cpa財(cái)務(wù)報(bào)表分析公式-資料下載頁(yè)
2025-07-23 04:45本頁(yè)面
【正文】 金流量=融資現(xiàn)金流量 注：①“實(shí)體現(xiàn)金流量”是從企業(yè)角度觀察的，企業(yè)產(chǎn)生剩余現(xiàn)金用正數(shù)表示，企業(yè)吸收投資人的現(xiàn)金則用負(fù)數(shù)表示。②“融資現(xiàn)金流量”是從投資人角度觀察的實(shí)體現(xiàn)金流量，投資人得到現(xiàn)金用正數(shù)表示，投資人提供現(xiàn)金則用負(fù)數(shù)表示。③實(shí)體現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)?shù)扔谌谫Y現(xiàn)金流量。方法3：總結(jié)凈投資扣除法速記公式：主體現(xiàn)金流量=歸屬于主體的收益應(yīng)由主體承擔(dān)的凈投資 實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) —實(shí)體凈投資（即凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加） 股權(quán)現(xiàn)金流量=稅后凈利潤(rùn) —股權(quán)凈投資（所有者權(quán)益的增加） + + 債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息 — 債權(quán)人承擔(dān)的凈投資營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量—經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加凈投資資本（即“凈資本”“投資資本”）=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)—經(jīng)營(yíng)負(fù)債=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資資本增加（即 “凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加”“資本凈支出”“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資” “本年凈投資”“實(shí)體本年凈投資”）=本期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)—上期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=所有者權(quán)益增加+凈負(fù)債增加=凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)加：折舊與攤銷=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量減：經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量減：凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加折舊與攤銷=實(shí)體現(xiàn)金流量金融活動(dòng)現(xiàn)金流量：稅后利息費(fèi)用減：凈負(fù)債增加=債務(wù)現(xiàn)金流量股利分配減：股權(quán)資本凈增加=股權(quán)現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量（2）股權(quán)現(xiàn)金流量的確定方法1：剩余現(xiàn)金流量法（從現(xiàn)金流量形成角度來(lái)確定）股權(quán)現(xiàn)金流量=企業(yè)實(shí)體現(xiàn)金流量債務(wù)現(xiàn)金流量方法2：融資現(xiàn)金流量法 若不保留多余現(xiàn)金： 股權(quán)現(xiàn)金流量=股利股票發(fā)行（或+股票回購(gòu)）=股利股權(quán)資本凈增加（注：不是所有者權(quán)益）其中 股票發(fā)行股票回購(gòu)=股權(quán)資本增加 方法3簡(jiǎn)便算法：凈投資扣除法 稅后利潤(rùn)減去股東負(fù)擔(dān)的凈投資，剩余的部分成為股權(quán)現(xiàn)金流量。 股權(quán)現(xiàn)金流量=稅后凈利潤(rùn)股權(quán)凈投資（即所有者權(quán)益的增加）如果企業(yè)按照固定的負(fù)債率籌資，則負(fù)債比率=凈負(fù)債/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) 股權(quán)凈投資=凈投資*（1—負(fù)債比率）股權(quán)現(xiàn)金流量=稅后凈利潤(rùn)凈投資*（1負(fù)債比率） （3）債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息+償還債務(wù)本金新借債務(wù)本金=稅后利息凈債務(wù)增加（4）企業(yè)的融資政策為：多余現(xiàn)金優(yōu)先用于歸還借款，歸還全部借款后剩余的現(xiàn)金全部發(fā)放股利。剩余現(xiàn)金=凈利凈投資=（稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后利息）凈投資凈投資=年末投資資本年末投資資本投資資本即指凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的剩余現(xiàn)金=凈利凈投資=（稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后利息）凈投資五 管理用財(cái)務(wù)分析體系 權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率稅后利息率）*凈財(cái)務(wù)杠桿 經(jīng)營(yíng)差異率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率—稅后利息率） 杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率—稅后利息率）*凈負(fù)債/股東權(quán)益 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益注“利息費(fèi)用”為廣義的“利息費(fèi)用”
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