上可以彌補我們部分的損失。 非系統(tǒng)風險及對非系統(tǒng)風險又稱可分散風險或個別風險，是單個公司自身所存在的風險，是可以通過資產(chǎn)組合的風險分散效應(yīng)消除掉的風險。某老人產(chǎn)品有限公司將會面臨的非系統(tǒng)風險主要包括：■ 管理風險及對策某老人產(chǎn)品有限公司的管理風險表現(xiàn)為：組織風險我們公司的管理機構(gòu)和制度不能適應(yīng)公司高速發(fā)展的需要，如果這種不適應(yīng)長期得不到及時糾正，就會導(dǎo)致公司的破產(chǎn)。決策風險某老人產(chǎn)品團隊在預(yù)測老年人產(chǎn)品服務(wù)需求與承接文化推廣業(yè)務(wù)時判斷失誤導(dǎo)致公司決策錯誤會引致產(chǎn)生的風險。針對管理風險的對策：l 及時調(diào)整某老人產(chǎn)品有限公司組織機構(gòu)，使其能隨著企業(yè)的發(fā)展而不斷地更新。l 對公司的主營業(yè)務(wù)進行細致的市場分析，制定科學的戰(zhàn)略執(zhí)行方案。l 完善公司獎懲制度，使員工獎懲責罰有章可依，公平競爭，鼓勵員工勇敢追求；完善反饋制度，使下層的聲音能夠傳遞到上層，激發(fā)員工的參與熱情。l 公司營造一種團結(jié)、活潑、舒適的氛圍，以脈脈親情聯(lián)系著每一位員工，注重員工心理需求，讓員工有歸屬感和自豪感。 ■ 市場風險及對策某老人產(chǎn)品有限公司的市場風險主要表現(xiàn)為：市場競爭風險一些較大型的具備一定規(guī)模和信譽的老年人產(chǎn)品服務(wù)公司是康樂源公司強有力的競爭對手，進入老年人這個市場，就意味著我們要與他們共同分食孝道文化推廣與服務(wù)業(yè)務(wù)這塊十分誘人的蛋糕，競爭異常激烈。針對市場風險的對策：l 深入了解老年人的切身需求，立足于老年群體，提供溫馨服務(wù)。l 采取客戶導(dǎo)向型策略，建立客戶檔案，與客戶保持長期聯(lián)系，并建立良好的伙伴關(guān)系，主動發(fā)掘并培養(yǎng)新的客戶。l 樹立我公司的品牌形象，使之比起其它同行業(yè)的公司更有親和力和知名度?！?經(jīng)營風險及對策信息資源整合風險某老人產(chǎn)品有限公司的兩大主營業(yè)務(wù)均涉及到眾多的信息資源，它們的搜集與整理對公司的成功經(jīng)營起著很關(guān)鍵的作用，信息的不對稱與甄別將會是公司主要的經(jīng)營風險。與客戶溝通風險某老人產(chǎn)品有限公司的孝義文化推廣業(yè)務(wù)尤其要求要與客戶以及客戶關(guān)聯(lián)人進行完美溝通，達到意見一致、相互信任。業(yè)務(wù)經(jīng)營價格風險價格營銷是貫穿某老人產(chǎn)品有限公司整個經(jīng)營過程的策略之一，它使我公司迅速占有市場份額的同時，也會面臨單筆業(yè)務(wù)利潤較低的風險。針對經(jīng)營風險的對策：l 多渠道的搜集整理信息，保證信息的真實性，實現(xiàn)信息的多元化。l 精心營建寬泛的顧客網(wǎng)，加強彼此的交流溝通，實施關(guān)系營銷策略。l 加強員工培訓(xùn)，提高工作效率，降低經(jīng)營成本?！?財務(wù)風險及對策從公司的財務(wù)分析可以看出，康樂源公司的凈利率和毛利率不太高但持續(xù)穩(wěn)定，資產(chǎn)負債率不高，這就說明了公司經(jīng)營風險不大，償債能力較強。但是公司仍然面臨一定的財務(wù)風險，主要表現(xiàn)在：融資風險正如一個名人說過：“現(xiàn)金才是企業(yè)真正的上帝”。某老人產(chǎn)品有限公司在發(fā)展壯大的過程中，經(jīng)歷了三個階段的融資，而融資對公司的要求較高，渠道不多，導(dǎo)致融資費用也較高，融資風險自然不可忽視。流動風險某老人產(chǎn)品有限公司存貨較多，占用了大量現(xiàn)金，減少了其它項目的投資機會，即增大了資金使用的機會成本。違約風險與客戶合同的突然中止，使得應(yīng)收賬款難以兌現(xiàn)，債務(wù)難以收回，都會對我公司造成重大損失，割斷了資金流的循環(huán)，使公司財務(wù)陷入困境。針對財務(wù)風險的對策：l 靈活有效的運用資金，加強成本控制，獎勵節(jié)約，完善資金調(diào)動審批制度。l 加強對公司存貨的管理，從而帶來公司利潤額的增加。l 建立違約客戶檔案，定期討還欠款，必要時可進行公關(guān)，通過法律途徑解決。l 計提法定公積金，盈余公積，壞賬準備，意外準備。十一、風險資本的退出風險投資的退出方式將依照本公司實際盈利狀況和證券市場發(fā)展狀況而定。根據(jù)公司的財務(wù)情況預(yù)測，風險投資退出時公司已經(jīng)成功實現(xiàn)規(guī)模的全國擴張。風險投資的退出將在保證公司穩(wěn)定運營的前提下達到風險投資者與公司利益的雙贏。退出時間公司正常運營50年退出方案某老人產(chǎn)品有限公司提議以下四種退出方式供風險投資商選擇?！?公開上市（IPO）公開上市通常被認為是風險資本最理想的退出方式，這是因為IPO有很高的平均內(nèi)部收益率（IRR），較短的平均持股時間。當我們公司發(fā)展到第三階段，已經(jīng)創(chuàng)造的服務(wù)品牌，將使公司的外來投資越來越多，業(yè)績也越來越好，會逐步達到首次公開上市的標準，在證券市場上市，實現(xiàn)風險資本的退出。股票公開上市的優(yōu)缺點 優(yōu)點：公司股票公開上市發(fā)行是金融市場對我公司經(jīng)營業(yè)績的一種肯定，體現(xiàn)了風險投資的成功，收益水平最高。使我們公司獲得在證券市場上持續(xù)融資的通道。保持了公司的獨立性，符合康樂源創(chuàng)業(yè)團隊成員的股權(quán)需求。公開上市以股權(quán)的方式而不是以債務(wù)的形式進行投資，紀錄易追蹤，風險易控制，且投資的風險得到分散。 缺點：投資不能完全撤出。退出的成本比較高。公司透明度提高，自主性下降?！?兼并收購當公司難以達到上市標準時，可能會被其他資金雄厚的大公司并購，有兩種方式并購方式：，即一般企業(yè)將風險資本家的股權(quán)收購而實現(xiàn)的并購；，即風險資本投資公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一家風險投資公司，風險資本得以流動。兼并的優(yōu)缺點： 優(yōu)點：資本退出的時間可以協(xié)商確定。對公司的標準要求比公開上市低。退出的成本很低。缺點：風險投資的收益水平較公開上市低?！?風險企業(yè)回購回購是當公司發(fā)展到一定階段，風險投資家將所持有的股票轉(zhuǎn)讓給公司的創(chuàng)辦人、管理者或員工的退出方式。按其性質(zhì)可分為主動回購與被動回購?；刭徱话惆l(fā)生在以下情形：；。采用回購的方式表明我們對本公司的成功有很大的把握，回購的具體價格，將視公司實際盈利狀況與風險投資商協(xié)議后確定?；刭彽膬?yōu)缺點： 優(yōu)點：公司被完整的保存下來。公司管理團隊握有更多的公司決策權(quán)。退出費用少，時間短，易于操作?；刭徍蟮墓煞萏幹渺`活多樣，如注銷、“冷藏”、配股等。缺點：收益水平較低。使公司的資金緊張，影響到公司的正常運作?！?公司清算公司清算是在風險企業(yè)經(jīng)營不成功，風險企業(yè)未來收益前景堪憂時的退出方式，一般有解散清算（主動）、自然清算（債務(wù)危機）和破產(chǎn)清算（申請破產(chǎn)）。在經(jīng)營過程中，如果我公司財務(wù)表明投資失敗，清算方式——相對于其他的投資退出方式來說，會給公司帶來損失，但是及時清算退出是我們投資止損的明智選擇.57