d08遠期利率交易[1]-文庫吧
2025-07-09 09:54 本頁面
【正文】 場利率 會下降的投機者 買方 （ 名義借款人 ） 賣方 （ 名義貸款人 ） 簽訂協(xié)議： 確定名義借款額 、 協(xié)議利率和期限 ， 選定參考利率 交 易 日 基 準 日 交 割 日 參考利率＞協(xié)議利率 參考利率 =協(xié)議利率 參考利率＜協(xié)議利率 支付結(jié)算差額： 買方 ← 賣方 無交易發(fā)生 支付結(jié)算差額： 買方 → 賣方 ? 例如： 年 4月 12日 ， 買賣雙方同意成交一份 “ 1 4”金額 100萬美元 、 利率為 %的遠期利率協(xié)議 ， 以 LIBOR為參考利率 。 ? 術(shù)語： 合同貨幣： 表示合同數(shù)額的貨幣幣種 。 USD 合同金額： 名義上借款的本金額 。 100萬 協(xié)議利率 ： 遠期利率協(xié)議中商定的利率 。 % 參考利率 ： 在基準日確定的 以市場為基礎(chǔ) 的利率 ， 一般采用 LIBOR作為參考利率 。 FRA交易常用術(shù)語 ? “ 1 4”： 1個月 后開始計息 ， 借貸期限為 3個月 的遠期利率協(xié)議 。 交易日： 簽署 FRA協(xié)議 、 確定協(xié)議利率 、 選定參考利率種類的時間 。 （ 4月 12日 ) 即期日： 協(xié)議開始發(fā)生效力的時間 ， 一般為交易日后兩天 。 （ 4月 14日 ） 基準日： 確定參考利率數(shù)值的日期 ， 一般在起息日前兩天 。 （ 5月 12日 ） 交割日： 結(jié)算日 、 起息日 ， 名義借款開始計息的日期 。 （ 5月 14日 ） 到期日： 名義借款到期的日期 。 （ 8月 14日 ） ? 即： 4月 12日 簽署 FRA協(xié)議 、 確定協(xié)議利率 、 選定參考利率； 4月 14日 協(xié)議開始發(fā)生效力；
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