【正文】 銷售收入% 經(jīng)營成本 % 投資 10% 0 10% 不確定因素變化率 項目敏感性分析項 目投資經(jīng)營成本銷售收入10%10%10%10%10%10%內(nèi)含報酬率%%%%%%投資回收（年） 表15：項目敏感性分析公司對銷售收入的提高和降低最為敏感，投資次之。在變化177。10%范圍內(nèi)，%，說明能承擔風險，具有很強的穩(wěn)定性和可靠性。 投資回報通過對未來五年的公司經(jīng)營狀況的分析和預測，公司能保持較高利潤的增長。但為了保持公司保持高成長，在技術領域維持領先地位，我們將前5年的利潤用于相關技術研發(fā)，從長遠來看，這有利于風險投資商投資的增值。1財務分析 資產(chǎn)負債表項目20062007200820092010貨幣資金9應收帳款直接材料00000產(chǎn)成品125619固定資產(chǎn)6122349105累計折舊固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)00000資產(chǎn)總計項目20062007200820092010應付帳款短期借款00000應付工資4830110200應付福利費長期借款00000應交稅金實收資本20201000未分配利潤總計表16：未來5年資產(chǎn)負債表預測 會計報表分析：216。 五年銷售收入（萬元）： 圖15：20062010年銷售量預測216。 五年凈利潤（萬元）： 圖16：20062010年凈利潤預測216。 1公司管理體系 有限責任公司。本公司將以團隊的形態(tài)有機構成，依據(jù)不同發(fā)展階段來變化組織形式。創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的組織模式需要足夠的靈活，這樣易于激發(fā)創(chuàng)新。第一年公司先分為兩個團隊。人數(shù)控制在10人左右。一個是事務性團隊，共4人。它包括會計專職人員，營銷企劃專職人員，公關專職人員同時兼任各類證照辦理負責人，還有一位團隊秘書。該團隊負責人為營銷企劃專職人員。他們在公司初始期將扮演多種角色，如招聘，證照辦理，銷售，服務產(chǎn)品推廣，申請稅務減免和政策扶持，公關等。另一個是網(wǎng)站開發(fā)團隊：共5人。在網(wǎng)站開發(fā)初期，最低限度需要由三位網(wǎng)絡編程人員和兩位美工。任事務性團隊秘書同時兼任技術研發(fā)團隊的秘書。該團隊負責人為核心技術骨干（技術總監(jiān)）。他們將獲得公司資源的最大傾斜。公司總經(jīng)理，1人。參與團隊活動的各項活動，并主要負責績效考核。負責向主管單位匯報工作進展，負責向風險投資商的提交工作報告，通過與風險投資商有效溝通獲得最好的支持。負責與各行業(yè)協(xié)會進行相關合作的談判事宜。公司總經(jīng)理還有制訂調整公司發(fā)展戰(zhàn)略的責任。第二年由于面臨更多的項目開發(fā)，公司需新招募3名內(nèi)容編輯以及美工。并且由于在省內(nèi)開展古董沙龍業(yè)務，需要新增5名區(qū)域經(jīng)理。我們將請學校的營銷學教授負責對銷售代表進行短期培訓。第三年公司繼續(xù)擴大人員規(guī)模，由于銷售開始啟動，改善現(xiàn)金流狀況。公司有更多的資金投入技術研發(fā)。各重點區(qū)域開設辦事處，結算中心統(tǒng)一在公司本部。以各辦事處為中心，向市場延伸。我們堅持以團隊組織形式組成公司，努力保持公司的靈活性。將會計等職能人員組織成職能型團隊，將各地區(qū)的營銷人員組建成自我管理團隊，將產(chǎn)品研發(fā)和運作團隊建設成跨職能團隊。隨著公司的規(guī)模不斷擴大，公司人員會越來越多，但以團隊的主要組織形式不會變，員工的績效考核有相當?shù)臋嘀貋碜耘c所在團隊的整體成績，對于團隊獎金，團隊具有自主的分配權。一個員工可以同時從屬于多個不同的團隊，同時執(zhí)行多項任務。只有這樣才能將公司內(nèi)的人力資源有效利用起來，并且不易形成職能部門間的利益沖突。對于初創(chuàng)期進入企業(yè)的骨干員工，在自動放棄高薪水轉為拿基本工資后，可以一次性獲得一定比例的公司股份。對于在前三年進入公司的骨干，每人每月可以獲得相當與標準員工期權的24分之一。對于各區(qū)域營銷人員，當月達到一定的成交額后，一次性給予基于成交額一定比例的獎金。同時把同等獎金數(shù)額的資金打入該員工的培養(yǎng)基金賬戶里，供員工學習，培訓，深造支取。對于技術人員研發(fā)的技術專利成果，將在公司的最醒目處展示陳列。同時給予獎金和培養(yǎng)基金兩方面的獎勵。14．機遇與風險．機遇216。 政府大力支持民營資本進入文化產(chǎn)業(yè)的政策機遇 2003年，中共中央政治局第七次集體學習，胡錦濤強調要大力發(fā)展文化事業(yè)文化產(chǎn)業(yè)。同年，新文物法頒布給民間收藏以“正名”，大大活躍了市場氣氛。 2004年，文化部出臺《文化部關于支持和促進文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》、《文化部關于鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的意見》兩個意見。 2005年８月３日到８月８日，５天時間里，新華社先后受權播發(fā)了３份與文化領域有關的政策性文件——中宣部等六部門聯(lián)合發(fā)出的《關于加強文化產(chǎn)品進口管理的辦法》文化部等五部委聯(lián)合發(fā)出的《關于文化領域引進外資的若干意見》、《國務院關于非公有資本進入文化產(chǎn)業(yè)的若干決定》2006年，浙江省人民政府出臺《浙江省文化建設“四個一批”規(guī)劃（2005－2010）》2006年8月浙江省發(fā)改委和省委宣傳部聯(lián)合下發(fā)了《浙江省文化產(chǎn)業(yè)項目投資指南》，吾愛寶所開展的文化業(yè)務中“文化藝術中介服務”、“藝術品經(jīng)營”、“互聯(lián)網(wǎng)信息服務”、“廣告服務”、“會議及展覽服務”屬于鼓勵和支持發(fā)展的項目，只需要向相關部門進行備案。吾愛寶所開展的文化業(yè)務中“文化研究與文化社團服務”、“俱樂部、會所等”屬于允許發(fā)展的項目，也只需要向相關部門進行備案。 行政性審批門檻，隨著投資指南的發(fā)布逐漸消失。216。 杭州市對科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金支持吾愛寶團隊符合申請杭州市科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新資金資助的各項要求，成立公司后，將積極著手申請資助，若申請成功，將能獲得為期兩年，每年不少于6萬元的專項資金的資助。216。 同時科技企業(yè)，文化企業(yè)，大學生創(chuàng)業(yè)受國家扶持，政策利好，稅收優(yōu)惠216。 行業(yè)環(huán)境帶來的機遇 中國人均GDP超過1000美元，標志藝術品投資收藏產(chǎn)業(yè)開始導入，而長三角地區(qū)人均GDP已超過4000美元，處于藝術品投資收藏產(chǎn)業(yè)的高速成長期。應該說，我們所處的行業(yè)大環(huán)境相當不錯。中產(chǎn)階級的迅速形成，老齡化社會的形成都將刺激藝術品交易的繁榮。 杭州是浙江乃至華東的文化中心，有著上海比擬具備的自然環(huán)境和人文環(huán)境。這里培育出中國藝術品收藏類前五強中的兩大網(wǎng)站， 總部設在杭州。收藏 活動中心在杭州，總部在浙江金華。網(wǎng)絡藝術品拍賣，杭州是一個風水寶地！ ．外部風險和風險控制應該說，國家政策風險已經(jīng)很小，但相關部門對于新文物法的理解和執(zhí)行，省內(nèi)省外還是有些不同，一些業(yè)務在浙江是非常正當，受法律保護。但到了偏遠地區(qū)就可能行不同。藏品的跨省交易我們需要特別的予以關注。摸清各省市對新文物法的理解和執(zhí)行狀況，以免出現(xiàn)不必要的麻煩。．內(nèi)部風險和風險控制 網(wǎng)上服務安全和穩(wěn)定性，服務產(chǎn)品營銷失?。?市場不接受這種服務產(chǎn)品的原因有很多種：如收藏者對吾愛寶的認知度和使用率低，收藏者不習慣采用網(wǎng)上交易藝術品。與之對應的措施是加強產(chǎn)品推廣，改善業(yè)務流程，鼓勵老用戶推薦新用戶。在進行市場調研之后，評估我們的原有定價。若沒有問題，則不降價，配之以首次服務大優(yōu)惠的方式，有目的刺激一部分觀望中的古玩經(jīng)營者。根本一點是提高吾愛寶服務水準。后續(xù)資金投入：網(wǎng)站開發(fā)成功后，在進行市場推廣時，需要的資金支持。特別是第三年開始后，需要大量的資金支持，否則吾愛寶很難獲得快速增長。所以我們需要保持和融資渠道的良好溝通，多聽取投資者的意見，及時向投資者交流，并確保信息的傳遞及時正確。15．風險資本的退出經(jīng)過三到五年的發(fā)展之后，吾愛寶團隊將對風險投資的股權進行溢價管理層收購。屆時，將采用收益法對投資者的股權進行評估，以評估價值為基礎，協(xié)商一個合理的價格為收購價格。當然，我們不排除投資人繼續(xù)持有股權的權利。30