【正文】 營牌照之一，07年當(dāng)年服務(wù)費收入70萬，08年租賃車及奧運工程車有8萬臺的市場容量競爭對手?jǐn)M以500萬的價格收購，是原資產(chǎn)業(yè)務(wù)收購的5倍齊齊哈爾金盾40萬齊齊哈爾公安局投資企業(yè)，具有政策的強制性及壟斷性，08年已達成意向的就有冬運會2000臺的市場訂單及運管處700臺出租車的訂單目前齊市共有20萬輛的物流及危險品車輛，存在巨大的市場想象空間，如安裝公司產(chǎn)品還將有輻射周邊市、縣的效用廣州豐航公司50萬與日資豐田公司旗下豐田通商合作運營有望進入豐田系所有4S店，以及實現(xiàn)相關(guān)電子產(chǎn)品的前裝配套2）零投資技術(shù)入股的公司實現(xiàn)了規(guī)模上和業(yè)務(wù)上的增值目前公司技術(shù)參控股公司21家，07年實現(xiàn)品牌權(quán)益1545萬元。08年上述公司運作后，將為公司實現(xiàn)近億元的銷售及服務(wù)費收益，同時勢必為公司實現(xiàn)由小做大，由弱變強，聯(lián)合上市的經(jīng)營戰(zhàn)略奠定堅實的基礎(chǔ)。7. 過往財務(wù)披露. 財務(wù)結(jié)果. 運營拓展2007年某移動視訊股權(quán)投資公司6家： （單位：萬元）NO公司名稱注冊資金占股比例1某市某領(lǐng)航通科技有限公司（廣東）20066%2某某科技有限公司（北京）50100%3某某安防網(wǎng)絡(luò)公司（東北）10100%4某科技有限公司（東北）200100%5某某科技有限公司（廣東）10050%6某某GPS信息技術(shù)有限公司（江蘇）10015%2007年某移動視訊收購2家GPS運營公司客戶服務(wù)業(yè)務(wù)1. 北控星賽爾GPS業(yè)務(wù)投資100萬元，收購了其在網(wǎng)2800個客戶，并擁有了在北京發(fā)展出租車監(jiān)控運營牌照的使用權(quán)（北京僅四家）；2. 航天奧特GPS業(yè)務(wù)投資5萬元，收購了其在網(wǎng)的800個客戶；3. 依托原公司資質(zhì)、業(yè)務(wù)渠道和規(guī)?？蛻簦N售產(chǎn)品，服務(wù)運營。2007年某移動視訊以軟件資產(chǎn)投入，參控股21家GPS運營公司（資質(zhì)及業(yè)績優(yōu)良公司的營業(yè)執(zhí)照變更，正在辦理中）NO公司名稱注冊資金占股比例1某某技發(fā)展有限公司（福建）50051%2某視訊有限公司（湖南）10051%3某移動視訊貿(mào)易有限公司（新疆）50049%4某信息技術(shù)有限公司（河南）10051%5某移動監(jiān)控科技有限公司（陜西）30051%6某移動視訊有限公司（寧夏）10051%7某（移動視訊有限公司（青海）5051%8某始創(chuàng)移動視訊有限公司（重慶）10051%9某新軟移動視訊有限公司（河南）10051%10某移動視訊有限公司（河南）10051%11科技有限公司（河南）10051%12某移動視訊有限公司（河南）10051%13通科技有限公司（湖南）10051%14某電子科技有限公司（湖南）10051%15某電子科技有限公司（廣東）10051%16市某移動視訊有限公司（廣東）10051%17某移動視訊有限公司（山東）10051%18某移動視訊有限公司（山東）10051%19興安盟某視訊有限公司（內(nèi)蒙）10051%20福某移動視訊有限公司（福建）10051%21某視訊移動有限公司（浙江）10051%合 計2950萬權(quán)益1545以上21家公司，公司技術(shù)做價，未實際投入資金，由技術(shù)按所占權(quán)益形成的品牌價值為萬元。綜上，2007年某移動視訊股權(quán)投資公司6家、業(yè)務(wù)及資產(chǎn)收購公司2家、技術(shù)合作控股公司21家，共計拓展了29家分支機構(gòu)，合計價值（含視訊公司本身，并表股東權(quán)益＋未并表股東權(quán)益＋品牌價值）達到了萬元。8. 業(yè)務(wù)展望及未來收益測算2008年公司將致力于開拓市場及落實開源節(jié)流，降低經(jīng)營費用。. 收入拓展計劃市場開拓獲利，主要體現(xiàn)在以下幾個方面： 行業(yè)大客戶營銷 ，公司預(yù)計獲利（經(jīng)營毛利）4530萬元； 租賃車業(yè)務(wù) 北京奧運工程車及租賃車業(yè)務(wù)，將能送出約4萬臺GPS，收取5760萬元的服務(wù)費，預(yù)計項目毛利為2360萬元； 個人定位手機監(jiān)控運營 個人定位手機業(yè)務(wù)，是公司的增值業(yè)務(wù)，如08年按預(yù)期銷售100萬部計算，將會為公司提供額外的銷售毛利3000萬元，； 拓展各地運營公司 公司將在08年拓展各地GPS運營公司，預(yù)計拓展的合作運營公司將貢獻11400萬元的收入，以及644萬元的凈利潤。. 成本控制手段08年，公司為開源節(jié)流，壓縮費用，也為了改善某區(qū)域公司分散辦公，提升公司的整體形象，精簡機構(gòu)，整體搬遷至科技園。并對下屬控股公司經(jīng)營思路進行了調(diào)整，與各控股公司簽署了經(jīng)營承包協(xié)議書。較07年，經(jīng)營費用有了較大程度的降低，如：項目07年08年變化控制措施房租1017031搬遷后每月房租、工資福利45638076北京業(yè)務(wù)08年已承包，原某區(qū)域公司149人，08年市場及監(jiān)控中心承包后，原安裝人員將分流、減員，人員將壓縮至100人左右辦公費用1309139合署辦公后，職能部門僅用一套班子即可運作，各項開支均有所減少。市場部門獨立承包，原監(jiān)控中心獨立核算。溢價攤銷212108年不發(fā)生匯兌損失141408年不發(fā)生合計18108年通過以上調(diào)整，將能減支181萬元的費用開支，用來遞補因銷售增加帶來的采購成本增加以及相應(yīng)市場拓展費用的增加。. 三年收益預(yù)測 根據(jù)預(yù)測，未來三年公司收益情況而未來三年的資金流量情況. 主要財務(wù)指標(biāo)主要財務(wù)指標(biāo)對比9. 引資需求及退出保障方式. 引資需求為實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃，達成08年GPS事業(yè)計劃，公司擬吸收第一期外部資金，約5000萬元。用于補充采購流動資金，實施送設(shè)備收取服務(wù)費的市場促銷計劃, 投資新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以及投資、發(fā)展各地合作運營公司等。具體資金需求如下： 1）收購、兼并、重組國內(nèi)中小GPS運營商，需2000萬元； 公司將在2008年以現(xiàn)金出資的形式，收購、兼并、重組一些具有良好收益及良好客戶資源的中小GPS運營商，以快速實現(xiàn)公司規(guī)模上的擴張。 2）投資新項目領(lǐng)域，需1000萬元； 公司投資1000萬元，與交通部交通科學(xué)研究院戰(zhàn)略合作，成立合作運營公司，利用國內(nèi)交通行業(yè)最高科技和資源平臺，獲取市場先機，開拓交通行業(yè)信息服務(wù)市場，以其針對國內(nèi)1200萬營運車管理建立的營運證電子化信息服務(wù)市場渠道，推廣GPS及智能交通新技術(shù)、新產(chǎn)品。此項目將帶來數(shù)十億的技術(shù)服務(wù)收益，公司注冊資金需1000萬元；3）實施送設(shè)備收取服務(wù)費的市場促銷計劃需500萬；北京租賃車項目（送設(shè)備收服務(wù)費）已開始啟動，目前意向性的訂單即有6000臺。需墊資500萬元用于生產(chǎn)。 以上項目共計需流動資金3500萬元，按08年預(yù)算，經(jīng)營流動資金凈額為2559萬元（上年資金余額+本年經(jīng)營現(xiàn)金流入本年經(jīng)營現(xiàn)金流出），當(dāng)年固定資產(chǎn)投資及日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金尚需3969萬元，運營資金資金缺口1410萬元，兩項資金缺口共計4910萬元，為此公司需引入外部資金5000萬元，以補充項目資金及流動資金。. 產(chǎn)品生命周期及企業(yè)未來估值 根據(jù)本項目的產(chǎn)品特點，及技術(shù)發(fā)展路徑，本產(chǎn)品的生命周期為5~8年。 公司未來的價值可按以下兩種方式進行企業(yè)估值。 1）按照公司業(yè)務(wù)發(fā)展的未來收益折現(xiàn)估值（5年盈利的現(xiàn)值估算），（未計算個人定位手機等增值業(yè)務(wù)收益）。 2）按目前行業(yè)的市盈率（P/E）給予一個預(yù)期倍數(shù)，進行估值。 公司第一輪募集資金，擬出讓的股份最大可調(diào)整至30%。. 引資前后財務(wù)指標(biāo)若公司08年能引入外部投資5000萬元，%的股份（5000/22000）。截止07年底，按1股1元人民幣的票面價值計算。08年引入外部投資者后，%，。增資完成后。2008年預(yù)計，公司當(dāng)年將實現(xiàn)稅后利潤3491萬元。08年增資前后對比如下：財務(wù)指標(biāo)增資前增資后計算依據(jù)股本數(shù)08年引入外部投資5000萬，%，股東權(quán)益46579657凈利潤34913491每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益/股本數(shù)每股凈收益凈利潤/股本數(shù)市盈率每股市場價格/每股凈收益. 資金的退出機制 外部投資者投入的資金，可通過以下三種形式安全退出。 一是，公司獲得很好的未來收益，借助外部投資者的幫助，實現(xiàn)在境內(nèi)外發(fā)行股票（IPO）的方式進行退出； 二是，外部投資者可行使優(yōu)先股股東權(quán)力，可將持有的股份優(yōu)先其他股東轉(zhuǎn)讓給第三方投資者； 三是，公司在資金容許的前提下，可實行股份的回購，回購的價格可另行約定。