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2025-02-20 17:36本頁面
【正文】 相同 上市 流程 上市程序 第一 決 定 委任 委任其他 階段 上市 保 薦 人 專業(yè)人員 第二 呈交中國(guó) 復(fù)審 決定及 評(píng)估公 階段 證監(jiān)會(huì)申請(qǐng) 帳目 進(jìn)行重組 司架構(gòu) 第三 呈交售股章 推廣 定價(jià) /包 階段 程 /申請(qǐng)文件 資料 銷安排 第四 發(fā)放 副包 交易所 中國(guó) 階段 售股 銷安 推介會(huì) 通過 證監(jiān)會(huì) 章程 排 申請(qǐng) 批復(fù) 上市 流程 上市流程 (第一 階 段 ) ? 委任創(chuàng)業(yè)板上市保薦人 ? 委任中介機(jī)構(gòu) ， 包括會(huì)計(jì)師 、 律師 、 資產(chǎn)評(píng)估師 、 股票過戶處 ? 確定大股東對(duì)上市的要求 ? 落實(shí) 初步 銷售計(jì)劃 上市 流程 上市流程（第二階段） ? 決定上市時(shí)間 ? 審慎調(diào)查 、 查證工作 ? 評(píng)估業(yè)務(wù) 、 組織架構(gòu) ? 公司重組上市架構(gòu) ? 復(fù)審過去 二 /三年的 會(huì)計(jì)記錄 ? 保 薦 人草 擬 售股章程 ? 中 國(guó)律師草擬中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng) ? 預(yù)備其他有關(guān)文件 ? 向中 國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng) 上市 流程 上市流程（第三階段） ? 遞交上市文件與聯(lián)交所審批 ? 預(yù)備推廣資料 ? 邀請(qǐng)包銷商 ? 確定發(fā)行價(jià) ? 包銷團(tuán)分析員簡(jiǎn)介 ? 包銷團(tuán)分析員編寫公司研究報(bào)告 ? 包銷團(tuán)分析員研究報(bào)告定稿 上市 流程 上市流程（第四階段） ? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù) ? 交易所批準(zhǔn)上市申請(qǐng) ? 副包銷安排 ? 需求分析 ? 路演 ? 公開招股 上市 流程 ? 股票定價(jià) ? 分配股票給投資者 ? 銷售完成及交收集資金額到位 ? 公司股票開始在二級(jí)市場(chǎng)買賣 上市的執(zhí)行策略由上市工作辦負(fù)責(zé)，上市工作辦成員由公司有關(guān)部門選出人員組成工作小組，加入專業(yè)工作團(tuán)隊(duì)中，負(fù)責(zé)相關(guān)的上市工作 上市工作辦 董秘辦 人事部 研發(fā)部 計(jì)財(cái)部 法律部 稽核部 管信部 公關(guān)宣傳工作小組 公司治理工作小組 機(jī)構(gòu)人事工作小組 資產(chǎn)估值工作小組 法律事務(wù)工作小組 發(fā)展戰(zhàn)略工作小組 外部審計(jì)工作小組 信息披露工作小組 公關(guān)部 組建上市工作辦 上市 流程 工作小組具體工作內(nèi)容 專業(yè)工作小組 主要工作內(nèi)容 信息披露工作小組 負(fù)責(zé)整合內(nèi)所有業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)資源，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的對(duì)外披露口徑 外部審計(jì)工作小組 負(fù)責(zé)與外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，并按照有關(guān)要求擬定并執(zhí)行審計(jì)工作方案 配合審計(jì)師準(zhǔn)備相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 法律事務(wù)工作小組 提供內(nèi)部法律意見及協(xié)調(diào)外部法律顧問 配合中介機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備相關(guān)分拆上市法律文件 資產(chǎn)估值工作小組 負(fù)責(zé)與外部評(píng)估師協(xié)調(diào)，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估工作 配合審計(jì)師完成對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估 發(fā)展戰(zhàn)略工作小組 負(fù)責(zé)結(jié)合制定落實(shí)貴司發(fā)展戰(zhàn)略 機(jī)構(gòu)人事工作小組 負(fù)責(zé)完善貴司機(jī)構(gòu)改革、激勵(lì)制度和人事制度改革 研究有關(guān)股權(quán)激勵(lì)方案 公司治理工作小組 負(fù)責(zé)根據(jù)上市及聯(lián)交所的監(jiān)管要求 , 完善內(nèi)控制度系統(tǒng)參考完善內(nèi)部公司治理架構(gòu)工作 公關(guān)宣傳工作小組 負(fù)責(zé)與上市及引入戰(zhàn)略投資者相關(guān)的宣傳及新聞及布工作 上市 流程 分析會(huì) 主承銷商及分柝師會(huì)議 ； 承銷團(tuán)分析師會(huì)議 聆訊前 初步確定路演行程 撰寫研究報(bào)告 聆訊后 刊發(fā)研究報(bào)告 預(yù)路演 確定定價(jià)區(qū)間 預(yù)演后兩周 全球路演 (約兩周 ) 配售 承銷商接受配售訂單 賬簿管理人統(tǒng)計(jì)配售訂單 國(guó)際路演及推介 上市 流程 上市前 18天 印刷招股書并 送公司注冊(cè)處登記 上市前 14天 開始公開發(fā)售 上市前 8天 結(jié)束公開發(fā)售 上市前 2天 定價(jià)并確定公開發(fā)售結(jié)果和分配比例 上市日 股票在香港聯(lián)交所主板市場(chǎng)開始交易 國(guó)際路演及推介 上市 流程 第七章 企業(yè) 估值 ? 估值方法 ? 國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)首次發(fā)行的股票定價(jià) ， 通常使用以下兩個(gè)方法或兩個(gè)方法綜合考慮： ?市盈率 ?現(xiàn)金流量折現(xiàn) ? 簡(jiǎn)要 講解 企業(yè)上市時(shí)的市盈率應(yīng)考慮的幾個(gè)因素 估值方法及主要考慮因素 影響估值的因素 ? 首次上市公開發(fā)行 (IPO)的市盈率倍數(shù)的訂立取決于多種因素 ， 以下為其中可參考之因素： ?公司來年的盈利增長(zhǎng)； ?公司的主要產(chǎn)品 /服務(wù)是否行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者 /龍頭； ?同類型已上市公司的市盈率比較； ?公司業(yè)務(wù)所處于的行業(yè) 。 ? 如準(zhǔn)備上市公司在上述及其它的因素中均為正面 ，其上市市盈率的定價(jià)應(yīng)可以較為進(jìn)取 第 八 章 香港 IPO費(fèi)用 香港 IPO費(fèi)用 ? 在港交所上市成本包括支付給保薦人 、 法律顧問 、 會(huì)計(jì)師等中介的費(fèi)用 ， 總費(fèi)用根據(jù)首次發(fā)行規(guī)模的大小會(huì)有很大差異 ， 企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)備將 5%～ 30%的募集資金作為發(fā)行成本 。 ? 承銷費(fèi)用：標(biāo)準(zhǔn)的承銷費(fèi)用為募集資金的%%； ? 其它中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用 （ 見下表 ） 香港 IPO費(fèi)用 序號(hào) 中介機(jī)構(gòu) 上市費(fèi)用 (人民幣：萬元 ) 上市費(fèi)用 (港幣：萬元 ) 1 保薦人 400 500 2 公司國(guó)際律師 400 500 3 公司中國(guó)律師 110 130 4 保薦人及承銷商國(guó)際律師 (包括編寫招股書費(fèi)用 ) 650 800 5 保薦人及承銷商中國(guó)律師 80 100 6 審計(jì)師 400 500 7 內(nèi)控顧問 80 100 8 物業(yè)評(píng)估師 80 100 9 行業(yè)顧問 80 100 10 印刷商 400 500 11 路演及公關(guān)顧問 、 股份注冊(cè)登記處 、 收款銀行及其他費(fèi)用如差旅費(fèi)等 400 500 12 合計(jì) 3080 3830 第 九 章 中國(guó)資本市場(chǎng)酒店等行業(yè)最新 IPO政策 國(guó)內(nèi)餐飲、酒店連鎖等行業(yè) IPO情況 ⑴ 中國(guó)證監(jiān)會(huì)于二〇一二年五月十六日以發(fā)行監(jiān)管部函 [2023]244號(hào)，頒發(fā)了 《 關(guān)于餐飲等生活服務(wù)類公司首次公開發(fā)行股票并上市信息披露指引 》 。 ⑵ 為國(guó)內(nèi)餐飲、酒店、娛樂等行業(yè)提供了IPO指引。 國(guó)內(nèi)餐飲、酒店連鎖等行業(yè) IPO情況 最近報(bào)在證監(jiān)會(huì)的相關(guān)企業(yè)： ⑴廣州酒家集團(tuán) ⑵天津狗不理集團(tuán) ⑶北京順峰飲食酒店管理 預(yù)祝 XX集團(tuán)順利上市 謝 謝
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