【正文】 求的產(chǎn)品還有一段時(shí)間的磨合。而且，隨著農(nóng)業(yè)科技日新月異的發(fā)展，對(duì)公司技術(shù)人員的科研隊(duì)伍提出了更高的要求。◆政策風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)政府對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的政策支持力度還不夠大，缺乏保護(hù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的行規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加上地方保護(hù)，行政干預(yù)等不良風(fēng)氣，使農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期處于弱勢(shì)狀態(tài)。我國(guó)尚未形成風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，缺乏必要的資本市場(chǎng)的支持。尤其對(duì)從事農(nóng)業(yè)的中小民營(yíng)企業(yè)，資金支持幾乎等于零，融資非常困難。◆項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)本次募集資金擬投資的項(xiàng)目，主要用于構(gòu)建WYT農(nóng)資市場(chǎng)體系等相關(guān)配套項(xiàng)目等方而。這些項(xiàng)目雖然有很好的市場(chǎng)效益和其他綜合資益，但由于本項(xiàng)目前瞻性強(qiáng)，涉及到方方面面的關(guān)系，可能會(huì)因多種不確定因素和不可預(yù)期因素的影響而延緩項(xiàng)目的構(gòu)建進(jìn)程。l 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)因素及其影響，本公司將采取以下措施，使風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素降低到最低程度：◆市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策進(jìn)一步完善市場(chǎng)信息反饋體系，及時(shí)把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，重點(diǎn)發(fā)展市場(chǎng)服務(wù)功能，嚴(yán)格按照市場(chǎng)和農(nóng)民的需求組織研發(fā)和經(jīng)營(yíng)，提高市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)力；進(jìn)一步加大市場(chǎng)宣傳力度，不斷提高公司在行業(yè)內(nèi)的知名度和美譽(yù)度；積極穩(wěn)妥地推行品牌戰(zhàn)略，使公司經(jīng)宮方式成為獨(dú)特的品牌優(yōu)勢(shì)，以品牌優(yōu)勢(shì)獨(dú)占區(qū)域市場(chǎng)?！粜袠I(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策迅速建立“WYT農(nóng)資流通高速公路”，在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)的帶動(dòng)下，發(fā)揮其快捷性、低成本、大規(guī)模優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，加大科研方面人力、物力、財(cái)力的投入，鞏固和保持企業(yè)在同行業(yè)中的領(lǐng)先地位。◆經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策本公司將進(jìn)一步拓展?fàn)I銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)。對(duì)內(nèi)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，降低生產(chǎn)成本；對(duì)外，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)控能力，降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，再塑企業(yè)形象，創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)手段，創(chuàng)造名牌企業(yè)、名牌產(chǎn)品、名牌網(wǎng)絡(luò)、名牌員工?！艏夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策公司將進(jìn)一步加強(qiáng)模向聯(lián)合，與知名專(zhuān)家和名牌大學(xué)進(jìn)行技術(shù)合作，從人、財(cái)、物上向科研方面提供優(yōu)惠條件，實(shí)施開(kāi)發(fā)一代、生產(chǎn)一代、儲(chǔ)存一代，流動(dòng)式連續(xù)發(fā)展的新格局。同時(shí)，積極進(jìn)行國(guó)際、國(guó)內(nèi)技術(shù)合作與交流，促進(jìn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?！粽唢L(fēng)險(xiǎn)對(duì)策公司將不斷加強(qiáng)管理、改革經(jīng)營(yíng)、激勵(lì)、制約等機(jī)制，提高企業(yè)的綜合實(shí)力，以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)國(guó)家有關(guān)政策調(diào)整的應(yīng)變能力。同時(shí)，加大對(duì)政策的研究力度、注意信息收集、深入研究對(duì)策，盡力規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)?！繇?xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策本次募集資金的投資項(xiàng)目已經(jīng)過(guò)反復(fù)篩選和論證，本公司將在實(shí)施投資過(guò)程中注重研究可能影響本項(xiàng)目實(shí)施的各方面因素，并加強(qiáng)管理、加快項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，使投資項(xiàng)目盡快發(fā)揮效益，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。第八部分 財(cái)務(wù)分析資金需求與規(guī)劃◆在2001年6月底前完成第一輪正式對(duì)外融資，融資資金額為300萬(wàn)人民幣，出讓30%的股份。◆2001年底以前完成第二次融資，融資金額為2000萬(wàn)元人民幣。目前，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和上市公司資金，進(jìn)一步擴(kuò)大公司在省內(nèi)和國(guó)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)范圍和行業(yè)內(nèi)的知名度，為下一步發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)?！?002年6月底前，完成每三輪融資歷。融資額為8000萬(wàn)元人民幣，目前，引進(jìn)國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)或行業(yè)上市公司資金，為國(guó)內(nèi)二版或境外直接上市做準(zhǔn)備。資金使用計(jì)劃（2001年7月——2001年12月底）資金使用計(jì)劃表項(xiàng) 目金額（萬(wàn)元）人才配置80形象工程100市場(chǎng)渠道和網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)500有機(jī)食品基地（生態(tài)農(nóng)業(yè)示范園）120產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和科研開(kāi)發(fā)400電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)200市場(chǎng)推廣和宣傳費(fèi)用600合計(jì)2000農(nóng)資銷(xiāo)售收入 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2001年2002年2003年農(nóng)資銷(xiāo)售總額 每個(gè)服務(wù)島按銷(xiāo)售額50萬(wàn)（包括種子、肥料、農(nóng)藥等）50001500030000毛利潤(rùn)（按25%）125037507500稅前凈利潤(rùn)（按15%）75022504500三年合計(jì)7500網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 （內(nèi)銷(xiāo)） 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2001年2002年2003年銷(xiāo)售瓜果蔬菜 （按每個(gè)城市5個(gè)點(diǎn)，每個(gè)點(diǎn)每天銷(xiāo)售1萬(wàn)元計(jì)算）180036007200毛利潤(rùn)（按30%）54010802160稅前凈利潤(rùn)（按20%）3607201440三年合計(jì)2520網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 （外銷(xiāo)） 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2001年2002年2003年銷(xiāo)售瓜果蔬菜 （有關(guān)食品為主）300500800毛利潤(rùn)（按40%）120200320稅前凈利潤(rùn)（按25%）75125200三年合計(jì)400預(yù)計(jì)總收入?yún)R總 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2001年2002年2003年農(nóng)資銷(xiāo)售收入50001500030000網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入（內(nèi)銷(xiāo)）180036007200網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入（外銷(xiāo)） 300 500 800合計(jì)71001910038000投資回收分析收入成本及利潤(rùn)分析利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2001年2002年2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入71001910038000主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（按30%）2130573011400主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加（按30%）2130573011400期間費(fèi)用（按30%）2130573011400凈利潤(rùn)71019103800注:本公司為濟(jì)南市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)科技孵化企業(yè),對(duì)稅金有50%的返還政策。平均投資利潤(rùn)分析 按上述收入預(yù)期，則投入資金的平均有效使用期為3年，由此計(jì)算平均投資利潤(rùn)如下： 平均投資回報(bào)率=平均利潤(rùn)/投資總額 =[710+1910/(1+7%)+3800/(1+7%)2000]/(32000)=67%即企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目投資計(jì)劃的年平均投資利潤(rùn)為67%，項(xiàng)目收益較高。稅后現(xiàn)金流量分析稅后現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本=凈利潤(rùn)+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)項(xiàng)目2001年2002年2003年凈利潤(rùn)71019103800無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)80020004000稅后現(xiàn)金流量151039107800累計(jì)現(xiàn)金流量1510542013220現(xiàn)金流量狀況一覽表 單位：萬(wàn)元投資回收期分析投資回收期即投資引起的現(xiàn)金流入累計(jì)到與投資額相等所需要的時(shí)間。按上述分析此項(xiàng)目總投資額為2000萬(wàn)人民幣，則投資回收期計(jì)算如下：投資回收期計(jì)算表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目原始投資2001年2002年2003年現(xiàn)金流量2000151039107800回收額1510490未回收額4900投資回收期=1+=，在該時(shí)點(diǎn)，此投資項(xiàng)目所新增的現(xiàn)金流量等于初始投資額2000萬(wàn)元，原始投資完全收回。由此可見(jiàn)：本項(xiàng)目是一個(gè)利民、利企、利國(guó)、利投資者的不可多得的好項(xiàng)目。第九部分 投資退出規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)投資家的投資退出主要有以下方式，公司將同投資者進(jìn)行友好協(xié)商，制定于雙方有利的風(fēng)險(xiǎn)投資退出策略，并在專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)入投資銀行、投資咨詢(xún)公司等協(xié)助下完成操作。 公開(kāi)上市 此方式最能體現(xiàn)公司的市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資者也是最理想的退出并獲得高額回報(bào)的方式。本公司考慮在23年內(nèi)在中國(guó)國(guó)內(nèi)即將設(shè)立的科技板市場(chǎng)上市。兼并收購(gòu) 本公司與其它上市公司或者是大的行業(yè)公司并購(gòu)，進(jìn)行資本結(jié)合，以獲得現(xiàn)金回報(bào)。持續(xù)經(jīng)營(yíng)通過(guò)可持續(xù)發(fā)展規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格管理，取得運(yùn)營(yíng)收益，收回投資，從而取得效益增長(zhǎng)。31 / 3