【正文】 這一管理辦法的影響。最后，對一汽、上汽、東風(fēng)、長安、北汽等大型汽車企業(yè)集團來說，如果辦法出臺，將加快合作伙伴轉(zhuǎn)移核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件的生產(chǎn)，憑借強大的生產(chǎn)組織與開發(fā)能力，完善自己從制造到零部件采購的綜合能力，為擺脫對于海外汽車巨頭的長期依賴提供了契機。以上分析表明， 《辦法》的實施將加快我國汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加快企業(yè)的并購整合，有利于大型汽車企業(yè)集團提高自身的核心競爭力。25 / 32加快零部件技術(shù)的轉(zhuǎn)移，提高零部件企業(yè)的競爭力在過去的幾年里，我國正成為亞洲乃至全球加工業(yè)制造中心和電子信息制造中心，而汽車和電子信息產(chǎn)業(yè)的融合是未來汽車發(fā)展的關(guān)鍵。政府一直強調(diào)我國將以汽車電子產(chǎn)品為重點，圍繞汽車安全系統(tǒng)、底盤電子控制系統(tǒng)、車輛信息系統(tǒng)和導(dǎo)航系統(tǒng)等等關(guān)鍵部件，發(fā)展汽車零部件產(chǎn)業(yè)。與此同時，國際上汽車行業(yè)開始實行零部件“全球化采購”策略，許多國際零部件企業(yè)需要在全球范圍內(nèi)尋找合作伙伴和最佳供應(yīng)商。據(jù)統(tǒng)計，2022 年，外資合資零部件企業(yè)增長的數(shù)量，幾乎是 2022 年的一倍。目前外商在我國投資的零部件企業(yè)已接近 500 家，世界排名前 20 位的著名汽車零部件公司，多數(shù)已經(jīng)在中國設(shè)立了合資或獨資企業(yè)。隨著這一過程的深入，將有效的完善我國零部件產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完善國內(nèi)零部件企業(yè)的生產(chǎn)制造能力，加快汽車配套體系的建立：①中國零部件供應(yīng)商的供應(yīng)層次逐步清晰，根據(jù)有關(guān)預(yù)測，到 2022 年，中國零部件供應(yīng)商的整體數(shù)量將減少 70%，最后形成 20 到 30 家一級供應(yīng)商、250 到 350 家二級供應(yīng)商、1250 至 1500 家三級供應(yīng)商。②合資廠商密集的上海、廣州、北京等地區(qū)的優(yōu)勢將在這輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中逐步顯現(xiàn)出來。在我國的汽車產(chǎn)業(yè)中，最強有力的汽車基地恰恰集聚在這三個城市集群內(nèi)。③傳統(tǒng)的整車集團內(nèi)部采購模式將逐步被打破，零部件供應(yīng)商的獨立性將增強，主要依靠整車集團的中小企業(yè)將面臨越來越大的壓力。④集成商和零件專業(yè)廠商成為國內(nèi)零部件供應(yīng)商的兩個主要的發(fā)展方向，既無集成能力又不能發(fā)揮專業(yè)性的公司將面臨困境。圖 25 我國零部件市場銷量26 / 32此外，國家希望借助《辦法》的頒布實施，利用透明的關(guān)稅差別的經(jīng)濟杠桿作用，迫使外方加快將最先進的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗進行本土化移植，充分利用我國制造中心和勞動力成本低的優(yōu)勢，加大零部件出口力度，加快中國汽車工業(yè)的重組和技術(shù)升級，鞏固和提高我國在世界汽車零部件制造業(yè)的地位。據(jù)悉，國家商務(wù)部已經(jīng)決定，加大我國汽車及零部件出口的推進力度，爭取 2022 年實現(xiàn)汽車及零部件出口 150 億200 億美元，在2022 年實現(xiàn)汽車及零部件出口額 700 億1000 億美元，占汽車及零部件總產(chǎn)量的 40%。六、對《辦法》實施后的政策效果評價盡管辦法的頒布實施能有效促進汽車與零部件的發(fā)展，但如果沒有其他更詳細的鼓勵辦法和配套措施，限制 KD 方式也將難取得效果。這是因為：成本懲罰將使效果大打折扣KD 裝配汽車是完全的技術(shù)復(fù)制，因此在復(fù)制的原技術(shù)發(fā)生變化時，復(fù)制技術(shù)也要隨之更改。成本懲罰就是指發(fā)展中國家在發(fā)展汽車工業(yè)的時，隨著國產(chǎn)化水平的提高，成本增加的速度與產(chǎn)品的批量成反比曲線。如 100%國產(chǎn)化，產(chǎn)量達到 5 萬輛，則成本相對高 42%；而產(chǎn)量僅有 8000 輛，則成本將相對高 200%，這就是成本懲罰。這是因為從裝配到簡單件制造與產(chǎn)量的關(guān)聯(lián)程度不高。當發(fā)動機和變速箱等系統(tǒng)（總成）的國產(chǎn)化后，一旦原技術(shù)發(fā)生變化，將涉及到機械加工、鍛造、鑄造，沖壓工藝的大規(guī)模的技術(shù)27 / 32改造，就需要大幅度增加投資，而我國零部件企業(yè)由于規(guī)模小、產(chǎn)量低，根本無法承擔(dān)技術(shù)改造的巨大成本。即使不得不花費巨資進行技術(shù)改造，也相應(yīng)減少了 Ramp。D 上資金與人力投入，自主開發(fā)設(shè)計能力逐步萎縮，進一步消弱零部件的競爭力。我國 80 年代生產(chǎn)的桑塔納、切諾基在零部件國產(chǎn)化過程中便面臨這樣的困境。表 22 19871994 桑塔納車的國產(chǎn)化率進程 單位：%年 份 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994國產(chǎn)化率 數(shù)據(jù)來源：《中國汽車五十年》偽國產(chǎn)化現(xiàn)象使政策效果名不副實從上表我們發(fā)現(xiàn)第一代產(chǎn)品都走過漫長的國產(chǎn)化道路。比如桑塔納在1990 年才達到 60%，切諾基在 1990 才達到 40%。雖然國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)已經(jīng)大大提升，但一般說來新引進產(chǎn)品要達到 40%以上的國產(chǎn)化率，至少需要兩至三年以上的時間，并且前提是沒有特殊技術(shù)要求的普通車型，而且其零部件要能夠延續(xù)普桑、富康等產(chǎn)品的路線。由于汽車產(chǎn)業(yè)政策并沒有對零部件合資企業(yè)進行股比限制，故許多獨資零部件企業(yè)便進口發(fā)動機、變速箱、轉(zhuǎn)向、制動系統(tǒng)等總成，在國內(nèi)工廠組裝冒充國產(chǎn)來逃避高關(guān)稅。衡量一個國家汽車零部件國產(chǎn)化的程度主要有三個指標：①整車業(yè)就業(yè)人數(shù)與零部件業(yè)就業(yè)人數(shù)的比例。在發(fā)達國家，整車員工人數(shù)與其帶動的零部件產(chǎn)業(yè)員工數(shù)之比一般為 1：6 到 1：7，而由于生產(chǎn)方式的不同，在中國這個比例應(yīng)該是 1：10 以上。但根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，我國整車就業(yè)人數(shù)與零部件就業(yè)人數(shù)的比例是 1：3，北京現(xiàn)代這一比例為 1：4 左右，遠遠低于發(fā)達國家的水平。因此如果不對這些偽國產(chǎn)化進行控制，辦法的效果將大打折扣。圖 26 我國汽車工業(yè)對就業(yè)拉動作用28 / 32美 國 日 本 中 國 實 際 值 北 京 現(xiàn) 代 中 國 理 論 值0:591:001:011:031:041:061:071:091:101數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會， 《2022年汽車工業(yè)年鑒》②整車和零部件產(chǎn)業(yè)的投資比例。歐美日等國汽車零部件與整車的投資比例一般為 1：13：1，而我國汽車零部件與整車的投資比例僅為：1，整車和零部件產(chǎn)業(yè)的投資比例明顯失衡。圖 27 近 3 年我國汽車與零部件投資情況 0501001502002503003502022年 2022年 2022年汽 車 投 資 零 部 件 投 資數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會， 《2022年汽車工業(yè)年鑒》③零部件企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費占銷售收入的比例。歐美等國汽車零部件企業(yè)每年用于產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)改造的費用約占整個銷售額的 5%左右，日本、韓國約為 6%。它們憑借巨大的資金投入，建立了完整的技術(shù)研究中心，形成了強大的研究開發(fā)能力，而我國汽車零部件企業(yè)用于產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)改29 / 32造的資金比例很少，約占 %2%左右，再加上銷售規(guī)模小，因此資金總量更小，而且這一差距還在進一步擴大。表 23 我國零部件企業(yè)對研發(fā)經(jīng)費投入情況年 份研究與發(fā)展經(jīng)費支出(億元)銷售收入(億元)研發(fā)費用與銷售收入之比%1998 1999 2022 2022 2022 2022 數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會， 《2022年汽車工業(yè)年鑒》經(jīng)過分析，目前我國汽車零部件國產(chǎn)化水平還相對較低，而且零部件發(fā)展的外部環(huán)境亟待改善，因此我們認為《辦法》的出臺將在一定程度上加快跨國零部件企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)零部件本土化，但要使我國整車制造和零部件獲得更大的競爭力，還需要更多的政策支持。30 / 32III 結(jié)論與預(yù)測短期內(nèi)汽車產(chǎn)銷規(guī)模依然受到一定壓制從目前汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢看，汽車行業(yè)產(chǎn)銷規(guī)?？傮w向上的格局不會發(fā)生改變。但短期內(nèi)影響行業(yè)增長的一些因素依然存在，如燃油價格居高不下、 “機動車全賠”的規(guī)定、500 元以下車險免賠條款、交通日益擁堵等等。我們認為在目前行業(yè)發(fā)展環(huán)境較差的時刻，盡管四季度是傳統(tǒng)的銷售旺季，各類車型的正常需求將保持穩(wěn)定增長，但難以再現(xiàn)高速增長。鑒于關(guān)稅下調(diào)、配額取消等政策預(yù)期和車價下調(diào)的不確定性，持幣待購現(xiàn)象將不會緩解，加上上年末基數(shù)較大的因素，我們調(diào)低汽車行業(yè)增長率的預(yù)測至 18%，行業(yè)銷量在 510 萬輛左右。其中轎車銷售增長率調(diào)低至 20%，銷量在 235 萬輛左右。盈利增速減緩、分化趨于明顯 從我國汽車行業(yè)的各項經(jīng)濟指標看，原材料價格上漲以及產(chǎn)品價格下調(diào)的雙重擠壓使我國汽車行業(yè)盈利水平受到了很大影響。雖然國內(nèi)汽車企業(yè)仍具備發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和改善效率的空間，但在今后兩年左右的時間里汽車價格集中下滑的態(tài)勢難以改變，同時鋼材等原材料仍處于高位運行，最為關(guān)鍵的是行業(yè)利潤在受到雙重擠壓的同時，各個廠家的價格戰(zhàn)并沒有改變汽車銷量增長速度的放緩。就 2022 年全年的情況看，汽車行業(yè)利潤增長將保持在 10%左右，整體盈利能力下降幾乎已成定局。加息對汽車產(chǎn)業(yè)的抑制作用不會太大 10 月 28 日，中國人民銀行決定，從 2022 年 10 月 29 日起上調(diào)金融機構(gòu)存貸款基準利率 個百分點，并放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間和允許人民幣存款利率下浮。31 / 32正如我們在二季度分析報告中“宏觀經(jīng)濟政策對汽車行業(yè)的影響分析”提到的，我國企業(yè)還是預(yù)算軟約束的企業(yè)，加息將增加汽車企業(yè)的生產(chǎn)成本，在客觀上會抑制生產(chǎn)和消費，但其影響應(yīng)是間接和輻射性的，抑制作用不是很大。首先，通過 3 季度汽車運行的情況的分析，我們認為今年汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展符合其行業(yè)自身的發(fā)展規(guī)律，即使不能出現(xiàn)前幾年“井噴”式的增長速度，也會出現(xiàn)一個適度增長的勢頭，這與我國國民經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展、居民收入增長及消費結(jié)構(gòu)升級是分不開的，外部環(huán)境很難扭轉(zhuǎn)這個趨勢。其次，我國通過汽車信貸買車在購車者中的比例并不是很大，目前約占 10%左右，利率只上升 個百分點，影響不會很大。前 9 個月車價下降 11%，第四季度仍有走低可能在 2 季度分析報告中，我們曾認為今年下半年將不會出現(xiàn)大規(guī)模的降價活動，較上半年下降 23 個百分點。但根據(jù)“網(wǎng)上車市”對汽車價格的追蹤觀察，9 月份汽車市場的平均價格比年初下降了 %，比上半年下降了 5 個百分點左右。我們的預(yù)測與車市的實際情況出現(xiàn)較大的偏差。究其原因主要是，根據(jù)對歷年汽車降價活動的數(shù)據(jù)分析，汽車降價主要是由汽車廠家決定的，經(jīng)銷商對車價的影響作用甚微，但在今年 3 季度各車型的降價行為中，我們發(fā)現(xiàn)由于經(jīng)銷商庫存和資金壓力巨大，除了北京現(xiàn)代等個別車型，大部分車型降價均由經(jīng)銷商或廠家和經(jīng)銷商聯(lián)合主導(dǎo)，這將是今后汽車降價的主要方式。對于第四季度車價的走勢，我們認為仍有繼續(xù)下降可能。主要是因為：①汽車的庫存依然很大；②大部分廠商只完成了年初計劃銷售量的 2/3，銷售壓力增大；③仍存在降價空間。