【正文】 資管理企業(yè)籌資，是指企業(yè)作為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過籌資渠道和金融市場，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動(dòng)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)競爭中,企業(yè)只有正確選擇融資方式來籌集生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中所需要的資金,才能保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常運(yùn)行和擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境各不相同，所選擇的融資方式也有相應(yīng)的差異。企業(yè)只有采取了適合企業(yè)自身發(fā)展的籌資渠道和融資方式才能夠促進(jìn)企業(yè)的長期發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)融資方式總的來說有兩種：一是內(nèi)部融資，是指企業(yè)在內(nèi)部通過留用利潤而形成的資本來源；二是外部融資，即吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過程，它需要從金融市場上籌集，其中短期資本通過貨幣市場籌集，長期資本則通過資本市場籌集。 企業(yè)籌資的目標(biāo)就是用最合理的方式，及時(shí)、有效地籌集資金來滿足企業(yè)的資金需求，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值和利潤最大化。在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)的籌資決策主要包括避免或降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、合理安排籌資結(jié)構(gòu)和盡量降低籌資成本。降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以從嚴(yán)控負(fù)債融資比例，實(shí)行謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)政策；按資產(chǎn)使用期限的長短來安排和使用相應(yīng)期限的債務(wù)資金；適時(shí)調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)方面考慮。合理安排籌資結(jié)構(gòu)則表現(xiàn)為企業(yè)在籌集資金時(shí)，應(yīng)在財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間作出權(quán)衡。根據(jù)企業(yè)具體情況，正確安排權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例。企業(yè)籌資渠道是指籌集資本來源的方向與通道，體現(xiàn)著資本的源泉和流量；企業(yè)是指籌集資本所采取的具體形式和工具，體現(xiàn)著資本的屬性和期限。而企業(yè)的籌資方式與籌資渠道有著密切的關(guān)系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道；但同一籌資渠道的資本往往可以采取不同的籌資方式獲得，而同一籌資方式又往往可以適用于不同的籌資渠道。因此，企業(yè)在籌資時(shí)，必須實(shí)現(xiàn)兩者的合理配合。中國外運(yùn)的籌資的渠道主要是政府財(cái)政資本和企業(yè)內(nèi)部資本（企業(yè)的盈余公積和未分配利潤）。它的具體籌資方式為發(fā)行股票籌資、發(fā)行債券籌資等。（二） 外運(yùn)的資產(chǎn)管理企業(yè)籌集的資金經(jīng)過投放和占用，形成了企業(yè)的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)管理是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。而企業(yè)資產(chǎn)管理具體是指面向資產(chǎn)密集型企業(yè)的信息化，制造業(yè)信息化，企業(yè)信息化解決方案；它以提高資產(chǎn)可利用率、降低企業(yè)運(yùn)行維護(hù)成本為目標(biāo)，以優(yōu)化企業(yè)維修資源為核心，通過信息化手段，合理安排維修計(jì)劃及相關(guān)資源與活動(dòng)。通過提高設(shè)備可利用率得以增加收益，通過優(yōu)化安排維修資源得以降低成本，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和企業(yè)的市場競爭力。1. 流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)是指在1年內(nèi)或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，它由貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)付款項(xiàng)、存貨、短期投資五個(gè)項(xiàng)目組成。流動(dòng)資產(chǎn)有三個(gè)特點(diǎn)：①流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性大，不斷改變形態(tài)；②流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值一次消耗、轉(zhuǎn)移或?qū)崿F(xiàn)；③流動(dòng)資產(chǎn)占用資金數(shù)量具有波動(dòng)性。為了管好、用好流動(dòng)資產(chǎn)，必須符合三個(gè)要求：①保證流動(dòng)資產(chǎn)的需要量，確保生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行。②盡量控制流動(dòng)資產(chǎn)的占用量。占用過多，增加資金成本，影響經(jīng)濟(jì)效益。③加速流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)。周轉(zhuǎn)快，意味著占用資金少，會(huì)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。其主要內(nèi)容包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理等。中國外運(yùn)流動(dòng)資產(chǎn)管理（2014年度）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3447萬元投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額336207557萬元貨幣資金2288864038萬元應(yīng)收賬款797187748萬元其他應(yīng)收款 133118193萬元其他流動(dòng)資產(chǎn)152187072萬元2. 固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或者經(jīng)營管理而持有的、使用時(shí)間超過12個(gè)月的，價(jià)值達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的非貨幣性資產(chǎn)，包括房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動(dòng)手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)。從會(huì)計(jì)的角度劃分，固定資產(chǎn)一般被分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)、融資租賃固定資產(chǎn)、接受捐贈(zèng)固定資產(chǎn)等。中國外運(yùn)流動(dòng)資產(chǎn)管理（2014年度）長期股權(quán)投資1,192,103,674萬元固定資產(chǎn)725,920,750萬元在建工程255,726,617萬元其他非流動(dòng)資產(chǎn)148,197,443萬元無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，因?yàn)樗鼈儧]有物質(zhì)實(shí)體，而是表現(xiàn)為某種法定權(quán)利或技術(shù)。但是，會(huì)計(jì)上通常將無形資產(chǎn)作狹義的理解，即將專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等稱為無形資產(chǎn)。隨著人類社會(huì)的進(jìn)步，科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，尤其是現(xiàn)代信息使得世界各國的經(jīng)濟(jì)增長越來越依靠知識(shí)，而企業(yè)的盈利水平也會(huì)受環(huán)境的影響；無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命也是一樣，特別是進(jìn)入了知識(shí)爆炸的時(shí)代，知識(shí)、技能、人力資本和信息等無形資產(chǎn)的產(chǎn)生和應(yīng)用，這使得每個(gè)國家都把加快科技進(jìn)步、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、加強(qiáng)無形資產(chǎn)管理放在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要位置?，F(xiàn)代企業(yè)重視無形資產(chǎn)管理也就理所當(dāng)然。無論怎樣進(jìn)行無形資產(chǎn)管理，在無形資產(chǎn)管理活動(dòng)中應(yīng)該有專門的機(jī)構(gòu)和人員。無形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、職能。無形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、人員的配備也是無形資產(chǎn)管理的內(nèi)容之一。截至2013年底，外運(yùn)共取得省部級以上科技成果25項(xiàng)；申報(bào)技術(shù)專利300余項(xiàng)，獲得國家專利授權(quán) 205 項(xiàng)，無形資產(chǎn)總額約為 313,031,679萬元。（三） 外運(yùn)的收入與利潤管理收入管理指的是面向最終用戶的企業(yè)對通過營業(yè)渠道獲取的各類收入進(jìn)行管理的工作。包括營業(yè)收入的規(guī)劃、營業(yè)收入監(jiān)控、營收稽核、營收資金管理等工作。而利潤一般是指收入減去成本及稅金附加之后的效，它是企業(yè)生存發(fā)展的核心指標(biāo)，不論是投資人、債權(quán)人還是企業(yè)經(jīng)理人員都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力，而利潤管理是企業(yè)目標(biāo)管理的重要組成部分．其行為結(jié)果會(huì)直接或間接地影響到各經(jīng)濟(jì)主體的利益。利潤管理是在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的，既是法律制度所允許的．同時(shí)還體現(xiàn)了法律制度對企業(yè)相關(guān)利益主體不同利益的認(rèn)可和尊重。適度的利潤管理對企業(yè)的不斷成長起著舉足輕重的作用，但過度的利潤管理也會(huì)給企業(yè)帶來一些不利的影響，不利于企業(yè)的經(jīng)營決策。中國外運(yùn)流動(dòng)資產(chǎn)管理（2014年度）營業(yè)收入 417,113萬元?dú)w屬于上市公司股東的凈利潤61,743萬元?dú)w屬于上市公司股東歸屬于上市公司股東75,541萬元（四） 外運(yùn)的財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用分析。財(cái)務(wù)分析的一般目的可以概括為：評價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。財(cái)務(wù)分析的方法有很多種,主要包括趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。2010年~2014年外運(yùn)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)年度20142013201220112010營業(yè)額47171485224748243747425盈利或虧損盈利盈利盈利盈利盈利非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債儲(chǔ)備無形資產(chǎn)(非流動(dòng)資產(chǎn))其他投資(非流動(dòng)資產(chǎn))應(yīng)收賬款(流動(dòng)資產(chǎn))存貨(流動(dòng)資產(chǎn))現(xiàn)金及銀行結(jié)存(流動(dòng)資產(chǎn))應(yīng)付帳款(流動(dòng)負(fù)債)總資產(chǎn)總負(fù)債十二、創(chuàng)業(yè)管理創(chuàng)業(yè)管理是創(chuàng)業(yè)者按照自己的想法并且通過自己的努力工作來創(chuàng)建一個(gè)新的事業(yè)，為市場提供新的價(jià)值。創(chuàng)建一個(gè)新的事業(yè)則既包括創(chuàng)辦新的公司或在 已存在的組織中創(chuàng)立新的單位，也包括提供新的產(chǎn)品或服務(wù)，甚至包括建立一種新的流程或者制度。創(chuàng)業(yè)管理不同于傳統(tǒng)管理，它主要研究企業(yè)管理層的創(chuàng)業(yè)行為，研究企業(yè)管理層如何延續(xù)注入創(chuàng)業(yè)精神和創(chuàng)新活力，增強(qiáng)企業(yè)的戰(zhàn)略管理柔性和競爭優(yōu)勢。傳統(tǒng)職能管理通過計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制來實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營；而創(chuàng)業(yè)管理則是在不成熟的組織體制下，更多地依靠團(tuán)隊(duì)的力量，靠創(chuàng)新和理性冒險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)新事業(yè)的起步與發(fā)展。創(chuàng)業(yè)管理的內(nèi)容體系是圍繞如何識(shí)別機(jī)會(huì)、開發(fā)機(jī)會(huì)、利用機(jī)會(huì)而展開的。其中創(chuàng)業(yè)過程中組織與資源之間的關(guān)聯(lián)性和耦合是其研究重點(diǎn)之一。它包括：個(gè)人的知識(shí)準(zhǔn)備與新機(jī)會(huì)之間的耦合；創(chuàng)業(yè)過程中核心團(tuán)隊(duì)成員知識(shí)和性格的耦合；現(xiàn)有資源和能導(dǎo)致事業(yè)成功的戰(zhàn)略之間的耦合；新的潛在事業(yè)特征和當(dāng)前用戶實(shí)踐之間的耦合等。創(chuàng)業(yè)管理的核心問題是機(jī)會(huì)導(dǎo)向，即創(chuàng)業(yè)是在不局限于所擁有資源的前提下，識(shí)別機(jī)會(huì)，開發(fā)機(jī)會(huì)，利用機(jī)會(huì)并產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)成果的行為。（一） 創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行創(chuàng)業(yè)管理前的準(zhǔn)備包括創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的分析、創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)與商業(yè)模式的選擇、創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的撰寫。 創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)我們一般認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者是指那些愿意把自己的時(shí)間、金錢、事 業(yè)發(fā)展投入到有風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)中，并且愿意為此組織資源、執(zhí)行策略，為市場提供新的價(jià)值的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)。創(chuàng)業(yè)者的特征或者說一個(gè)成功的人的特征是先天因素和后天因素共同影響的結(jié)果；因此我們認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)者既是天生的也是后天培養(yǎng)的，但由于先天因素基本是不可控的，我們將重點(diǎn)討論后天環(huán)境對創(chuàng)業(yè)者的影響。而影響創(chuàng)業(yè)者的后天環(huán)境因素總的來說有三大類，分別是家庭背景、教育和年齡還有工作經(jīng)歷；在經(jīng)過以上三大類的后天環(huán)境的影響，我們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者應(yīng)具備愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、有組織能力、有創(chuàng)新能力、有領(lǐng)導(dǎo)能力這些基本素質(zhì)。而對創(chuàng)業(yè)者特征的評價(jià)，投資商一般用10個(gè)D來加以評價(jià)，即理想（Dream）、果斷（Decisiveness）、實(shí)干（Doers）、決心（Determination）、奉獻(xiàn) （Dedication）、熱愛（Devotion）、周詳（Details）、命運(yùn)（Destiny）、金錢（Dollar）和分享（Distribute）。在對創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行考核之后便是成立創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，但是并非只是一群掌握領(lǐng)先技術(shù)或具備相關(guān)技能、有高學(xué)歷的人聚在一起就能組建一支成功的團(tuán)隊(duì)。單個(gè)團(tuán)隊(duì)成員本身也許都很優(yōu)秀，甚至可能對團(tuán)隊(duì)運(yùn)作的程序也頗有了解，人兒其一旦成為團(tuán)隊(duì)一員，也會(huì)發(fā)現(xiàn)自己難以克服自私、利己的心理，無法成功的融入團(tuán)隊(duì)。雖然實(shí)踐表明，能夠促使團(tuán)隊(duì)成功的理念和態(tài)度并無定式，但評價(jià)一個(gè)團(tuán)隊(duì)成功與否，還是存在一些共同標(biāo)準(zhǔn)的，即凝聚力、合作精神、完整性、長遠(yuǎn)目標(biāo)、致力于價(jià)值創(chuàng)造、平等中的不平等、公正性和共同分享收獲。 創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)與商業(yè)模式市場機(jī)會(huì)，指一種有吸引力的、較為持久的、適時(shí)的商務(wù)活動(dòng)空間，并且最終表現(xiàn)在能夠?yàn)榭蛻艋蛳M(fèi)者提供有價(jià)值的產(chǎn)品或服務(wù)。市場機(jī)會(huì)的出現(xiàn)，經(jīng)常是由于環(huán)境的變化、市場的不協(xié)調(diào)或是混亂、信息的不對稱等引起的。一般來說，這種外部條件的變化越大，就越有可能產(chǎn)生市場機(jī)會(huì)。市場機(jī)會(huì)的主要來源有對現(xiàn)有的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行重新設(shè)計(jì)和改良、追隨新趨勢新潮流、機(jī)緣巧合還有透過有系統(tǒng)的研究，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。在市場機(jī)會(huì)的篩選過程中，至少需要考慮市場需求、盈利能力、競爭優(yōu)勢、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和致命缺陷。  而商業(yè)模式則是指一個(gè)組織在何時(shí)、何地、為何、如何和多大程度地為誰提供什么樣的產(chǎn)品和服務(wù)，并開發(fā)資源以持續(xù)這種努力的組合。商業(yè)模式的核心三要素是顧客、價(jià)值和利潤，一個(gè)好的商業(yè)模式必須要回答以下三個(gè)基本問題：企業(yè)的顧客在哪里、企業(yè)能為顧客提供怎樣的價(jià)值和服務(wù)、企業(yè)如何以合理的價(jià)格為顧客提供這些價(jià)值并從中獲得企業(yè)的合理利潤。外運(yùn)的商業(yè)模式對這三個(gè)問題的回答是：l 顧客定位：國際大型跨國公司和國內(nèi)名牌企業(yè)以及國內(nèi)外知名化工企業(yè)l 價(jià)值創(chuàng)造：為全球客戶提供鐵、水、公、空、倉、碼、港等物流和船舶重工相關(guān)配套的專業(yè)服務(wù)，成為具有國際競爭力的綜合物流企業(yè)集團(tuán)l 利潤來源：通過為顧客提供優(yōu)質(zhì)的全面的物流服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶更滿意的物流體驗(yàn)，帶來更好的收入來源。 創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書指的是由創(chuàng)業(yè)者撰寫的描述關(guān)于將被設(shè)立的企業(yè)的外部和內(nèi)部情況的所有相關(guān)事宜的書面文件創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書一般是一系列功能性計(jì)劃的整合，包括市場計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃、人力資源計(jì)劃等。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書最主要的目的就是吸引潛在的投資者和借款者，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展獲得至關(guān)重要的資金來源。一份完整的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的主要內(nèi)容包括執(zhí)行摘要、環(huán)境和行業(yè)分析、公司描述、產(chǎn)品計(jì)劃、營銷計(jì)劃、組織計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)因素及其對策、財(cái)務(wù)計(jì)劃。（二） 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)建中國外運(yùn)的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)建表現(xiàn)為成立一些子公司分流負(fù)責(zé)不同的業(yè)務(wù)、開發(fā)新的物流航線、研究生產(chǎn)運(yùn)輸專用船舶等。下面我們重點(diǎn)列舉外運(yùn)在已存在的整個(gè)集團(tuán)中創(chuàng)立新的上市公司。中國外運(yùn)股份有限公司綜合物流和航運(yùn)長航鳳凰股份有限公司國際海洋運(yùn)輸，船舶租賃、代理和買賣，貨物代理及貿(mào)易中外運(yùn)空運(yùn)發(fā)展股份有限公司承辦空運(yùn)進(jìn)出口貨物和過境貨物的國際運(yùn)輸代理業(yè)務(wù)中外運(yùn)航運(yùn)有限公司干散貨航運(yùn)業(yè)務(wù)和集裝箱航運(yùn)業(yè)務(wù)