【正文】 款27　　 應(yīng)收票據(jù)3　　 應(yīng)付賬款28　　 應(yīng)收股息4　　 應(yīng)付工資29　　 應(yīng)收賬款5　　 應(yīng)付福利費(fèi)30　　 其他應(yīng)收款650,00040,200 應(yīng)付利潤31　　 存貨7　　 應(yīng)交稅金32　500 待攤費(fèi)用8　　 其他應(yīng)交款3350,000　 一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資9　　 其他應(yīng)付款34　　 其他流動資產(chǎn)10　　 預(yù)提費(fèi)用35　　流動資產(chǎn)合計1163,40053,000一年內(nèi)到期的長期負(fù)債36　　長期投資:　　　 其他流動負(fù)債37　　 長期股權(quán)投資12　　 流動負(fù)債合計3850,000500 長期債權(quán)投資13　　 長期負(fù)債:　　　 長期投資合計14　　 長期借款39　　固定資產(chǎn):　　　 長期應(yīng)付款40　　 固定資產(chǎn)原價1520,00030,000 其他長期負(fù)債41　　 減:累計折舊166,60016,000　42　　 固定資產(chǎn)凈值1713,40014,000 長期負(fù)債合計43　　 工程物資18　　非流動負(fù)債合計　　　 在建工程19　　 負(fù)債合計4450,000500 固定資產(chǎn)清理20　　所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）　　　 固定資產(chǎn)合計2113,40014,000 實收資本4565,00065,000無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn):　　　 資本公積46　　 無形資產(chǎn)22　　 盈余公積47　　長期待攤費(fèi)用23　　其中：法定公益金48　　其他長期資產(chǎn)24　　未分配利潤49382001,500無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計25　　　　　　非流動資產(chǎn)合計　13,40014,000所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計　2680066,500資產(chǎn)合計　76,80067,000負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計507680067,000 現(xiàn)金流量表（2016年）會計期間:2016年　　　　項目行次本期數(shù)項目行次本期數(shù)一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1　補(bǔ)　　充　　資　　料37　 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：38　 收到的稅費(fèi)返還3　 凈利潤39 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金4 加：計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備40　現(xiàn)金流入小計5 固定資產(chǎn)折舊41 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6 無形資產(chǎn)攤銷42　 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7 長期待攤費(fèi)用攤銷43　 支付的各項稅費(fèi)8 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(減：收益)44　 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金9 固定資產(chǎn)報廢損失45　現(xiàn)金流出小計10 公允價值變動損失（收益以“－”號填列）46　 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11 財務(wù)費(fèi)用（減：收入）47　二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12　 投資損失(減：收益)48　 收回投資所收到的現(xiàn)金13　 遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“－”號填列）49　 取得投資收益所收到的現(xiàn)金14　 遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“－”號填列）50　 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額15　 存貨的減少(減：增加)51　 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金16　 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(減：增加)52現(xiàn)金流入小計17　 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(減：減少)53 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金18 其他54　 投資所支付的現(xiàn)金19　 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額55 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金20　 　　 現(xiàn)金流出小計21 　　 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22　　　三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：23　不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動：56　 吸收投資所收到的現(xiàn)金24　 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本57　 借款所收到的現(xiàn)金25　 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券58　 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金26　 融資租入固定資產(chǎn)59　現(xiàn)金流入小計27　　　　 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金28　　　　 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金29　　　　 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金30　　　　現(xiàn)金流出小計31　現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況：60　 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額32　 現(xiàn)金的期末余額61四、匯率變動對現(xiàn)金的影響33　 減：現(xiàn)金的期初余額62五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額34 加：現(xiàn)金等價物的期末余額63　 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額35 減：現(xiàn)金等價物的期初余額64　六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額36 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額65 利潤表（2016年）會計期間:2016年金額單位：元項目行次一、營業(yè)收入1229,800減：營業(yè)成本25,000 營業(yè)稅金及附加3　 銷售費(fèi)用450,000 管理費(fèi)用5134,600 財務(wù)費(fèi)用6　 資產(chǎn)減值損失7　加：公允價值變動收益（損失以“”號填列）8　 投資收益（損失以“”號填列）9　二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）1040,200加：營業(yè)外收入11　減：營業(yè)外支出12　其中：非流動資產(chǎn)處置損失13　三、利潤總額（虧損總額以“”號填列）1440,200減：所得稅費(fèi)用15500四：凈利潤（凈虧損以“”號填列）1639,700（二）投資計劃我們認(rèn)為確定企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的最主要標(biāo)準(zhǔn)是： （1）確保企業(yè)可以按期償還債務(wù)，資金能夠順暢周轉(zhuǎn)，保證企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。（2）企業(yè)凈資產(chǎn)收益率最大。企業(yè)經(jīng)營的最終目的是擴(kuò)大所有者收益。企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時，力求使負(fù)債經(jīng)營所獲收益盡可能多地超過負(fù)債經(jīng)營成本，進(jìn)而提高所有者的資本收益率。（1）投資收益分析 市盈率 = 每股市場價/每股凈利潤； 凈資產(chǎn)倍率 = 每股市場價/每股凈資產(chǎn)值； 資產(chǎn)倍率 = 每股市場價/每股資產(chǎn)值。 （2）現(xiàn)金保障能力分析 銷售商品收到現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比率 = 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入100%。 正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標(biāo)應(yīng)大于1。如果指標(biāo)較低，可能是關(guān)聯(lián)交易較大、 虛構(gòu)銷售收入或透支將來的銷售，都可能會使來年的業(yè)績大幅下降。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤100%。 凈利潤直接現(xiàn)金保障倍數(shù) =（營業(yè)現(xiàn)金流量凈額－其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入+其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營業(yè)務(wù)收入100%。 營業(yè)現(xiàn)金流量凈額對短期有息負(fù)債比率 = 營業(yè)現(xiàn)金流量凈額/（短期借款+1年內(nèi)到期的長期負(fù)債）100%。 每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/股數(shù)。 每股自由現(xiàn)金流量 = 自由現(xiàn)金流量/股數(shù)。（自由現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負(fù)債本金+新借入資金）（3）利潤構(gòu)成分析為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構(gòu)成，必須對由股份有限公司會計制度規(guī)定必須有的損益項目（含：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)支出、存貨跌價損失、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、營業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調(diào)整。）對凈利潤的比率列一個利潤構(gòu)成表。（4）實現(xiàn)紅利再投資實施紅利再投資的總體思路可以概括為：發(fā)行人為投資者派發(fā)紅利權(quán)證，投資者可在規(guī)定的時間內(nèi)或者選擇將紅利權(quán)證轉(zhuǎn)為股份，或者選擇持有現(xiàn)金。風(fēng)險投資家要求的股權(quán)比例P=風(fēng)險投資預(yù)期的總收益Y/企業(yè)期末預(yù)期價值V。其中Y=K(I+IRR)n，或Y=KX，K為投資額，IRR為要求的內(nèi)部收益率，n為投資期限，X為預(yù)期總回報倍數(shù)。4. 投資者介入公司經(jīng)營管理制度（1）在被投資企業(yè)生命周期的初始階段由于此時信息不對稱情況最為嚴(yán)重，因此風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)管理者之間的交流會非常頻繁。尤其是當(dāng)創(chuàng)業(yè)者沒有經(jīng)驗時，更應(yīng)該和風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行主動的溝通，而風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)也會積極派遣專業(yè)管理人員對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，此時風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)一般會選擇參與企業(yè)的管理層。（2）風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資于企業(yè)的發(fā)展階段此時企業(yè)管理層已基本建立，各項經(jīng)營活動以步人正規(guī)。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)更應(yīng)該注重對被投資企業(yè)在戰(zhàn)略制定等方面的決策性參與和監(jiān)督，而對于企業(yè)的日常管理僅進(jìn)行定期的檢查即可。（3）風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的介入風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)主要以參與董事會為主，如果風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)有精力和能力，也可適當(dāng)?shù)目紤]參與被投資企業(yè)的管理層，但應(yīng)注意的是，此時被投資企業(yè)管理層已經(jīng)建立，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)派遣的人員能否與原有管理層處理好相互之間的關(guān)系對投資項目的成功與否至關(guān)重要，如果雙方產(chǎn)生摩擦，那會對整個投資項目非常不利。當(dāng)然，如果風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)于企業(yè)的成熟前期，此時風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的目的更多的是等被投資企業(yè)上市從而依靠出售股權(quán)而獲利，因此在這種時候風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)一般不會參與被投資企業(yè)的管理，甚至也不介入被投資企業(yè)的董事會，只是依據(jù)風(fēng)險投資協(xié)議定期監(jiān)管。保證自己的資金不受侵害而已，而且監(jiān)管頻率也不是很高。（三）資金需求計劃 資金需求計劃 遼寧視訊科技發(fā)展有限公司現(xiàn)金收入 （流入）現(xiàn)金支出（流出）序號項目 金額 序號項目 金額 2014年1主營業(yè)務(wù)收入管軟軟件定制300001支付電費(fèi)10002主營業(yè)務(wù)收入幼兒園遠(yuǎn)程視頻監(jiān)控500002支付職工工資200003主營業(yè)務(wù)收入—視頻會議200003支付辦公費(fèi)100044支付所得稅款500055支付房租1000066購買辦公設(shè)備300077租用服務(wù)器70088業(yè)務(wù)推廣5000　合計100000小計427002015年1主營業(yè)務(wù)收入—管理軟件定制500001支付電費(fèi)13002主營業(yè)務(wù)收入—幼兒園遠(yuǎn)程視頻監(jiān)控800002支付職工工資400003主營業(yè)務(wù)收入—視頻會議500003支付辦公費(fèi)800044支付所得稅款90005　　5支付房租100006　　6購買辦公設(shè)備50007　　7租用服務(wù)器10008　　8業(yè)務(wù)推廣10000　合計180000　小計843002016年1主營業(yè)務(wù)收入—管理軟件定制1000001支付電費(fèi)20002主營業(yè)務(wù)收入—幼兒園遠(yuǎn)程視頻監(jiān)控1600002支付職工工資800003主營業(yè)務(wù)收入—視頻會議900003支付辦公費(fèi)1500044支付所得稅款175005　5支付房租250006　6購買辦公設(shè)備200007　7租用服務(wù)器20008　8業(yè)務(wù)推廣30000　合計350000　小計189500（4） 銷售收入與預(yù)測九、風(fēng)險分析（一）市場風(fēng)險市場風(fēng)險包括：市場容量、市場份額、產(chǎn)品競爭力等方面的內(nèi)容。（1）市場容量。這關(guān)系到技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品的市場前景問題，決策者往往樂于對潛在市場容量做出偏高估計的錯誤決策。（2）市場份額。一項新技術(shù)產(chǎn)品潛在的市場份額決定了投資企業(yè)潛在的獲利能力。（3）產(chǎn)品競爭力。這