【正文】 位等級，根據(jù)相應(yīng)檔次汽車計(jì)劃銷售量和價(jià)位，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)整車銷售收入39000萬元；另外零配件銷售及日常維修保養(yǎng)收入按整車銷售收入的8%計(jì)算，售后維修收入為3120萬元，具體如下表所示：產(chǎn)品類別平均銷售單價(jià)預(yù)計(jì)銷售數(shù)量銷售收入（萬元）中低價(jià)位汽車32萬元/輛200輛6400中檔價(jià)位汽車55萬元/輛250輛13750中高檔價(jià)位汽車75萬元/輛210輛15750高檔價(jià)位汽車115萬元/輛140輛16100零部件銷售及維修收入按上述收入的8%計(jì)算4160合計(jì)800輛56160以上合計(jì)，本項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)運(yùn)營年份，可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56160萬元，繳納營業(yè)稅金及附加217萬元、增值稅752萬元。營業(yè)收入估算表產(chǎn)品類別平均銷售單價(jià)預(yù)計(jì)銷售數(shù)量銷售收入（萬元）中低價(jià)位汽車32萬元/輛246輛7872中檔價(jià)位汽車55萬元/輛308輛16940中高檔價(jià)位汽車75萬元/輛258輛19350高檔價(jià)位汽車115萬元/輛172輛19780零部件銷售及維修收入按上述收入的8%計(jì)算5115合計(jì)984輛69057以上合計(jì)，2012年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入69057萬元。成本費(fèi)用估算6．1外購原材料費(fèi)估算本項(xiàng)目外購原材料主要為整車和零配件的采購，達(dá)到設(shè)計(jì)運(yùn)營規(guī)模年份外購原材料費(fèi)估算額為26197萬元6．2外購燃料和動力費(fèi)估算根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品燃料動力消耗定額和預(yù)測價(jià)格計(jì)算，本項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力年份外購燃料和動力費(fèi)為176萬元。6．3工資及福利費(fèi)估算本項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力年份需要70名工作人員，根據(jù)當(dāng)?shù)赝袠I(yè)工資水平和福利標(biāo)準(zhǔn)，本項(xiàng)目正常運(yùn)營年份工資及福利費(fèi)為200萬元。6．4其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用主要由管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用及土地租賃費(fèi)構(gòu)成，其中管理費(fèi)按工資及福利費(fèi)的15%計(jì)提為30萬元，銷售費(fèi)用按銷售收入的2%計(jì)提為780萬元，合計(jì)本項(xiàng)目正常運(yùn)營年份其他費(fèi)用為810萬元。6．5修理費(fèi)估算本項(xiàng)目年均按工程費(fèi)用的2%計(jì)提計(jì)提修理費(fèi)，年修理費(fèi)為65萬元。6．6折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)估算%、%，年均折舊費(fèi)為189萬元。項(xiàng)目無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷率為10%，年均攤銷費(fèi)用為37萬元。6．7利息支出估算本項(xiàng)目按融資計(jì)劃，產(chǎn)生的利息支出費(fèi)用預(yù)計(jì)為253萬元。6．8總成本費(fèi)用根據(jù)以上成本費(fèi)用計(jì)算，本項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)運(yùn)營能力年份總成本費(fèi)用為37226萬元，其中經(jīng)營成本為36747萬元。財(cái)務(wù)分析與評價(jià)7．1盈利能力分析（1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率按11年計(jì)算期計(jì)算，通過編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：%、%，均高于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（12%），表明具有較強(qiáng)的盈利性。（2）資本金收益率以投資資金作為資本金測算，本項(xiàng)目稅后資本金收益率為25%，高于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，表明資本收益性良好。（3）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值按12%的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率測算，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為：稅前9890萬元、稅后6453萬元，均高于零，具有投資可行性。（4）投資回收期本項(xiàng)目投資回收期（建設(shè)期按1年）、小于行業(yè)平均水平，表明投資回報(bào)可觀。（5）投資收益率本項(xiàng)目估算總投資9517萬元，按10年運(yùn)營期計(jì)算，項(xiàng)目年息稅前利潤為3053萬元，年均稅后凈利潤為2800萬元，%、%，均高于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，盈利能力較強(qiáng)。7．2盈虧平衡分析項(xiàng)目生產(chǎn)能力利用率測算：BEP(%)=年固定總成本247。（年?duì)I業(yè)收入—年可變成本—年?duì)I業(yè)稅金及附加）100%=33%本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為33%，表明項(xiàng)目運(yùn)營規(guī)模達(dá)到設(shè)計(jì)運(yùn)營能力的39%即可實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。7．3敏感性分析本項(xiàng)目的敏感性分析以建設(shè)投資、產(chǎn)品價(jià)格、采購價(jià)格作為不確定因素采取單因素敏感性分析方法，對上述不確定因素分別按+5%的變化范圍觀察財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期三個(gè)評價(jià)指標(biāo)的變動情況，如下表所示：敏感性分析表評價(jià)指標(biāo)不確定因素財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(0)內(nèi)部收益率(12%)投資回收期(8年)基本方案3868萬元%建設(shè)投資+5%3737萬元%銷售價(jià)格5%1554萬元%采購價(jià)格+5%1799萬元%根據(jù)上述敏感性分析數(shù)據(jù)計(jì)算，本項(xiàng)目敏感度系數(shù)計(jì)算數(shù)據(jù)如下表所示：不確定因素變化率（%）內(nèi)部收益率敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)（%）基本方案　%建設(shè)投資+5%%+%銷售價(jià)格5%%%采購價(jià)格+5%%+%根據(jù)上述敏感性分析表和分析圖，本項(xiàng)目敏感性因素按敏感度大小排列為采購價(jià)格、銷售價(jià)格和建設(shè)投資，敏感度系數(shù)絕對值均遠(yuǎn)大于1，表明項(xiàng)目對價(jià)格因素的單方面變動較為敏感，其中尤以銷售價(jià)格和采購價(jià)格的單因素變動對項(xiàng)目效益影響非常大。然而在實(shí)際運(yùn)營中，作為汽車產(chǎn)品的品牌營銷網(wǎng)點(diǎn)，其銷售價(jià)格與采購價(jià)格具有聯(lián)動性，既產(chǎn)品銷售價(jià)格是隨著采購價(jià)格變化而變化，以保持采購與銷售價(jià)差在合理范圍之內(nèi)，一般不會對項(xiàng)目運(yùn)營產(chǎn)生重大影響。因此，我們會采取相應(yīng)措施努力提高市場供需信息和價(jià)格變化趨勢的分析把握能力，同時(shí)加強(qiáng)與供應(yīng)商之間的關(guān)系，掌握好產(chǎn)品價(jià)格的浮動范圍和時(shí)機(jī)，根據(jù)采購成本費(fèi)用和市場供需狀況確定合理的價(jià)格體系，以避免因價(jià)格因素的變得對經(jīng)營效益產(chǎn)生重大影響。財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論根據(jù)上述財(cái)務(wù)分析和評價(jià)指標(biāo)的測算數(shù)據(jù)和有關(guān)評價(jià)參數(shù)和行業(yè)平均指標(biāo)對比，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零，總投資收益率和資本金凈利潤率均高于行業(yè)平均水平，項(xiàng)目投資回收期小于行業(yè)平均期限，表明項(xiàng)目運(yùn)營具有較強(qiáng)的盈利能力。根據(jù)不確定性分析數(shù)據(jù)，項(xiàng)目盈虧平衡分析表明本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為33%，表明具有較強(qiáng)的抗運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)能力；敏感性分析表明，項(xiàng)目對價(jià)格因素的單因素變動非常敏感，應(yīng)加強(qiáng)對采購價(jià)格與銷售價(jià)格的把控能力，確保價(jià)差在合理范圍內(nèi)，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，從財(cái)務(wù)分析角度考慮，本項(xiàng)目的投資建設(shè)是可行的。第九章可行性研究與建議根據(jù)項(xiàng)目提出理由和建設(shè)意圖，從市場預(yù)測、建設(shè)條件、建設(shè)規(guī)模、規(guī)劃設(shè)計(jì)方案等調(diào)查研究和評估論證，本報(bào)告認(rèn)為該項(xiàng)目的建設(shè)，具有廣闊的市場空間和良好的政策環(huán)境，各項(xiàng)建設(shè)條件能夠完全滿足項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營需要。項(xiàng)目經(jīng)營模式和產(chǎn)品方案符合當(dāng)?shù)厥袌鲂枨蠛拖M(fèi)結(jié)構(gòu)，工程建設(shè)方案安全可靠，環(huán)保、節(jié)能等配套措施達(dá)到現(xiàn)行政策規(guī)定。項(xiàng)目投資規(guī)模適度合理，經(jīng)濟(jì)效益顯著、社會效益良好。綜上所述，本項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營將具有投資可行性。32