我國(guó)商業(yè)銀行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析投稿-資料下載頁(yè)
2025-07-27 15:43本頁(yè)面
【正文】 行2005負(fù)正正招商銀行2005負(fù)正2006負(fù)正正2006負(fù)正深圳發(fā)展銀行2005負(fù)正正2006負(fù)正正表5樣本銀行缺口情況統(tǒng)計(jì)資料來(lái)源：樣本銀行2002006年年報(bào)4商業(yè)銀行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理策略我國(guó)商業(yè)銀行的利率敏感性缺口顯著為負(fù)值，利率上升，銀行的凈利息收入將受到損失，而我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)凈利息收入有很大依賴，如表6所示，所受的影響會(huì)更大，所以我們應(yīng)將缺口的負(fù)值調(diào)小。要將缺口的負(fù)值調(diào)小，要么增加利率敏感性資產(chǎn)，要么減少利率敏感性負(fù)債，或者二者同時(shí)進(jìn)行。而這個(gè)使缺口變小的思路，最終要落實(shí)到一系列的措施上。下面就來(lái)分析討論這些策略：表6凈利息收入占銀行營(yíng)業(yè)收入比重分析 單位：人民幣百萬(wàn)元中國(guó)銀行 中國(guó)建設(shè)銀行 交通銀行 招商銀行 深圳發(fā)展銀行NII占營(yíng)業(yè)收入比重 貸款定價(jià)策略我國(guó)正在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，利率市場(chǎng)化改革在賦予商業(yè)銀行更多的貸款定價(jià)權(quán)的同時(shí)，也給商業(yè)銀行帶來(lái)了更多的挑戰(zhàn)。利率管制時(shí)期，價(jià)格鎖定，銀行只需按照規(guī)定的利率吸收存款，再按照規(guī)定的利率發(fā)放貸款，獲取相對(duì)固定的利差。而利率市場(chǎng)化條件下，激烈的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)往往以價(jià)格戰(zhàn)的形式出現(xiàn)，導(dǎo)致利差空間縮小，一部分競(jìng)爭(zhēng)力差的銀行會(huì)因此而倒閉。所以利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、定價(jià)的能力是其最為核心的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源?？紤]到重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行多呈負(fù)缺口，一旦利率上升，會(huì)給銀行造成損失，所以應(yīng)該調(diào)小負(fù)缺口，可以通過(guò)對(duì)短期貸款實(shí)行優(yōu)惠利率和采用浮動(dòng)利率計(jì)息來(lái)實(shí)現(xiàn)：對(duì)短期貸款實(shí)行優(yōu)惠利率短期貸款增加缺口變大，缺口的負(fù)利率敏感性增產(chǎn)增加值變小對(duì)貸款采用浮動(dòng)利率圖4考慮到重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的貸款定價(jià)過(guò)度調(diào)整策略根據(jù)前面的分析，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)可能被低估，即實(shí)際的缺口的負(fù)值要大于我們通常統(tǒng)計(jì)的，因?yàn)橹匦露▋r(jià)時(shí)間段通常不被充分細(xì)分。在不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率走勢(shì)的情況下，比較保守的利率管理方法是保持零缺口。大部分銀行的缺口為負(fù)，需要調(diào)大，然而由于重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)通常會(huì)被低估，當(dāng)我們用累積頭寸計(jì)算的缺口增大為零時(shí)，實(shí)際缺口可能依然為負(fù)值，所以我們可以繼續(xù)調(diào)大缺口，讓按累積頭寸計(jì)算的缺口為較小的正值，這樣可能更能使實(shí)際缺口為零。細(xì)分重新定價(jià)的時(shí)間段策略根據(jù)前面的分析，按累積缺口頭寸計(jì)算，雖然簡(jiǎn)單，但很不準(zhǔn)確。細(xì)分重新定價(jià)的時(shí)間段可以克服上述弊端，使凈利息收入變動(dòng)的預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確。而且把重新定價(jià)的時(shí)間段劃分越細(xì)，結(jié)果會(huì)越準(zhǔn)確。如果將重新定價(jià)的時(shí)間段充分細(xì)分，并按此來(lái)調(diào)整缺口，可以大大提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。此外，隨著我國(guó)金融衍生市場(chǎng)的完善，還可以通過(guò)利率互換和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等金融衍生工具來(lái)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。參考文獻(xiàn)：[1]［M］.北京：中國(guó)金融出版社，[2][J].，(9)，3644[3][J].，(1)，3739[4][J].，(2)，12
數(shù)學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1