【正文】 成 本第一年第二年第三年第四年第五年房屋租金78000780007800078000180000折舊費用780078007800780090000省略……盈利預(yù)測公司的銷售計劃及盈利預(yù)測如下表所示： 表75 銷售及盈利預(yù)測表 單位：元年份金額收入/利潤第一年第二年第三年第四年第五年會員會費收入100000150000250000370000580000自助服務(wù)收入77250108250162000221400302500收入合計177250258250412000591400882500成本費用合計營業(yè)稅預(yù)計稅前利潤預(yù)計財務(wù)報表預(yù)計利潤表 表76 預(yù)計利潤與利潤分配表 單位：元項 目第一年第二年第三年第四年第五年一、主營業(yè)務(wù)收入177250258250412000591400882500二、主營業(yè)務(wù)利潤90000144447242256384686598159三、利潤總額121323536798576226642411929 減：所得稅0116713253074791135936四、凈利潤121322369666046151851275993 加：年初未分配利潤012132五、可供分配利潤1213211564 減：盈余公積07645．362277741398 應(yīng)付股利00132093037055198六、未分配利潤12132預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 表77 預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn)貨幣資金394000440437532844762085923984應(yīng)收賬款存 貨流動資產(chǎn)合計394000440437532844762085923984固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價84000840008400084000180000減：累計折舊840016800252003360018000固定資產(chǎn)凈值75600672005880050400162000遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)90008000700060005000資產(chǎn)總計4786005156375986448184851090984負(fù)債及所有者權(quán)益 長期負(fù)債負(fù)債合計00000所有者權(quán)益實收資本800000800000800000800000800000盈余公積07645．362277741398未分配利潤12132所有者權(quán)益合計787868811564負(fù)債及所有者權(quán)益總計787868811564財務(wù)分析基本盈利能力指標(biāo)銷售毛利率(主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入)項目/年份第一年第二年第三年第四年第五年銷售毛利率%%%%%項目/年份第一年第二年第三年第四年第五年凈資產(chǎn)收益率%%%%%凈資產(chǎn)收益率(凈利潤/凈資產(chǎn))可見，公司的主營業(yè)務(wù)毛利率較高，并且呈逐年上升趨勢，凈資產(chǎn)收益率在公司初創(chuàng)第一年由于進入市場的相關(guān)成本、費用較高而呈負(fù)值，但隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，凈資產(chǎn)收益率逐漸提高，尤其當(dāng)市場打開后，盈利水平迅速上升。投資回收期（n）n=投資凈現(xiàn)值（NPV）折現(xiàn)率假設(shè)10%12%15%20%投資凈現(xiàn)值5149742457155338081152763390在四個水平的折現(xiàn)率假設(shè)下，凈現(xiàn)值均大于零，本項目說明在經(jīng)濟上具有可行性。綜上可以看出，公司具有很好的成長性，投資回報較高，同時由于公司未貸款，因此財務(wù)風(fēng)險較低，可以較好的保護投資人的權(quán)益。風(fēng)險與對策既然存在市場機會，就不可避免的伴隨著各種風(fēng)險。雖然我們隊公司所面臨的市場環(huán)境等方方面面做了較為細(xì)致的考察和分析，但是市場環(huán)境具有不確定性和復(fù)雜性，公司在運營過程中同樣要面臨各種風(fēng)險。主要包括：市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、政策風(fēng)險以及其他風(fēng)險。市場風(fēng)險與對策市場風(fēng)險是新產(chǎn)品和服務(wù)不能滿足市場需求以及新產(chǎn)品或服務(wù)的設(shè)計能力與市場容量不匹配而引起的風(fēng)險。市場風(fēng)險是導(dǎo)致新產(chǎn)品、服務(wù)商業(yè)化、產(chǎn)業(yè)過程中斷甚至失敗的核心風(fēng)險之一。競爭者市場在企業(yè)和潛在的進入者將是我們在經(jīng)營過程中的主要風(fēng)險。Felling推出的嶄新的經(jīng)營模式和經(jīng)營理念可能被競爭對手模仿，并且對方的資金實力和經(jīng)營經(jīng)驗可能比我們更加有優(yōu)勢。競爭者的進入將加劇市場競爭和利潤的減少。需求風(fēng)險公司提供的服務(wù)從現(xiàn)有市場來看是領(lǐng)先于同類企業(yè)的，但是，這也不能保證公司的服務(wù)能夠完全被消費群體所接受。一旦我們的價格、我們的服務(wù)、遭受到消費者的置疑，我們就可能會陷入危機。管理風(fēng)險與對策管理風(fēng)險是創(chuàng)業(yè)企業(yè)因管理不善而導(dǎo)致的風(fēng)險，也是我們創(chuàng)業(yè)需要面對的核心風(fēng)險之一。在創(chuàng)業(yè)的前幾年，風(fēng)險投資商占有本創(chuàng)業(yè)項目50%的股份，處于控股的地位，風(fēng)險投資商可能利用其控股地位，通過表決權(quán)對公司的人事、經(jīng)營管理和經(jīng)營決策等進行控制，可能給公司生產(chǎn)經(jīng)營及少數(shù)權(quán)益股東帶來一定的風(fēng)險。另外，如果該控股股東減持或轉(zhuǎn)讓所持股份將會對公司的管理層、管理制度的穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。財務(wù)風(fēng)險與對策財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，在我們的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，我們所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在：籌資安全，主要是在籌資過程中資本負(fù)債，危及償債能力等的問題；投資安全，主要是不虧本，并且能夠按照預(yù)期盈利，如期收回投資；擴張安全，主要是在擴張過程中資金緊張和投資失敗的問題。政策風(fēng)險與對策鑒于目前國家正處于轉(zhuǎn)型期，整個社會的政策體系和法律制度都處于不斷調(diào)整和完善的過程中，尤其是對于相關(guān)行業(yè)和領(lǐng)域國家在調(diào)整宏觀調(diào)控的力度，婚介行業(yè)雖然暫時沒有被國家納入重點監(jiān)管范圍，但是行業(yè)的不規(guī)范已經(jīng)和市場經(jīng)濟規(guī)律背道而馳，因此可能帶來很大的政策風(fēng)險。其它風(fēng)險與對策連鎖風(fēng)險：公司所采取的直營連鎖經(jīng)營模式，對公司在市場、管理、財務(wù)等經(jīng)營管理的多方面均產(chǎn)生重要影響。如市場中選址的風(fēng)險，管理中服務(wù)品質(zhì)保證的風(fēng)險，財務(wù)中資金鏈的風(fēng)險等等。41