【正文】 性強(qiáng)的股票在以后的板塊聯(lián)動(dòng)中才會(huì)有板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。板塊聯(lián)動(dòng)具有延續(xù)性；當(dāng)某一板塊聯(lián)動(dòng)啟動(dòng)后，這種聯(lián)動(dòng)效應(yīng)將延續(xù)一段時(shí)間。同一板塊聯(lián)動(dòng)時(shí)往往出現(xiàn)個(gè)股輪跳的現(xiàn)象，當(dāng)該板塊啟動(dòng)后，輪跳的個(gè)股將帶動(dòng)整個(gè)板塊，形成板塊聯(lián)動(dòng)的“各領(lǐng)風(fēng)騷”的局面。這主要由于大莊家對(duì)某個(gè)塊板聯(lián)手做莊，使得板塊中各股的走勢(shì)撲朔迷離。第三節(jié) 板塊指數(shù)實(shí)戰(zhàn)原理原理板塊指數(shù)的概念板塊指數(shù)是一個(gè)新型的技術(shù)分析手段，對(duì)股市技術(shù)分析產(chǎn)生重要而深刻的影響。因?yàn)?，它將板塊的概念成功地量化，并以指數(shù)方式運(yùn)用于板塊聯(lián)動(dòng)的實(shí)戰(zhàn)之中，成為板塊分析和實(shí)戰(zhàn)的有力工具。板塊指數(shù)就是采用指數(shù)分析方法，將同一板塊的個(gè)股按不同的權(quán)重方式生成相關(guān)指數(shù)；它是板塊各股股價(jià)變化的集合，是對(duì)各板塊走勢(shì)的整體反映。板塊指數(shù)對(duì)于技術(shù)分析的意義表現(xiàn)在：板塊指數(shù)全面地反映了各板塊的整體技術(shù)狀態(tài)，使得板塊豐富的技術(shù)內(nèi)涵模型化、精確化。板塊指數(shù)靈活而科學(xué)的定義方式，一方面強(qiáng)能有效地修正目前指數(shù)的不足之處，另一方面可以科學(xué)而靈活地定義具有投資者自己風(fēng)格的指數(shù)概念。板塊指數(shù)具有極高的技術(shù)適應(yīng)性，適用于用現(xiàn)有的各種技術(shù)分析方法對(duì)其進(jìn)行相關(guān)技術(shù)分析。板塊指數(shù)的整體性使其具有較高的真實(shí)性。板塊指數(shù)是整個(gè)板塊的綜合反映；不易被個(gè)別莊家操縱騙線，具有較高的可靠性和安全性。對(duì)各板塊指數(shù)進(jìn)行對(duì)比性分析能夠有效地研判各板塊的強(qiáng)弱變化，為投資提供重要的決策依據(jù)。板塊指數(shù)的定義板塊指數(shù)不是板塊各股簡(jiǎn)單的機(jī)械的集合，而是建立在合理科學(xué)之上的數(shù)據(jù)化分析方法，其計(jì)算法則是：以基準(zhǔn)日收盤(pán)價(jià)計(jì)算出的總市值為基準(zhǔn)，將其等價(jià)為1000點(diǎn)。市值計(jì)算方法（P1*W1 + P2*W2 +…+Pn*Wn）/n，其中n為股票總數(shù)，Px為第x只股票的價(jià)格， Wx為第x只股票的權(quán)重，可以設(shè)定為總股本、流通股或1（相等權(quán)重）。指數(shù) = 當(dāng)前市值/基準(zhǔn)日市值*1000。每當(dāng)有新股加入，為了避免新股的波動(dòng)，從新股上市的第4天起開(kāi)始計(jì)算新股，此后計(jì)算市值需乘以下系數(shù)：加入當(dāng)日原股票市值/加入當(dāng)日股票總市值。除權(quán)按以下公式計(jì)算：送紅股不影響指數(shù)；配股，總市值=原市值+配股總市值；分紅，總市值=原市值分紅總額。停牌按上一交易日收盤(pán)價(jià)格計(jì)算。必須指出，板塊指數(shù)的定義方式?jīng)Q定了板塊指數(shù)的性質(zhì)。板塊指數(shù)主要以該板塊各股票的股本權(quán)重作為定義方式的，主要有三種定義類型：以總股本定義股本權(quán)重。大盤(pán)指數(shù)多以該方式定義的，總股本越大對(duì)大盤(pán)指數(shù)的影響越大。這種方式因國(guó)家股、法人股不參與流通而不能準(zhǔn)確地反映大盤(pán)的真實(shí)狀況。以流通盤(pán)定義股本。流通盤(pán)是各股實(shí)際參與股市運(yùn)作的股票，比總股本具有更真實(shí)的意義。以等權(quán)重定義股本。不考慮板塊各股股本狀況，將各對(duì)板塊指數(shù)的影響同等對(duì)待。科學(xué)地選擇板塊指數(shù)的定義方式，對(duì)于準(zhǔn)確地運(yùn)用板塊指數(shù)具有重要的意義。在使用板塊指數(shù)時(shí)，應(yīng)注意的是：板塊指數(shù)計(jì)算與股票價(jià)格、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、除權(quán)數(shù)據(jù)均有很強(qiáng)的聯(lián)系，這些數(shù)據(jù)的質(zhì)量將影響板塊指數(shù)的質(zhì)量。交易系統(tǒng)的概念股票交易系統(tǒng)就是由兩個(gè)或兩個(gè)以上買(mǎi)賣(mài)法則構(gòu)成的股票交易規(guī)則體系，這些規(guī)則能產(chǎn)生買(mǎi)入和賣(mài)出兩種類型的交易信號(hào)。產(chǎn)生交易信號(hào)的規(guī)則可以是技術(shù)指標(biāo)、形態(tài)分析、基本分析或心理分析等分析方法。在股票交易中首先決定有什么時(shí)候賣(mài)入，其次決定在什么時(shí)候賣(mài)出；這就是股票交易的起點(diǎn)和終點(diǎn)。任何一個(gè)股票交易都是由買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)構(gòu)成的。股票交易的盈虧結(jié)果也只有通過(guò)一個(gè)完整的買(mǎi)入和賣(mài)出交易才能體現(xiàn)出來(lái)。俗話說(shuō)“會(huì)買(mǎi)的是徒弟，會(huì)賣(mài)的是師傅”，只是形象地說(shuō)明了買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)選擇的難易程度，并不代表賣(mài)出點(diǎn)比買(mǎi)入點(diǎn)重要。那么股票的買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)哪一個(gè)重要？其實(shí)，二者具有同等的重要地位。在股票交易中，僅有一個(gè)好的買(mǎi)入點(diǎn)只能說(shuō)明你獲得了一個(gè)好的交易起點(diǎn)，并不能代表交易的成功；只有在股票賣(mài)出后才能讓交易的盈利結(jié)果檢驗(yàn)這一輪交易的成敗。因此，賣(mài)出點(diǎn)是一輪交易的最終體現(xiàn)者，也是極為重要的，而大多數(shù)投資者往往只注重對(duì)買(mǎi)入點(diǎn)的確定，忽略了賣(mài)出點(diǎn)的重要性。在股票交易中，將買(mǎi)入點(diǎn)和賣(mài)出點(diǎn)作一個(gè)完整的體系，科學(xué)地建立一個(gè)具有盈利機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的交易循環(huán)是交易系統(tǒng)的目的所在。優(yōu)秀的成果往往是以科學(xué)的方法作為保證的。 創(chuàng)建一個(gè)科學(xué)的股票交易系統(tǒng)有包含如下過(guò)程：交易方案的設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)交易策略及選擇交易對(duì)象。交易方案公式化將交易策略轉(zhuǎn)化為計(jì)算機(jī)能夠執(zhí)行的程序。交易系統(tǒng)的質(zhì)量評(píng)價(jià)用歷史數(shù)據(jù)初步檢驗(yàn)交易系統(tǒng)的盈利能力。交易系統(tǒng)的優(yōu)化調(diào)整交易策略和參數(shù)，使之達(dá)到理想狀態(tài)。交易系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)進(jìn)一步對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)性檢驗(yàn)。這五個(gè)步驟是設(shè)計(jì)一個(gè)良好的交易系統(tǒng)的完整過(guò)程?！D71第四節(jié) 交易系統(tǒng)的評(píng)價(jià)交易系統(tǒng)質(zhì)量評(píng)價(jià)原則交易系統(tǒng)的評(píng)價(jià)就是交易系統(tǒng)的質(zhì)量評(píng)價(jià)，就是對(duì)所創(chuàng)建的交易系統(tǒng)進(jìn)行全面的質(zhì)量評(píng)估，以確定所創(chuàng)建的交易系統(tǒng)是否具有盈利能力。完成交易方案公式化是交易系統(tǒng)初步建成的標(biāo)志，但并不意味著交易系統(tǒng)的創(chuàng)建成功。這就要求我們必須對(duì)初步建成的交易系統(tǒng)進(jìn)行必要的質(zhì)量評(píng)價(jià)，以確定交易系統(tǒng)的優(yōu)劣。一個(gè)劣質(zhì)的交易系統(tǒng)是沒(méi)有實(shí)戰(zhàn)意義的，是不能稱之為真正意義的交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)的評(píng)價(jià)采用歷史數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)方式，就是用股票的歷史數(shù)據(jù)對(duì)交易系統(tǒng)的盈利性和成功率進(jìn)行相關(guān)的計(jì)算，從而對(duì)一個(gè)交易系統(tǒng)是否達(dá)到預(yù)期目的進(jìn)行有效的評(píng)估。歷史數(shù)據(jù)檢驗(yàn)就是選擇篩選出的交易對(duì)象，用它們的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行檢測(cè)；這是交易系統(tǒng)質(zhì)量評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容。在運(yùn)用股票的歷史數(shù)據(jù)對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行質(zhì)量評(píng)價(jià)時(shí)，均采用實(shí)際股票數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，這就要求所使用的股票數(shù)據(jù)必須有較高的準(zhǔn)確性，否則檢驗(yàn)結(jié)果將沒(méi)有任何價(jià)值。在運(yùn)用股票歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行交易系統(tǒng)的質(zhì)量檢驗(yàn)時(shí)，就應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：數(shù)據(jù)必須完整。數(shù)據(jù)中間不能出現(xiàn)缺數(shù)據(jù)、多數(shù)據(jù)等問(wèn)題。股票數(shù)據(jù)應(yīng)該至少包含4價(jià)2量等6個(gè)信息。數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行精確除權(quán)處理。當(dāng)除權(quán)發(fā)生時(shí)股價(jià)會(huì)產(chǎn)生較大的波動(dòng)，如果不對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行除權(quán)處理則會(huì)產(chǎn)生大跌的效果，系統(tǒng)檢驗(yàn)的結(jié)論可能會(huì)是完全錯(cuò)誤的。準(zhǔn)確除權(quán)的意思是，當(dāng)發(fā)生分紅、送股、配股時(shí)，應(yīng)將除權(quán)日前的所有股價(jià)進(jìn)行除法和減法運(yùn)算，使得除權(quán)前后股價(jià)不發(fā)生跳躍性變動(dòng)。值得注意的是，某些軟件為簡(jiǎn)單起見(jiàn)僅對(duì)股價(jià)做單一的減法或除法運(yùn)算，導(dǎo)致多年前的股價(jià)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，這對(duì)交易系統(tǒng)的檢驗(yàn)是絕對(duì)不行的。另外，一般除權(quán)僅對(duì)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，其實(shí)除權(quán)時(shí)應(yīng)該對(duì)成交量和成交額也進(jìn)行處理，試想10送10前后同樣的成交量意味著相差一倍的換手。盡量統(tǒng)計(jì)更多的數(shù)據(jù)。有人認(rèn)為做短線就采用短期數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，其實(shí)檢驗(yàn)數(shù)據(jù)時(shí)間長(zhǎng)度和交易周期沒(méi)有任何關(guān)系，應(yīng)選用盡量長(zhǎng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢測(cè)，以得到更多的交易次數(shù)，減小統(tǒng)計(jì)誤差。當(dāng)然，對(duì)于國(guó)內(nèi)股票早期的數(shù)據(jù)，由于市場(chǎng)的不規(guī)范，不應(yīng)作為統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)更多的數(shù)據(jù)可以從縱向和橫向兩個(gè)方面解決。縱向就是統(tǒng)計(jì)時(shí)間應(yīng)當(dāng)盡量長(zhǎng)，橫向就是統(tǒng)計(jì)的股票應(yīng)當(dāng)盡量多（注意不要超出交易對(duì)象篩選范圍）。交易系統(tǒng)的檢驗(yàn)就是假設(shè)投入一定數(shù)量的資金，當(dāng)交易系統(tǒng)發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)后就將全部資金買(mǎi)入該股票，發(fā)出賣(mài)出信號(hào)就將全部股票賣(mài)出。經(jīng)過(guò)全部測(cè)試數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的交易后，投資者最后的賬面情況。要注意的是測(cè)試數(shù)據(jù)應(yīng)計(jì)算復(fù)利，即后一次交易用的是前一次交易產(chǎn)生的全部利潤(rùn)和本金，另外交易系統(tǒng)每次交易必須將交易稅扣除。圖73交易系統(tǒng)質(zhì)量評(píng)價(jià)項(xiàng)目交易系統(tǒng)的評(píng)價(jià)是通過(guò)具體的項(xiàng)目來(lái)反映交易系統(tǒng)的質(zhì)量狀況；其中具有代表性的項(xiàng)目有有以下幾種：總收益總收益是評(píng)價(jià)一個(gè)交易系統(tǒng)最主要的參數(shù)，任何總收益為負(fù)的交易系統(tǒng)均為失敗系統(tǒng)。去除最大盈利后的總收益扣除利潤(rùn)最大的一次交易后的總收益。用以檢測(cè)系統(tǒng)是否過(guò)分依賴于單次偶然盈利，若本參數(shù)與總收益相差很大，則表明系統(tǒng)的穩(wěn)定性不夠。最大連續(xù)虧損次數(shù)連續(xù)虧損出現(xiàn)的頻度，主要用于風(fēng)險(xiǎn)控制。盈虧比例（勝率）該參數(shù)等于盈利次數(shù)/總交易次數(shù) ，對(duì)于追求較多盈利交易的設(shè)計(jì)策略需要注意該參數(shù)。平均盈利/平均虧損每次盈利交易的平均盈利/每次虧損交易的平均虧損，對(duì)于進(jìn)行捕捉單次大額盈利交易來(lái)彌補(bǔ)虧損交易的設(shè)計(jì)策略需要注意該參數(shù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)就是總收益與最大浮動(dòng)盈虧間的比值，該系數(shù)描述了取得這樣的收益需要冒多大的風(fēng)險(xiǎn)。圖74上述各項(xiàng)目綜合反映了交易系統(tǒng)的質(zhì)量狀況，使用中要深入理解各項(xiàng)目對(duì)交易系統(tǒng)質(zhì)量評(píng)價(jià)的影響。34 /