【正文】 作出綜合評估結論，并針對有關問題提出建議?！　】傇u估一般包括以下內容：　　１．項目建設是否必要，經濟規(guī)模是否合理；　　２．建設與生產條件是否具備，相關配套項目建設方案是否同步；　?。常に?、技術、設備是否先進、適用、經濟合理；　?。矗攧招б鏍顩r；　　５．銀行效益與貸款風險狀況；　?。叮顿Y資金來源及籌資方式的建議；　　７．關于方案選擇與項目決策的意見；　?。福绊戫椖拷洕б娣矫娴膯栴}及改進建議；　?。梗幹圃u估基礎數(shù)據(jù)與效益指標對照表，與可行性研究進行對比分析（見評估表１１）?！　〉谖迨l　貸款項目總評估，應在全面評估的基礎上，側重對貸款項目各項資金來源渠道及數(shù)量的可靠性、真實性，財務經濟效益和償還銀行貸款的實際能力及貸款安全性的保證措施進行評估?！　〉谖迨龡l　對項目投資法人已經確定的基本建設貸款項目，要進行企業(yè)資信評估，主要評估企業(yè)領導人的政治、業(yè)務素質、管理能力及經營水平。第十三章　改、擴建貸款項目評估特點　　第五十四條　改、擴建貸款項目是在原有企業(yè)的基礎上進行建設的。改、擴建貸款項目評估時，應對原有企業(yè)的資信狀況進行評估?！　∫?、企業(yè)資信評估是建設銀行對申請貸款的改擴建企業(yè)的經濟技術實力、企業(yè)經營管理水平、企業(yè)經營效益、企業(yè)資產負債及企業(yè)信用程度等狀況的綜合論證分析。　　二、企業(yè)經濟技術實力評估。內容包括：　?。保髽I(yè)的發(fā)展過程和歷史沿革?！　。玻髽I(yè)固定資產原值、凈值，計算企業(yè)改擴建后原有固定資產價值可利用額和流動資金自給率、企業(yè)凈資產。計算公式為：　　　　　　　　　　　　企業(yè)自有流動資金　　流動資金自給率＝－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　企業(yè)全部流動資金　　企業(yè)凈資產＝企業(yè)總資產－企業(yè)總負債　?。常髽I(yè)的工藝技術裝備水平?！　。矗髽I(yè)職工人數(shù)、技術人員數(shù)量及技術職工結構狀況?！　∪?、企業(yè)經營管理狀況評估。內容包括：　　１．分析企業(yè)領導班子群體素質及管理能力、知識結構、年齡結構和經營業(yè)績?！　。玻髽I(yè)的產品銷售網絡及銷售人員的推銷能力。　?。常髽I(yè)財務、技術檢驗、崗位責任等各項制度的建立和健全程度?！　∷摹⑵髽I(yè)信用程度評估。內容包括：　　１．企業(yè)近三年來到期貸款（包括長、短期貸款）償還的信用狀況?！　。玻髽I(yè)近三年產品銷售合同履約率和其他經濟合同履約率?！　　　　　　　　　　　〗陮嶋H完成銷售合同份數(shù)　　銷售合同履約率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　近三年簽訂銷售合同份數(shù)　　　　　　　　　　　　近三年實際履行經濟合同份數(shù)　　經濟合同履約率＝－－－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　近三年應履行的經濟合同份數(shù)　　五、企業(yè)經營效益評估。內容包括：　?。保{查、計算企業(yè)近三年的資產回報率?！　　　　　　　　　±麧櫩傤~＋利息總額　　資產回報率＝－－－－－－－－－－－－－　　　　　　　　　　　企業(yè)總資產額　　資產回報率高于銀行流動資金貸款年利率時，表明企業(yè)經營效益較好?！　。玻{查、計算企業(yè)近三年的銷售利潤率?！　　　　　　　　　　∧昀麧櫩傤~　　銷售利潤率＝－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　年銷售收入額　　企業(yè)銷售利潤率高于同行業(yè)平均值時，表明企業(yè)經營效益較好。　　六、企業(yè)資產負債狀況評估。通過編制企業(yè)近三年的資產負債表，分別計算企業(yè)近三年的資產負債率、流動比率和速動比率?！　。保幹啤顿Y產負債表》（改擴建評估表１）。該表綜合反映企業(yè)近三年內各年末資產、負債及所有者權益的增減變化及對應關系，以考察項目資產、負債及所有者權益的結構是否合理，用以計算資產負債率、流動比率及速動比率，進行清償能力分析。　?。玻Y產負債率是反映企業(yè)所面臨的財務風險程度及償債能力的指標，也是反映債權人發(fā)放貸款的安全程度的指標?！　∑溆嬎闶綖椋骸　　　　　　　　　∝搨傤~　　資產負債率＝－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　資產總額　　如果資產負債率等于１，說明企業(yè)財務經營風險很大，償債能力小，如果資產負債率大于１，說明企業(yè)經營虧損，資不抵債?！　。常鲃颖嚷适呛饬科髽I(yè)資產流動性大小的評估指標，它反映企業(yè)流動資產在短期債務到期前可以變現(xiàn)用于償還流動負債的能力?！　　　　　　　　　×鲃淤Y產總額　　流動比率＝－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　流動負債總額　?。矗賱颖嚷适欠从称髽I(yè)償付流動負債快慢，衡量流動資產中可以立即用于償還流動負債能力大小的評估指標?！　　　　　　　　　×鲃淤Y產總額－存貨　　速動比率＝－－－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　流動負債總額　　第五十五條　基礎財務數(shù)據(jù)評估審查與報表編制　　一、改擴建貸款項目在不同程度上利用了企業(yè)原有資產的資源，與新建項目相比其效益和費用的識別、計算較為復雜?！　《?、改擴建貸款項目的財務效益評估，原則上采用“有無對比法”，計算“有項目”與“無項目”相對應的增量效益與增量費用，從而計算增量部分的評估指標?！　∪⒏臄U建項目的基礎財務數(shù)據(jù)評估審查與報表編制除遵循一般新建項目的評估原則外，還具有以下特點：　?。保臄U建項目的固定資產投資，包括新追加的投資和可利用的企業(yè)原有固定資產，若不進行改擴建，企業(yè)原有固定資產價值繼續(xù)使用年限，明顯小于計算期時，可利用的企業(yè)原有固定資產價值按帳面價值（即固定資產凈值）計算，否則應按重估值計算。并編制《改擴建項目固定資產投資估算表》（改擴建評估表２）和《固定資產投資資產分類表》（改擴建評估表２．１）。　?。玻Y金籌措方式與分年用款計劃分析。在資金籌措階段，改擴建項目所新增的總投資由自有資金、長期負債、短期負債三部分組成?！　∵M行資金籌措方式與分年用款計劃分析時，應編制《投資計劃與資金籌措表》（改擴建評估表３），并分析新增固定資產投資資金和新增流動資金籌措方式是否可行，籌資成本是否低廉，各種資金來源是否正當，數(shù)額是否落實，投資使用計劃安排是否合理。　　新增流動資金需要量一般按新增銷售收入資金率法計算?！　。常略霎a品總成本估算與審查。改擴建新增成本的測算，應反映出進行改擴建和不進行改擴建兩種情況的差別，計算改擴建項目的新增成本時，應將企業(yè)原有固定資產分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分，在有項目情況下，不再利用的原有固定資產不再提取折舊，新增折舊為有項目折舊與現(xiàn)狀折舊的差額?！　【幹啤犊偝杀举M用估算表》（改擴建評估表４）及有關附表?！　。矗N售收入與銷售稅金及附加的估算與審查。改擴建貸款項目銷售收入與銷售稅金及附加的估算，可分為下列兩種情況：　　與老企業(yè)原有效益可以分開的（當擴建獨立車間，開發(fā)新產品時），其新增銷售收入與銷售稅金為技術改造部分增量。　　與老企業(yè)原有效益難以分開計算的，可分別計算改擴建與不進行改擴建時的銷售收入與銷售稅金兩者之間的差額量。　　進行銷售收入與銷售稅金及附加估算時，應編制《銷售收入和銷售稅金及附加估算表》（改擴建評估表５）?！　。担麧櫦袄麧櫡峙涞墓浪闩c審查?！　Ω臄U建貸款項目進行利潤及利潤分配的估算與審查時，應注意下列兩種情況：　　不增加產量，只降低生產成本的項目，其增量利潤為成本節(jié)約額。　　只提高產品質量，不增加產量時，因價格提高而增加的利潤視為改擴建項目新增利潤?！　【幹啤稉p益表》（改擴建評估表６）。　　第五十六條　財務效益評估指標計算與分析　　一、改擴建貸款項目的財務效益評估指標的計算與分析，是指通過有無項目對比，在測算出基礎財務數(shù)據(jù)以后，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度及有關規(guī)定，編制財務效益評估報表，計算評估指標，考察項目的盈利能力、清償能力，據(jù)以判別項目的財務可行性?！　《⒇攧招б嬖u估報表的編制與分析。改擴建項目的財務效益評估報表有現(xiàn)金流量表（全部投資）、貸款償還期計算表、外匯平衡表?！　。保冬F(xiàn)金流量表（全部投資）》（改擴建評估表７）。該表不分投資資金來源，以全部投資作為計算基礎，用以計算投資所得稅前及所得稅后財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值等評估指標，據(jù)以考察全部投資的盈利能力。編制改擴建項目財務現(xiàn)金流量表時，要考慮以下幾種因素：　　（１）改擴建項目在改造期間的企業(yè)停產損失和減少損失，原有固定資產拆除等清理費用，應作為現(xiàn)金流出。　?。ǎ玻┢髽I(yè)原有固定資產變賣收入應作為現(xiàn)金流入?！　。ǎ常﹩渭円蕴岣弋a品質量為目的的改擴建項目，因產品質量改善而提高了產品銷售價格，擴大了產品銷售量而增加的銷售收入，應作為現(xiàn)金流入?！　。玻顿J款償還期計算表》（改擴建評估表８）。該表利用相關表格中的數(shù)據(jù)，按照國家有關的財稅制度規(guī)定及項目具體財務狀況，計算改擴建項目建成投產后可用作還款的新增利潤、新增固定資產折舊費、新增攤銷費及其他綜合收益償還銀行貸款本金和利息所需要的時間?！　。常敦攧胀鈪R平衡表》（改擴建平衡表９）。該表適用于有外匯收支的項目，用以反映項目計算期內各年外匯余缺程度，進行外匯平衡分析?！　∪?、財務效益評估的盈利能力分析，是考察投資的盈利水平，應計算財務內部收益率和財務收益凈現(xiàn)值指標。根據(jù)項目的特點和實際需要，也可計算投資利潤率、投資利稅率等指標?！　。保攧諆炔渴找媛剩ǎ疲桑遥遥?，是指一個改擴建項目，進行改擴建與不進行改擴建時，計算期各年內差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。它反映項目所占用改擴建資金的盈利率。其表達式為：　　　ｎ　　　∑　?。ā鳎茫桑鳎茫希簦ǎ保疲桑遥遥簦剑啊　。簦剑啊　∈街校骸鳎茫桑F(xiàn)金流入量；　　　　　△ＣＯ－－現(xiàn)金流出量；　　　　?。ā鳎茫桑鳎茫希簦冢裟甑膬衄F(xiàn)金流量；　　　　　?。睢　　　　　　　啤　　。椖坑嬎闫诳偤?；　　　　?。簦剑啊　　　　。睿椖坑嬎闫?。　?。玻攧帐找鎯衄F(xiàn)值（ＦＮＰＶ），是指按規(guī)定的折現(xiàn)率，將項目壽命期內各年的差額凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到項目實施初期（即基準年）的現(xiàn)值之和，計算式為：　　　　　　　　　?。睢　　　　?ＦＮＰＶ＝ ∑?。ā鳎茫桑鳎茫希簦幔簟　　　　　　　　。簦剑啊　∈街校海幔簦c折現(xiàn)率（ｉ）對應的第ｔ年的折現(xiàn)系數(shù)。折現(xiàn)率的確定辦法執(zhí)行本辦法第三十四條的規(guī)定?！　。常顿Y利潤率，指項目改造完成后，產品達到設計能力的正常生產年份內，其新增年利潤與項目新增總投資之比率?！　∮嬎愎綖椋骸　　　　　　　　　　　　⌒略瞿昀麧櫩傤~　　新增投資利潤率＝－－－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　　新增總投資額　　式中：　　新增總投資額＝新增固定資產投資＋新增流動資金＋利用原有固定資產重估值　　新增年利潤總額＝新增年銷售收入－新增年總成本費用－新增年銷售稅金及附加　?。矗顿Y利稅率，是指項目改造完成后，產品產量達到設計生產能力的正常年份內，新增年利稅總額與項目新增總投資之比率?！　∮嬎愎綖椋骸　　　　　　　　　　　⌒略瞿昀惪傤~　　新增投資利稅率＝－－－－－－－－－－－１００％　　　　　　　　　　　　　新增總投資額　　式中：　　新增年利稅總額＝新增年銷售收入－新增年總成本費用　　四、財務效益評估清償能力分析主要是考察項目計算期一定期限內的財務狀況及償債能力。清償能力分析應計算貸款償還期?！　≠J款償還期，是指按國家財稅制度及有關規(guī)定，經項目改擴建建成投產后可用于還款的新增利潤、新增固定資產折舊費、新增無形資產及新增遞延資產攤銷費及其他綜合效益還款資金償還新增固定資產貸款本金和利息所需要的時間（年）（包括項目建設期），貸款償還期應通過改擴建項目《貸款償還期計算表》求得，計算表達公式為：　　貸款償還期＝［貸款償還后開始出現(xiàn)盈余年份數(shù)］－貸款開始支用年份＋　　當年償還貸款數(shù)－－－－－－－－－－－－　當年可用于還款的資金數(shù)　　由于存在有多種貸款來源渠道的項目，以及各種貸款償還條件不一定確定，其貸款償還期的計算處理方法與本辦法第三十五條相同?！　∥?、涉及外匯收支的項目，應進行外匯平衡分析，考察項目生產經營期各年新增外匯的余缺程度。對外匯不能平衡的項目，應提出具體的解決辦法?！　×?、計算改擴建貸款項目銀企資金相向流動現(xiàn)值比時，應編制《銀企資金相向流動現(xiàn)值比計算表》（改擴建評估表１０）?！　∑?、進行改擴建貸款項目總結評價時，應編制《經濟評估基礎數(shù)據(jù)與效益指標對照表》（改擴建評估表１１）。　 第十四章　附則　　第五十七條　本辦法屬于項目評估工作應用范疇，不在任何意義上修改和解釋現(xiàn)行財務制度和稅務法規(guī)。項目評估人員應用本辦法時，應注意有關現(xiàn)行財會制度、稅務法規(guī)的修改變化，并加以正確運用。　　第五十八條　本辦法的解釋權和修改權屬中國人民建設銀行總行。發(fā)布部門：中國(人民)建設銀行　發(fā)布日期：1994年05月04日　實施日期：1994年05月04日　(中央法規(guī))20 / 20