內(nèi)地企業(yè)香港上市融資的程序中國光大融資有限公司二零零九-資料下載頁
2025-07-18 09:54本頁面
【正文】 第六階段 第七階段 ? 完成國際發(fā)行 ? 開始香港發(fā)行 ? 招股書登記 ? 接收行 ? 登記代理 ? CCASS ? 獲得正式上市批準(zhǔn) ? 新聞發(fā)報會 ? 刊登祝賀上市稿 ? 上市儀式 文件起草 / 盡職調(diào)查 ? 業(yè)務(wù)經(jīng)營 、 法律和財務(wù)盡職調(diào)查 ? 獲得最初的行業(yè)主管部門審批 ? 完成公司結(jié)構(gòu)的設(shè)計 ? 解決法律和行業(yè)規(guī)則問題 ? 準(zhǔn)備所有的上市文件 ? 認(rèn)證招股書 ? 業(yè)務(wù)和財產(chǎn)估值 ? 法律意見 /安慰函 第二階段 監(jiān)管部門 審批 ? 向主管部門遞交上市申請 ? 對主管機構(gòu)提出的所有問題作出答復(fù) ? 獲得初步上市批準(zhǔn) 第三階段 有效的市 場推介 國際推介及 新股配售 成功上市 二級市場及 后市支持 32 香港上市的階段性主要工作（續(xù)） 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 月份第一階段 重組及上市計劃設(shè)計第二階段 文件起草 / 盡職調(diào)查第三階段 監(jiān)管部門的審批第四階段 市場推介第五階段 國際推介及新股配售第六階段 成功上市第七階段 二級市場及後市支持香港上市的階段性主要工作33 組建上市工作辦物色 中介機構(gòu) 設(shè)計上市及重組方案 接觸有興趣的策略性投資者 (如有需要 ) B. 落實及進(jìn)行上市重組工作 C. 籌備遞交上市申請 展開盡職調(diào)查 編制財務(wù)報告、法律意見書及物業(yè)評估報告 編制招股書及上市申請文件 估值及上市訂價 國際路演及推介 發(fā)行股票及上市 D. 上市審批 聯(lián)交所審批上市申請 上市 上市的總體工作內(nèi)容 上市融資方案 34 上市的執(zhí)行策略由上市工作辦負(fù)責(zé)，上市工作辦成員由貴司有關(guān)部門選出人員組成工作小組，加入專業(yè)工作團(tuán)隊中，負(fù)責(zé)相關(guān)的上市工作 上市工作辦 董辦 人事部 研發(fā)部 計財部 法律部 稽核部 管信部 公關(guān)宣傳工作小組 公司治理工作小組 機構(gòu)人事工作小組 資產(chǎn)估值工作小組 法律事務(wù)工作小組 發(fā)展戰(zhàn)略工作小組 外部審計工作小組 信息披露工作小組 公關(guān)部 組建上市工作辦 上市融資方案 35 工作小組具體工作內(nèi)容 專業(yè)工作小組 主要工作內(nèi)容 信息披露工作小組 負(fù)責(zé)整合內(nèi)所有業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)資源，統(tǒng)一經(jīng)營數(shù)據(jù)的對外披露口徑 外部審計工作小組 負(fù)責(zé)與外部審計機構(gòu)的協(xié)調(diào)，并按照有關(guān)要求擬定并執(zhí)行審計工作方案 配合審計師準(zhǔn)備相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù) 法律事務(wù)工作小組 提供內(nèi)部法律意見及協(xié)調(diào)外部法律顧問 配合中介機構(gòu)準(zhǔn)備相關(guān)分拆上市法律文件 資產(chǎn)估值工作小組 負(fù)責(zé)與外部評估師協(xié)調(diào)，進(jìn)行資產(chǎn)評估工作 配合審計師完成對資產(chǎn)的價值評估 發(fā)展戰(zhàn)略工作小組 負(fù)責(zé)結(jié)合制定落實 貴司 發(fā)展戰(zhàn)略 機構(gòu)人事工作小組 負(fù)責(zé)完善 貴司 機構(gòu)改革、激勵制度和人事制度改革 研究有關(guān)股權(quán)激勵方案 公司治理工作小組 負(fù)責(zé)根據(jù)上市及聯(lián)交所的監(jiān)管要求 , 完善內(nèi)控制度系統(tǒng)參考完善內(nèi)部公司治理架構(gòu)工作 公關(guān)宣傳工作小組 負(fù)責(zé)與上市及引入戰(zhàn)略投資者相關(guān)的宣傳及新聞及布工作 組建上市工作辦 上市融資方案 36 業(yè)務(wù)盡職調(diào)查 主要通過調(diào)查評估及審閱光大資本的主要業(yè)務(wù) ,對 上市企業(yè) 的經(jīng)營現(xiàn)狀、當(dāng)前核心競爭力及未來發(fā)展?jié)摿Λ@得了解 , 以確保 上市企業(yè) 具有良好的發(fā)展前景 法律盡職調(diào)查 主要通過調(diào)查評估及審閱 上市企業(yè) 的基本概況、經(jīng)營現(xiàn)狀、人員情況、主要資產(chǎn)、對外投資情況、重大合同信息、納稅情況和保險情況 , 以及未決定的重大訴訟、仲裁和行政處罰等信息 , 確保 上市企業(yè) 符合上市發(fā)行的法律要求 財務(wù)盡職調(diào)查 主要通過調(diào)查以評估及審閱 上市企業(yè) 的資產(chǎn)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量等 , 使主承銷商能深入了解 上市企業(yè) 的財務(wù)信息和經(jīng)營情況 , 以便制定業(yè)務(wù)經(jīng)營特色、投資亮點及發(fā)行估值模型。同時 , 通過財務(wù)盡職調(diào)查可以了解各年度財務(wù)數(shù)據(jù)變動原因及發(fā)展趨勢 ,為選寫招股書財務(wù)章節(jié)提供必要的素材 上市融資方案 展開盡職調(diào)查 37 A1后一個月 主承銷商及分柝師會議 承銷團(tuán)分析師會議 聆訊前 初步確定路演行程 撰寫研究報告 聆訊后 刊發(fā)研究報告 預(yù)路演 確定定價區(qū)間 預(yù)演后兩周 全球路演 (約兩周 ) 配售 承銷商接受配售訂單 賬簿管理人統(tǒng)計配售訂單 國際路演及推介 上市融資方案 38 上市前 18天 印刷招股書并 送公司注冊處登記 上市前 14天 開始公開發(fā)售 上市前 8天 結(jié)束公開發(fā)售 上市前 2天 定價并確定公開發(fā)售結(jié)果和分配比例 上市日 股票在香港聯(lián)交所主板市場開始交易 國際路演及推介 上市融資方案 第七章 公司估值 40 ? 估值方法 ? 國際資本市場對首次發(fā)行的股票定價 ， 通常使用以下兩個方法或兩個方法綜合考慮： ? 市盈率 ? 現(xiàn)金流量折現(xiàn) ? 下面我們簡要論述企業(yè)上市時的市盈率應(yīng)考慮的幾個因素 估值方法及其主要考慮因素 41 影響估值的因素 ? 首次上市公開發(fā)行 (IPO)的市盈率倍數(shù)的訂立取決于多種因素 ， 以下為其中可參考之因素： ? 公司來年的盈利增長； ? 公司的主要產(chǎn)品 /服務(wù)是否行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者 /龍頭； ? 同類型已上市公司的市盈率比較； ? 公司業(yè)務(wù)所處于的行業(yè)； ? 如準(zhǔn)備上市公司在上述及其它的因素中均為正面 ， 其上市市盈率的定價應(yīng)可以較為進(jìn)取 多謝
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