大慶師范學(xué)院大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)采大賽創(chuàng)業(yè)計劃書-資料下載頁
2025-08-03 03:09本頁面
【正文】 n NPV=∑ (CICO)t(1+i)t NPV= (萬元) t=1銀行短期借款（1 年期）利率為 %，長期借款利率為 %（以 99 年 8 月為準(zhǔn)）?？紤]到目前資金成本較低，以及 資金的機(jī)會成本和投資的風(fēng)險 性等因素， i 取 10%（下同），此時， NPV=（萬元），遠(yuǎn) 大于零。計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算，投資回收期為二年零一個月，投資方案可行?；厥掌?累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值)）19根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： nNPV（IRR）= ∑（CICO） t（1+IRR） t=0 IRR=92%t=1內(nèi)含報酬率達(dá)到 92%，遠(yuǎn)大于資金成本率 10%，主要因 為本產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價，使得銷售利潤率較高，而且，前 5 年內(nèi)市場增長性很好。公司在銷售收入、投資、經(jīng)營成本上存在來自各方面的不確定因素，我們對三者按提高10%和降低 10%的單因素變化做敏感性分析。用逐 項(xiàng)替代法 計算投資回收期和內(nèi)含報酬率。（見下圖：）圖 10. 略表 3. 略公司對銷售收入的提高和降低最為敏感， 經(jīng)營成本次之。在變化177。10%范圍內(nèi)，內(nèi)含報酬率仍然高達(dá) 75%，說明能承擔(dān) 風(fēng)險，具有一定可靠性。 略．投資回報根據(jù)對未來幾年公司經(jīng)營狀況的預(yù)測（見附錄），公司能保持較高的利潤增長， 擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報。為此，公司第一年不分紅，第二年以后每年分紅為凈利潤的 30%。）20預(yù) 計 售 量 與 金 額8750575072503250100040 1302302903500202240006000800010000第 一 年 第 二 年 第 三 年 第 四 年 第 五 年金 額 （ 萬 元 ）0150300450銷 量 （ 萬 根 ）預(yù) 計 銷 售 金 額 預(yù) 計 銷 售 量8. 財務(wù)分析. 會計報表及附表（略）. 會計報表分析? 重要報表數(shù)據(jù)提示：? 五年銷售收入（萬元）：；； ；；；? 五年凈利潤 （萬元）：— ；；；；；? 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時間： 八個月；? 達(dá)到收支平衡所需時間： 十四個月。. 比率及趨勢分析表 8.項(xiàng) 目（% ） 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年銷售利潤率 — 基本盈利能力 — 資產(chǎn)報酬率 — 凈資產(chǎn)收益率 — 投資利潤率 — . 預(yù)計銷售趨勢分析圖 12.）21注：? 從銷售趨勢圖可至第五年后銷售量及銷售收入增長趨于平緩，因而 銷售利潤率基本保持在 45%左右；? 收益表顯示公司的經(jīng)濟(jì)利潤在后三年比較高，是因 為在預(yù)測和報表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市 場變動的影響，如 競 爭者加入或 產(chǎn)品降價等，則銷售利潤會比預(yù)算數(shù)據(jù)低。具體考 慮在風(fēng)險假定與分析中。. 風(fēng)險假定與分析由于在財務(wù)預(yù)測中，沒有考慮彈 性分析，假定價格定在 30 元/根（含稅）的基礎(chǔ)上， 銷售利潤較高。變動成本占收入的 %，現(xiàn)假設(shè)由于經(jīng)濟(jì)利 潤較高，使得潛在競爭者的加入，爭奪市場份額；公司經(jīng)營達(dá)不到預(yù)期的銷售。 這些因素都會 對公司的銷售收入造成比較大的影響。具體價格、銷量、成本每年的可變化空間如下表所示：表 9. 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年實(shí)際數(shù) 價格(元)臨界值 實(shí)際數(shù) 銷量(萬根)臨界值 實(shí)際數(shù) 1772 (萬元) 臨界值 將各因素實(shí)際數(shù)與臨界值比，可 見銷售量每年變化到如表數(shù)據(jù)的 臨界點(diǎn)仍可以保本，達(dá)到盈虧平衡。最低售價為 元左右，變動成本允許有 較大的增長。因此， 公司在各方面能承擔(dān)一定的不確定性風(fēng)險。）229. 管理體系. 公司性質(zhì): 有限責(zé)任公司. 組織形式公司初期擬采取直線制的組織形式，如 圖所示：圖 13. 公司組織結(jié)構(gòu)圖. 部門職責(zé)（略）. 創(chuàng)新機(jī)制本公司著眼發(fā)展以下幾個方面的創(chuàng)新：略董事會營銷副總經(jīng)理 技術(shù)副總經(jīng)理 財務(wù)副總經(jīng)理總經(jīng)理）2310. 機(jī)遇與風(fēng)險. 機(jī)遇? 國產(chǎn)羊腸線無法滿足醫(yī)用要求， PGA 類縫合線產(chǎn)品價格太高；? 國家對技術(shù)創(chuàng)新的鼓勵政策相繼出臺，使得外部政策環(huán)境相對寬松；? 國家重視研究新的生物醫(yī)藥產(chǎn)品，甲殼 質(zhì)材料前景廣闊；? 浦東張江即將定位為“ 藥谷 ”和“軟件園”，投資環(huán)境適合生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；? 我國不久即將加入 WTO，使進(jìn)入國外市場更具優(yōu)勢。. 外部風(fēng)險? 國家對醫(yī)療器械的生產(chǎn)、 銷售、檢驗(yàn)、廣告等政策的影響；? 能否進(jìn)入醫(yī)療保險范圍，將 對醫(yī)院大量采用有重要影響；? 經(jīng)銷商銷售能力不確定性與倒戈的風(fēng)險；? 集團(tuán)市場購買決策過程復(fù)雜， 產(chǎn)品對推銷技巧要求比較高；? 潛在競爭者的加入；? 高新技術(shù)發(fā)展很快，生命周期 縮短，被替代的可能性加大；? 資源供應(yīng)商自身的風(fēng)險；? 銀行借款風(fēng)險。. 內(nèi)部風(fēng)險? 新技術(shù)營銷策略的不確定性造成選擇上的模糊與困難；? 競爭對手的策略改變，應(yīng) 付策略上的不確定性；? 價格在一定程度上影響進(jìn)入低收入水平縫合線市場的營銷策略；? 純生物產(chǎn)品，可能使極少數(shù)高敏病人產(chǎn)生過敏（尚未得到證實(shí)）。. 解決方案）24? 熟悉該行業(yè)的法律法規(guī)；? 具備醫(yī)學(xué)與銷售專業(yè)知識的推銷人員，建立方便及 時的銷售網(wǎng)絡(luò)；? 提高 Ramp。D 費(fèi)用，強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢；? 多元化經(jīng)營，化解對單一 產(chǎn)品組合的依賴性風(fēng)險；? 建立及時有效的信息反饋渠道，隨 時了解市場動態(tài)。）25風(fēng)險資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景。. 撤出方式（略）. 撤出時間（略））26附 錄（略）（略）（略
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