d08遠期利率交易[1]-資料下載頁
2025-07-24 09:54本頁面
【正文】 為結(jié)算日 7月 7日的現(xiàn)值 ） ， 支付差額： [1000萬 （ %%） 92/360]/（ 1+% 92/360） = 。 3月 5日 7月 7日 10月 7日 4個月 92天 ? 公司的實際籌資成本分析： 7月 7日 ， 公司在市場上借入 3個月期的資金 ， 利率為 %。 通過 FRA， 公司實際只需借入資金： 10 000 =9 983 公司支付的本息和為： 9 983 （ 1+% 92247。 360） =10 133 公司實際承擔的籌資成本為： [（ 10 133 000 000） /10 000 000] 360/92 =% 因此：公司的實際籌資成本為 %， 低于當時的市場匯率 %， 實現(xiàn)了避免利率風險的目的 。 ② 4個月后市場利率下跌 （ 同學練習 ） ： 7月 5日 ， 英國銀行家協(xié)會公布的 7月 7日起息的 3個月清算利率為 %， 分析：資金流向 、 結(jié)算金額 。 分析： 參考利率 ＜ 協(xié)議利率 %， 因此 ， 到交割日 7月 7日 ， 買方甲公司 → 賣方乙銀行支付 （ 利息差額的現(xiàn)值 ） ， 即甲公司因 FRA虧損： [1000萬 （ %%） 92/360]/（ 1+% 92/360） =15159美元 ? 7月 7日 ， 公司在市場上借入 3個月期的資金 ， 利率為 %。 分析公司的實際籌資成本 。 分析： 因 FRA虧損 ， 公司實際借入資金： 10 000 000+15159=10 015 159美元 公司支付的本息和為： 10 015 159 （ 1+% 92247。 360） =10 133 公司實際承擔的籌資成本為： [（ 10 133 000 000） /10 000 000] 360/92 =%
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