【正文】 股的走勢(shì)之后，我們不得不對(duì)主力的耐心產(chǎn)生了深深的敬意。有些股票主力甚至是在一年前吸的籌，在第二年的大行情中再做拉抬?？磥?lái)，咱們中小投資者應(yīng)該做一個(gè)自我批判：雖然在股市里沒有掙過(guò)多少錢，套牢的時(shí)候幾乎是套多久都可以，但跟起莊來(lái)卻心急得很，一只股票三個(gè)月不漲他就考慮換股了，即使受到5%的損失也不在乎。這樣換過(guò)幾次之后，您就會(huì)發(fā)現(xiàn)您所受的損失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后，很多人發(fā)現(xiàn)自己騎過(guò)無(wú)數(shù)匹黑馬，只不過(guò)騎的時(shí)候，那馬不是在跑馬場(chǎng)上，而是在馬廄里?！　≈髁ξI是個(gè)中線技術(shù)特征，其上漲的必然性也僅相對(duì)于中長(zhǎng)線的上漲而言。但主力吸籌后一般都是要運(yùn)作的，否則他費(fèi)盡心思的吸籌做什么？只不過(guò)什么時(shí)候拉抬是主力說(shuō)了算，你我只能等，毫無(wú)辦法?！　。ùm(xù)）　三、主力的低位溫和吸籌　　首先我們應(yīng)該先來(lái)界定何謂“低位”?！　∫辣救说耐顿Y經(jīng)驗(yàn)，主力在高位出貨后，至少要等到股價(jià)下跌6個(gè)跌停板（以10%為1個(gè)跌停板），才會(huì)考慮再次進(jìn)貨的問(wèn)題。所以在以后本書再談到低位的時(shí)候，是指自前期高點(diǎn)下跌了6個(gè)跌停板以上的相對(duì)低位?！　≈髁Φ牡臀粶睾臀I，一般都要引發(fā)籌碼的低位密集，因而籌碼分布的低位密集是主力低位溫和吸籌的明顯標(biāo)志。　　但是判斷主力的吸籌，僅有籌碼的低位密集這一技術(shù)指標(biāo)是不夠的，需要有更多的證據(jù)。比較理想的狀況是在籌碼的密集過(guò)程中，可以找到“牛長(zhǎng)熊短”，或者是“次低位窄幅橫盤”這兩種指標(biāo)。還有上一章我們?cè)?jīng)談過(guò)的籌碼分布的“雙峰填谷”，也是主力低位溫和吸籌的技術(shù)特征之一。　　需要強(qiáng)調(diào)的是，同樣是低位溫和吸籌，其低位和溫和的程度也是有差別的。次低位橫盤、雙峰填谷，是低位溫和吸籌中比較積極和熱烈的圖形，相比之下，慢牛走勢(shì)或牛長(zhǎng)熊短則溫和得多。 　　除非我們想在主力吸籌時(shí)進(jìn)行高拋低吸，否則我們不應(yīng)該在主力剛剛開始溫和吸籌時(shí)入場(chǎng)。對(duì)于此類個(gè)股，如果我們可以發(fā)現(xiàn)兩次或數(shù)次主力明顯的吸籌標(biāo)志，就可以大致估計(jì)主力的吸籌量。在判斷主力吸籌量已經(jīng)不小的時(shí)候入場(chǎng)，比剛剛發(fā)現(xiàn)主力的吸籌特征就迫不及待的買進(jìn)要好的多。更嚴(yán)格或更保險(xiǎn)的操作計(jì)劃，是等到可以確認(rèn)主力高度控盤時(shí)再考慮入場(chǎng)，這時(shí)的入場(chǎng)可以讓你的獲利猶如“探囊取物”?！　∪欢?，判斷主力的高度控盤是下一節(jié)的內(nèi)容，屆時(shí)我們?cè)僭敿?xì)討論?！∷?、通吃套牢密集區(qū)　　通吃套牢密集區(qū)是主力吸籌時(shí)的一種手法，這種作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股價(jià)，誘使前期的套牢盤拋出，而且是你賣多少我買多少，是謂“通吃”?？礃幼樱巴ǔ浴狈路鹗钦諉胃稁]商量，其實(shí)是主力在比較短的時(shí)間內(nèi)比較有效的收集到了想要的籌碼?！　　巴ǔ浴钡淖鞣m然激烈，但卻是主力吸籌的有效戰(zhàn)術(shù)。大家不妨替莊家設(shè)想一下：用什么方法能夠迅速得到籌碼？低位的慢牛走勢(shì)，主力吸納的是散戶的割肉盤；而次低位的橫盤，主力可以吸到一些短線的獲利盤，可能還包括一部分的解套盤?？蔁o(wú)論如何，主力的低位溫和的吸籌方式，要依賴于散戶對(duì)股價(jià)的極度失望，主力的籌碼是散戶自愿贈(zèng)送的。如果主力再心急一些，連做一個(gè)次低位橫盤的耐心都沒有，那他就只好去搶了?！　』I碼分布上的套牢密集區(qū)，則是爭(zhēng)搶股票的最佳區(qū)域?！　∥覀兛梢钥磮D47。圖47：1999年5月17日的長(zhǎng)安信息（600706）　　在一般的情況下，股價(jià)穿 越套牢密集區(qū)會(huì)引發(fā)大量的解套拋壓，主力也可以因此獲得大量的市場(chǎng)籌碼。于是主力就通過(guò)穿越這個(gè)套牢密集區(qū)來(lái)完成建倉(cāng)，這就是主力通吃套牢密集區(qū)進(jìn)行吸籌的市場(chǎng)意義。　　圖47的最后一個(gè)交易日是1999年5月17日，這一天，%，%的換手。這根陽(yáng)線所處的位置正好是籌碼的一個(gè)密集峰。，說(shuō)明這只股票的解套拋壓是相當(dāng)重的，但我們憑什么判斷主力正在吸籌呢？其依據(jù)在大盤上。圖48：1999年5月17日的大盤背景　　1999年的5月17日，大盤處在普遍下跌的過(guò)程中，股指從1997年的1500點(diǎn)，已經(jīng)下降到當(dāng)時(shí)的1000點(diǎn)附近，市場(chǎng)信心已接近全面崩潰，是所謂“黎明前的黑暗”中最黑暗的那幾天，當(dāng)然許多人并不知道這是“黎明前的黑暗”，還以為是“漫漫熊途無(wú)絕期”呢。在這種大盤背景下，解套盤很少有不逃的道理?！　∥覀兊慕Y(jié)論是：在熊市大盤背景下，股價(jià)放量穿越籌碼密集區(qū)，就是主力通吃套牢密集區(qū)的技術(shù)特征。在這里大盤背景相當(dāng)重要，因?yàn)樵谂Ｊ兄幸步?jīng)?？吹焦蓛r(jià)對(duì)密集區(qū)的放量穿越，但這種放量很可能是主力的對(duì)倒，弄不好是要上當(dāng)?shù)摹?　　在1999年5月17日前后的幾天之中，長(zhǎng)安信息不是唯一的通吃套牢密集區(qū)的個(gè)股，類似的股票可以找到一大批。其中最著名的是上海的廣電信息（600637）和聯(lián)華合纖（600617）。而僅僅在兩天后，“”行情爆發(fā)，這些股票幾乎都成了龍頭?！　】磥?lái)，這種熊市環(huán)境下的大面積的主力吸籌，可能是一輪巨大行情的前兆。由于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)低迷，也由于在此之前的多次反彈均告夭折，這個(gè)重要前兆常常被市場(chǎng)忽略，以至于在行情真正到來(lái)的時(shí)候，不少人缺乏準(zhǔn)備，錯(cuò)失良機(jī)。五、逆勢(shì)飄紅　　忽然之間，我們覺得熊市越發(fā)可愛，因?yàn)檫@是主力建莊的季節(jié)。那些在熊市中逆勢(shì)飄紅的個(gè)股幾乎個(gè)個(gè)有莊。莊家吸的是散戶籌碼，只有在散戶不樂(lè)意要股票的時(shí)候，莊家才能吸到籌碼。散戶徹底厭煩了某股，莊家恰恰吃的飽，吃的好。熊市不賺錢，散戶沒情緒，就想賣股票，于是大多數(shù)超級(jí)主力都把自己的吸籌時(shí)間選在了熊市。因?yàn)榕Ｊ幸坏┑絹?lái)，散戶就興致勃勃地大舉入場(chǎng)了。這種情況會(huì)大幅提高主力的吸籌成本，因而在大盤下跌的背景下，個(gè)股的逆勢(shì)上揚(yáng)也就成為了判斷主力吸籌的一個(gè)重要依據(jù)?，F(xiàn)在讓我們來(lái)挑一只股票說(shuō)明這個(gè)逆勢(shì)飄紅的道理。圖49：1999/12/27的青鳥天橋（600657）下方的K線是大盤指數(shù)　　這張圖的下半部分是大盤指數(shù)，上半部分是青鳥天橋的K線。大家應(yīng)該注意到，在最后的十幾個(gè)交易日內(nèi)，青鳥天橋的走勢(shì)跟大盤完全相反。大盤持續(xù)下跌，青鳥天橋持續(xù)上漲。本人還很清楚的記得1999年末的市場(chǎng)氛圍，那時(shí)的股市非常低迷，大部分的散戶已經(jīng)回家，散戶那時(shí)主要的問(wèn)題是已經(jīng)沒有資金再做什么股票了。即使有股票走強(qiáng)，也很少被大家議論。過(guò)兩天就是陽(yáng)歷新年，千禧之夜比股市更令人關(guān)注。這時(shí)候青鳥天橋出動(dòng)，它很像是個(gè)在黑夜中偷營(yíng)劫寨的，但是它成功了。圖410：2000年，新世紀(jì)的前20個(gè)交易日的青鳥天橋　　新千年短短20個(gè)交易日，青鳥天橋竟然上漲了整整一倍。這只股票由于有北京大學(xué)的相關(guān)題材，2000年后長(zhǎng)時(shí)期受到市場(chǎng)的關(guān)注，但該股隨后的走勢(shì)非常糟糕。遺憾的是，市場(chǎng)散戶沒有在主力吸籌的時(shí)候跟進(jìn)入場(chǎng)，而是在高位憑借對(duì)北京大學(xué)的敬仰，將自己幾乎是全部的家當(dāng)奉獻(xiàn)給了青鳥?？蛇@只鳥并沒有像投資者所希望的那樣下一枚金蛋?！　∵@就是股市的邏輯：主力揀的是散戶不要的東西，散戶拿的是主力高價(jià)出手的垃圾。人人都不看好的股票不見得就不好，人人都看好的股票卻一定不好，誰(shuí)拿誰(shuí)將被套牢。　　以上介紹的是一些較常見的主力吸籌以及識(shí)別主力吸籌的方法。但俗話說(shuō)道高一尺，魔高一丈，主力的吸籌其實(shí)是沒有一定之規(guī)的。而且由于主力在吸籌的過(guò)程中，總是盡量避免被別人發(fā)現(xiàn)，所以識(shí)別主力的吸籌需要下一番功夫。每一只股票背后的主力都有他自己建莊的故事，建莊的過(guò)程可謂五花八門，甚至有些莊家，他的貨是從其他主力手里協(xié)議收購(gòu)的。將市場(chǎng)上這些五花八門的主力吸籌的手法一一闡述其實(shí)是沒有必要，大家只需要理解一個(gè)原理：與其說(shuō)監(jiān)測(cè)主力，倒不如監(jiān)測(cè)散戶。因?yàn)橹髁ξ{的籌碼是散戶的，什么時(shí)候散戶樂(lè)于把股票拋出來(lái)，那散戶的出貨對(duì)象就是主力，就比如說(shuō)逆勢(shì)飄紅，在這種風(fēng)險(xiǎn)下散戶不敢買股票，那么把股價(jià)推上去的這些成交量，就幾乎沒有例外的是主力正在入場(chǎng)。 　　我們知道有許多地方令散戶害怕。比如說(shuō)，一段時(shí)期的最高位；各種類型壓力線所在的位置；缺口以及M頭等等。在這些散戶不愿意買股票的地方，股價(jià)形成橫盤或者上揚(yáng)走勢(shì)，那一定是莊家干的。如果你發(fā)現(xiàn)，你周圍的散戶都在賣股票，那么你該做什么呢？你要做的其實(shí)只有一件事：把他們賣的股票悄悄的買回來(lái)?！　⌒枰赋龅氖?，主力吸籌并不意味著主力明天就要拉抬，也不是所有主力介入的股票都能上漲，主力也有棄莊的時(shí)候。因此操作上需要選擇最佳的介入時(shí)機(jī)，同時(shí)還要有一些耐心，并且不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里?！≈髁Φ膫}(cāng)位估算　　主力的倉(cāng)位是這個(gè)市場(chǎng)中最大的秘密。知道了這個(gè)秘密，對(duì)散戶來(lái)說(shuō)就象知道了埋金子的地方，甚至無(wú)異于在阿里巴巴的寶庫(kù)門前喊了一聲：芝麻開門?！　∫?、 探知主力倉(cāng)位的原理　　在現(xiàn)實(shí)情況中，人們一般是很難探知這個(gè)秘密的。這個(gè)秘密主力不會(huì)講，也沒地方打聽。某些投資者希望通過(guò)累積盤面上的大額成交單去計(jì)算主力的倉(cāng)位，但這種方法，其實(shí)與事實(shí)的出入非常大。因?yàn)榫臀覀兯?，為了反追蹤，主力常常把自己的籌碼分成若干份，像已經(jīng)公告過(guò)的億安科技的主力，他就一共用了600多個(gè)散戶帳號(hào)，來(lái)進(jìn)行一只股票的運(yùn)作?！　〖俣ㄒ粋€(gè)10個(gè)億的資金在盤面上運(yùn)作。10個(gè)億應(yīng)該算是比較大的資金了，但當(dāng)它被分割成100份、或者被分成1000份的時(shí)候，它就不那么引人注目了。因?yàn)榧幢闶?0個(gè)億的大資金，如果分布在1000個(gè)帳戶上，那每個(gè)帳戶上就只剩下100萬(wàn)，那么在盤面所看到的交易量，無(wú)非是一個(gè)中戶的交易量，你找不出莊家在哪。也就是由于大家特別關(guān)注這些大筆的成交，反而使得主力又多了一種騙線的方法。如果主力想吸籌的時(shí)候，他會(huì)故意放出一個(gè)大單子做為拋壓，讓你以為有大戶要離場(chǎng)，他卻可以用小單子完成吸籌。反過(guò)來(lái)，主力要出貨的時(shí)候呢？可以用單筆大成交單買進(jìn)，然后再用10倍于大成交單的小成交單滲透式賣出，你拿主力一點(diǎn)辦法也沒有。 　　很多人幻想可以通過(guò)結(jié)交操盤手個(gè)人來(lái)獲知主力的持倉(cāng)。市場(chǎng)上的傳聞?dòng)泻芏?，但是這些傳聞也有相當(dāng)大的問(wèn)題?；貞浺幌拢覀兇_實(shí)聽說(shuō)過(guò)某個(gè)主力擁有某上市公司股票的傳聞，但我們從來(lái)沒有聽說(shuō)過(guò)主力在哪只股票上減倉(cāng)的消息。這個(gè)市場(chǎng)事實(shí)又一次說(shuō)明，主力擁有哪只股票的消息很可能是故意泄露的，主力暴露自己持倉(cāng)和公開自己所獲知的信息的目的是一樣的，無(wú)非是想在其拉抬的過(guò)程中引誘大家抬轎，甚至是在其出貨的時(shí)候引誘公眾資金入場(chǎng)。我們不妨再回憶一個(gè)細(xì)節(jié)，每每當(dāng)我們獲知某只股票的消息的時(shí)候，這些股票的價(jià)格一般都不低，既然這些市場(chǎng)靈通人士可以打探到主力倉(cāng)位這個(gè)核心秘密，那為什么在主力低位吸籌期間卻毫無(wú)消息傳出？在主力出貨期間，更無(wú)從獲得警告?？磥?lái)，莊家們?yōu)榱俗陨淼睦?，?jīng)常不惜拿自己的熟人和朋友開涮。本人曾經(jīng)跟一位股友爭(zhēng)論了不下一個(gè)小時(shí)，這位朋友說(shuō)，莊家親口告訴他，他們（莊家）仍然在東方明珠這只股票中沒有走，而這個(gè)時(shí)候東方明珠恰恰處在暴跌前最危險(xiǎn)的高位上。還有更滑稽的故事，本人有許多朋友是各大傳媒的主編甚至總編，這些著名電視臺(tái)及報(bào)刊的編輯部，經(jīng)常是一個(gè)辦公室，從上到下全套在一只股票上，誰(shuí)騙了他們？有意思的是，這些大記者居然還在為他的莊家朋友辯護(hù)，意思是說(shuō)他的朋友原本打算護(hù)盤，無(wú)奈拋壓太重，想扛也扛不住。 　　在這種情況下怎么測(cè)算主力倉(cāng)位呢？　　我們必須換個(gè)思路。既然捉莊如此困難，測(cè)算主力的倉(cāng)位如此困難，那么我們不妨采用一個(gè)否定式的方法，我們不再問(wèn)莊家了，我們問(wèn)散戶：這只股票你們擁有了多少？這個(gè)市場(chǎng)除了主力就是公眾投資者，貨不在散戶手里，就一定在主力手里，反之亦然?！　∮谑?，我們問(wèn)散戶這樣一個(gè)問(wèn)題，什么情況下你們不愿意再持有一只股票了？遺憾的是問(wèn)了這個(gè)問(wèn)題之后，本人的散戶朋友并沒有給我一個(gè)明確的答復(fù)，似乎大家還沒有時(shí)間思考過(guò)這樣的問(wèn)題。于是我換了一種問(wèn)法：有誰(shuí)習(xí)慣于獲利30%才把股票賣掉？大約一千人左右的禮堂中，只有一個(gè)人舉手。接下來(lái)再問(wèn)：有誰(shuí)習(xí)慣獲利20%以上再了結(jié)？這時(shí)候有十幾個(gè)人舉手。最后一個(gè)問(wèn)題是：有誰(shuí)習(xí)慣獲利10%到20%之間把股票賣掉？這時(shí)候舉手的人就非常多了。這個(gè)結(jié)果和本人的操作習(xí)慣也非常接近。我看了自己的數(shù)百?gòu)埥桓顔?，絕大多數(shù)的拋出位置是盈利8%到15%的這個(gè)區(qū)間。這是個(gè)非常普遍的散戶操作習(xí)慣。我們且不評(píng)價(jià)這樣做是否劃算，只是得到這樣一個(gè)市場(chǎng)事實(shí)：即散戶很難將股票的浮動(dòng)盈利做到20%以上，于是我們就有了第一個(gè)原理：獲利不拋的籌碼是主力的籌碼。缺0117 0118 0121 0122 　四、估計(jì)主力倉(cāng)位的其他方法　　上述方法是我們探知主力倉(cāng)位的主要技術(shù)手段，但復(fù)雜而多變的股市不會(huì)給我們?nèi)绱说男疫\(yùn)，讓主力老老實(shí)實(shí)的按照固定的套路去操作并暴露自己的真實(shí)意圖。相反，神機(jī)妙算的主力恨不得自己是百變金剛，千方百計(jì)的掩蓋其倉(cāng)位、動(dòng)向及一切真面目。而我們也必須多練幾手，總結(jié)出更多的探尋主力倉(cāng)位特征的方法?！　、籌碼密集區(qū)的低位無(wú)量上穿　　主力吸籌往往在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)。在大多數(shù)情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉抬，甚至主力要把股價(jià)故意再作回到低位密集區(qū)的下方，因?yàn)檫@個(gè)地方市場(chǎng)基本沒有拋壓，所有投資者處在淺套狀態(tài)，護(hù)盤相對(duì)容易一些。一旦時(shí)機(jī)成熟，主力從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方，形成對(duì)籌碼密集區(qū)的向上穿越，這個(gè)穿越過(guò)程極易暴露主力的持倉(cāng)狀況，如果主力巨量持倉(cāng)的話，盤面上就不會(huì)出現(xiàn)太多的解套拋壓。即股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無(wú)量狀況，這個(gè)時(shí)候我們就知道該股已由主力高度持倉(cāng)了。 　　技術(shù)上我們必須對(duì)“無(wú)量”這個(gè)市場(chǎng)特征給出較明確的參考標(biāo)準(zhǔn)：即用換手率來(lái)精確估計(jì)成交量。通常我們不單純使用成交量這個(gè)技術(shù)參數(shù)，因?yàn)楣善钡牧魍ūP有大有小，同樣的絕對(duì)成交量并不能說(shuō)明這只股票是換手巨大還是基本沒有換手。如每天900萬(wàn)股的交易，對(duì)于中國(guó)石化（600028），而對(duì)于膠帶股份（600614），這900萬(wàn)股已經(jīng)是它流通盤的全部了。用放量與縮量來(lái)監(jiān)控獲利拋壓也不是一個(gè)好主意。而換手率則本質(zhì)得多?！　∫勒毡救说慕?jīng)驗(yàn)，我們可以把換手率分成如下個(gè)級(jí)別：絕對(duì)地量：小于1%成交低靡：1%——2%成交溫和：2%——3%成交活躍：3%——5%帶量：5%——8%放量：8%——15%巨量：15%——25%成交怪異：大于25%　　近一年以來(lái)，我們常使用3%以下這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，并將小于3%的成交額稱為“無(wú)量”，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)在指南針技術(shù)指標(biāo)中得到廣泛認(rèn)同。更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)是2%。下面我們看一個(gè)例子（圖5—5）：圖5—5：綜藝股份（600770）1999/03/23　　這是綜藝股份（圖5—5）1999年3月末的K線圖。（復(fù)權(quán)價(jià)）。我們從圖上可以看到該股正在從籌碼密集區(qū)的下方實(shí)施向上的穿越，但它的換手率非常小，%，屬于成交低靡