【正文】 般耗材1,000501,000200總計(jì)816,680215,930600,75069,850注：平均年限法計(jì)提折舊（3） 項(xiàng)目的宣傳費(fèi)用因?yàn)槲覀兊姆诸愒u(píng)估體系倡導(dǎo)源頭分類換取積分，是一個(gè)全新的項(xiàng)目。所以建立龐大的配合我們工作的 居民群是我們成功的第一步，也是最為關(guān)鍵的一步，因此，前期投入的廣告宣傳費(fèi)用會(huì)占用總的廣告預(yù)算費(fèi)用的很大一部分。隨著這個(gè)項(xiàng)目的推廣，人們對(duì)我公司的服務(wù)了解越來越深入，廣告費(fèi)用也會(huì)隨之而減少。另外，我們推出的“回收日歷”的設(shè)計(jì)與制作也需要一定的費(fèi)用。占總費(fèi)用15%（4）營(yíng)業(yè)管理費(fèi)用前期，我們要尋找愿意長(zhǎng)期與我們建立伙伴關(guān)系（希望在我們的項(xiàng)目中投放廣告，愿意以提供積分優(yōu)惠的方式提供贊助）的企業(yè)，同時(shí)也在尋求愿意購買我公司垃圾產(chǎn)成品的下游公司和垃圾能源企業(yè)，在此過程中會(huì)有一些招商廣告費(fèi)用，業(yè)務(wù)招待費(fèi)用。占總費(fèi)用10%（5） 外包項(xiàng)目費(fèi)用我們將一些非核心的項(xiàng)目，像垃圾再生紙循環(huán)，廢塑料，廢金屬的再次加工，變垃圾為肥料工程等等外包給擁有先進(jìn)垃圾再生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)，支付其相應(yīng)地生產(chǎn)加工費(fèi)。占總費(fèi)用10%（6） 各項(xiàng)人員費(fèi)用職位人數(shù)月底薪總計(jì)董事長(zhǎng)180008000總監(jiān)4600024000部門經(jīng)理6500030000技術(shù)人員4500020000業(yè)務(wù)人員5300015000實(shí)習(xí)生510005000總計(jì)25102000 資金來源第一年第二年第三年創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)400，000400，000400，000風(fēng)險(xiǎn)投資商800，000850，000900，000入股投資方700，000720，000730，000貸款擔(dān)保100，000180，000融資總額1900，0002070，0002210，000(1) 風(fēng)險(xiǎn)投資基金風(fēng)險(xiǎn)投資基金無需風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)抵押擔(dān)保,手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單。對(duì)于我們這種創(chuàng)業(yè)型的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)而言,通過風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資不僅沒有債務(wù)負(fù)擔(dān),還可以得到專家的建議,擴(kuò)大廣告效應(yīng),加速上市進(jìn)程。風(fēng)險(xiǎn)投資通過專家管理和組合投資,降低了由于投資周期長(zhǎng)而帶來的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),使公司的高風(fēng)險(xiǎn)和高收益得到有效的平衡,從而為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供足夠的穩(wěn)定的資金供給。因此，這是我們公司的首選融資方式。此外,作為風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資者,也可以從基金較高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益與成功的投資運(yùn)作中獲取豐厚的投資回報(bào)。(2) 債券融資采取債券融資，融資雙方成為一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，投資者為債權(quán)人，公司作為債務(wù)人，因此，只要我們的公司處于正常經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)，無論公司的現(xiàn)金流是否為正，債權(quán)人就擁有依法按時(shí)獲得本息的權(quán)益，即便公司經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)問題導(dǎo)致破產(chǎn)，債權(quán)人也擁有按破產(chǎn)法的相關(guān)條款獲得本息的權(quán)益，并且可在股東之前分配剩余資產(chǎn)。因此，對(duì)投資者而言，這種投資方式風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，公司能夠比較容易的融集資金。同時(shí)，這種方式的最大優(yōu)點(diǎn)是債券利息在企業(yè)繳納所得稅前扣除，減輕了企業(yè)的稅負(fù)。而且債務(wù)融資籌集的資金具有使用上的時(shí)間性，需到期償還，不會(huì)稀釋股權(quán)。(3) 固定資產(chǎn)售后租回可以將固定資產(chǎn)出售給一個(gè)投資基金以獲得現(xiàn)金，而他則把該資產(chǎn)回租給公司（公司通常會(huì)有延租權(quán)和購買權(quán)）。通過這種方式，公司能有一大筆的現(xiàn)金流進(jìn)入，能夠緩解公司創(chuàng)立初期資金緊張的問題。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表比較資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年流動(dòng)資產(chǎn)：貸幣資金75225088463161048618907841911875應(yīng)收賬款30000040000070000011000001500000應(yīng)收利息100920196766331080355734388584流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)：11531701481397164156633465183800459非流動(dòng)資產(chǎn)：固定資產(chǎn)816680746830676980607130537280減：累計(jì)折舊6985069850698506985069850固定資產(chǎn)凈值 746830676980607130537280467430無形資產(chǎn)00000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)：746830676980607130537280467430資產(chǎn)合計(jì)19000002158377224869638837984267889負(fù)債和所有者權(quán)益第一年第二年第三年第四年第五年流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付職工薪酬102000102000102000102000102000短期借款7320007860006470001066356568000應(yīng)付利息75001500020,0002500027500應(yīng)交稅費(fèi)022046404847878884預(yù)提費(fèi)用125000125000125000125000125000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)96650091604617232031701384非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款600000600000800000800000800000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)600000600000800000800000800000負(fù)債合計(jì)1566500171604625232032501384所有者權(quán)益：實(shí)收資本479373資本公積00000盈余公積0未分配利潤(rùn)145873所有者權(quán)益合計(jì)：33350053265013607771766505負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)19000002158377224869638839804267889比較利潤(rùn)表項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年一、營(yíng)業(yè)收入300,500,600,800,800, 減：營(yíng)業(yè)成本 銷售費(fèi)用264,244,244,244,244, 管理費(fèi)用183,183,183,183,183, 財(cái)務(wù)費(fèi)用1,3,9,19,32,加：公允價(jià)值變動(dòng)損益 投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)145,75,181,392,404, 加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額145,75,181,392,404, 減：所得稅費(fèi)用18,45,98,101,四、凈利潤(rùn)145,56,136,294,303,八．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（一）風(fēng)險(xiǎn)分析我公司成立是以回收垃圾進(jìn)行廢物利用為主的，而在這個(gè)方面，回收垃圾的管理是非常重要的問題，對(duì)于種類繁多而又零碎的垃圾來說，如何管理各類資源是非常關(guān)鍵的問題。回收伊始，將垃圾從客戶手中收購，之后區(qū)分垃圾，分類存儲(chǔ)各類垃圾、分類運(yùn)輸?shù)鹊纫幌盗泄芾砩系膯栴}都是我們所需要解決的，而其中很可能會(huì)由于垃圾的種類過多，管理過于復(fù)雜等導(dǎo)致出錯(cuò)造成不必要的損失，因此，管理風(fēng)險(xiǎn)是我們需要考慮的最大的風(fēng)險(xiǎn)之一。我們公司需要從開頭至結(jié)尾需要回收，分類，運(yùn)輸?shù)裙ば蚨疫€須要一部分負(fù)責(zé)對(duì)這些復(fù)雜過程管理控制，因此需要大量的人手來維護(hù)整個(gè)公司模式的運(yùn)作。這也就意味著員工工資將在成本中占據(jù)比較大的一部分。而以我國(guó)當(dāng)前環(huán)境來說，隨著國(guó)家的發(fā)展社會(huì)水平的逐步提高，對(duì)于人力資源的價(jià)格一直在上升，而由于本公司人員眾多從而導(dǎo)致員工工資上升，而這一部分的變動(dòng)將會(huì)直接影響我們公司的成本，直接導(dǎo)致成本上升，最終影響盈利，因而人力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于公司的影響也會(huì)處在比較關(guān)鍵的位置。由于人的能力限制，不可能保證在公司整個(gè)過程中每一步驟資產(chǎn)維護(hù)都能順利解決，而這會(huì)在一定程度上導(dǎo)致客戶及公司的損失。同時(shí)，前期的經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，對(duì)于本公司較為復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理來說會(huì)造成程度上的混亂，從而影響到整個(gè)公司的管理。由于此類原因，可能與客戶產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛而導(dǎo)致客戶要求一定的經(jīng)濟(jì)賠償或者導(dǎo)致本公司在一定程度上產(chǎn)生虧損。此外，因?yàn)樵趧?chuàng)業(yè)前期資本金較少，業(yè)務(wù)拓展過于廣泛而收益率又不確定等因素，降低了貨幣的流動(dòng)性，而本身公司的投資較大而資金回籠速度較慢，資金周轉(zhuǎn)過稱較長(zhǎng)，一旦出現(xiàn)意外情況容易造成公司的無法運(yùn)轉(zhuǎn)，因此存在較高的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要我們加大關(guān)注。公司的主要業(yè)務(wù)主要是建立在垃圾分類回收利用技術(shù)上，因此，這項(xiàng)技術(shù)在全國(guó)乃至世界的發(fā)展將極大地影響公司的利潤(rùn)與發(fā)展。而由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，垃圾回收利用技術(shù)會(huì)不斷更新，而對(duì)于本公司而言，過遲的技術(shù)革新會(huì)導(dǎo)致由于技術(shù)過于落后而增加了成本壓縮了利潤(rùn)，而在與其他公司競(jìng)爭(zhēng)中不具優(yōu)勢(shì)而被淘汰，而若技術(shù)更新過于頻繁，則很容易導(dǎo)致公司的分類成本與外包到垃圾處理商的成本增加，公司的利潤(rùn)因此受到極大影響，不斷投入技術(shù)而壓垮公司的資金流轉(zhuǎn)，最后導(dǎo)致資金無法回籠，從而最終影響投資者的利潤(rùn)收益。因此技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較高。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理我公司要對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性地分析和根據(jù)威脅程度進(jìn)行分層管理，運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念對(duì)整個(gè)公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。對(duì)于不可控的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生做好相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控方案，并當(dāng)發(fā)生該類情況時(shí)迅速采取對(duì)應(yīng)方案來將風(fēng)險(xiǎn)的影響程度降至最低。根據(jù)以上體制可以對(duì)本公司的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)作出全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)措施的提前規(guī)劃。（三）解決策略首先，建立健全完善的企業(yè)管理制度體系，并使整個(gè)公司運(yùn)轉(zhuǎn)過程成為標(biāo)準(zhǔn)的流程，此外，并要求每個(gè)過程嚴(yán)格遵照流程設(shè)定，按步完成，這將極大地保證整個(gè)過程中執(zhí)行的有序性，避免由于所作人員自身問題而運(yùn)轉(zhuǎn)不暢或有所遺漏最終引起整個(gè)運(yùn)作過程中的混亂。此外，制定相關(guān)規(guī)定以保證工作人員遵循流程執(zhí)行。對(duì)于未按照步驟執(zhí)行的工作人員的責(zé)任予以明確并追究，實(shí)現(xiàn)責(zé)任至個(gè)人的事后問責(zé)體系，規(guī)范化整個(gè)管理機(jī)制。完善公司制度。與公司人員簽訂一定年限的勞務(wù)合同，合同中規(guī)定需要工作的年限與違約需要支付的罰款。同時(shí)，建立公司獎(jiǎng)懲制度，對(duì)于積極突出者給與一定的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)于工作質(zhì)量較差的員工予以懲罰，從而調(diào)動(dòng)員工的積極性。此外，還需對(duì)市場(chǎng)人力資源狀況進(jìn)行一定的監(jiān)控，并及時(shí)做好應(yīng)對(duì)方案。把握好業(yè)務(wù)拓展的原則，不斷監(jiān)控現(xiàn)金流情況，在業(yè)務(wù)拓展的同時(shí)保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，不一味地追求業(yè)務(wù)的多樣化。此外，做好長(zhǎng)遠(yuǎn)期與近期規(guī)劃，及時(shí)了解反饋市場(chǎng)信息，并及時(shí)分析市場(chǎng)信息可能對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況造成的影響，根據(jù)可能的情況準(zhǔn)備不同的針對(duì)方案，同時(shí)注意潛在風(fēng)險(xiǎn)、積極拓展新的贏利渠道、增加公司資本來源多樣化。對(duì)于相對(duì)技術(shù)實(shí)行監(jiān)控，密切關(guān)注全球范圍內(nèi)的技術(shù)革新，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)行調(diào)查，并將不同渠道收集的信息與本公司進(jìn)行對(duì)比分析。此外，對(duì)于不同技術(shù)的成本、收益等情況進(jìn)行分析并進(jìn)行預(yù)測(cè)，綜合企業(yè)的實(shí)際情況，選擇對(duì)于公司來說最為恰當(dāng)?shù)募夹g(shù)革新安排。同時(shí)，對(duì)于外包合作商的選擇也是建立在其技術(shù)先進(jìn)性與成本的綜合考慮基礎(chǔ)上九．風(fēng)險(xiǎn)資本退出本公司從投資人、創(chuàng)業(yè)小組的利益角度出發(fā)，定下以下5種資本退出方案：1. 整體轉(zhuǎn)讓由于本公司的垃圾回收前景廣闊且在可持續(xù)發(fā)展方面有著重要意義，將會(huì)是未來國(guó)內(nèi)的重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，因此投產(chǎn)后將會(huì)獲得較高的盈利水平。而在美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家都擁有著相當(dāng)健全的垃圾回收體制。而我們公司必將引起國(guó)外同類企業(yè)以及國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)的關(guān)注。如果投資者把公司出售，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上現(xiàn)有的垃圾回收企業(yè)由于本公司與其競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)其構(gòu)成威脅，他們出于自身利益的考慮，極有可能買下本公司。2. 向第三者轉(zhuǎn)讓通過將所持股份轉(zhuǎn)讓給戰(zhàn)略投資者或其他創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的方式實(shí)現(xiàn)投資退出，由于并不影響所投資企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，所以，操作起來比較簡(jiǎn)便，被投資企業(yè)也比較歡迎。在三年后的任何時(shí)間，如果有一個(gè)難得的出售股份的機(jī)遇，且價(jià)格水平符合風(fēng)險(xiǎn)投資公司的要求，風(fēng)險(xiǎn)投資公司也可利用這一機(jī)遇，在保證該價(jià)格水準(zhǔn)的前提下，把所擁有的權(quán)益轉(zhuǎn)賣第三者。3. MBO如果四年后風(fēng)險(xiǎn)資本打算退出，而未能找到第三者轉(zhuǎn)讓股份，我們會(huì)考慮MBO（管理層收購）。具體來說，就是由企業(yè)管理層發(fā)動(dòng)，組建一個(gè)外部投資人集團(tuán)，通過投資銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)的支持，收購原來公開上市或非上市的企業(yè)的股票和資產(chǎn)，使它轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾韺涌刂频钠髽I(yè)。4. 創(chuàng)業(yè)者回購股份從第二年開始，如果投資者的年投資報(bào)酬率低于預(yù)期，風(fēng)險(xiǎn)投資公司可以要求創(chuàng)業(yè)隊(duì)或其它股東買回其全部股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資資金的退出。5. 清算公司的物流體系等經(jīng)過改裝可以用于其他產(chǎn)品收購或者運(yùn)輸所用，所以即使公司處于破產(chǎn)邊緣，也可以較容易通過出售物流系統(tǒng)收回固定資產(chǎn)投資。