【正文】 其 他※※※第十章 投資估算及融資方案 項(xiàng)目總投資估算表及融資方案①國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部頒布的有關(guān)文件。②現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度。③****省建設(shè)廳頒布的有關(guān)文件。④定額站發(fā)布的有關(guān)定額信息。⑤現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)、政策。(1)投資估算范圍①實(shí)驗(yàn)樓、專家公寓、綜合樓及配套設(shè)施等建筑工程費(fèi)用。②實(shí)驗(yàn)生產(chǎn)、生活用設(shè)備及用具等購(gòu)置與安裝工程費(fèi)。③勘察、設(shè)計(jì)、監(jiān)理、開辦費(fèi)等其它費(fèi)用。④預(yù)備費(fèi)用。(2)投資估算方法①采用概算指標(biāo)法進(jìn)行估算。②有關(guān)其它費(fèi)用取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按照國(guó)家現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。③固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按5%計(jì)列。項(xiàng)目投資總額1860萬(wàn)元，其中建設(shè)投資1740萬(wàn)元，流動(dòng)資金120萬(wàn)元。詳見投資估算表101。投 資 估 算 表表101 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng) 目建 筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置與 安 裝其它費(fèi)用合計(jì)備注一固定資產(chǎn)投資26898212501實(shí)驗(yàn)樓1601602綜合服務(wù)樓1081083技術(shù)實(shí)驗(yàn)設(shè)備8248244電氣設(shè)備90905弱電設(shè)備6868二無(wú)形及遞延資產(chǎn)3683681土地費(fèi)用002設(shè)計(jì)、監(jiān)理等24243建設(shè)單位管理費(fèi)(包括招投標(biāo)等費(fèi)用）18184專家技術(shù)指導(dǎo)費(fèi)3003005開辦費(fèi)20206環(huán)境評(píng)價(jià)66三不可預(yù)見費(fèi)1221221基本預(yù)備費(fèi)87872漲價(jià)預(yù)備費(fèi)3535四建設(shè)投資（一+二+三）2689824901740五流動(dòng)資金120七投資總額（四+五）1860 流動(dòng)資金估算項(xiàng)目流動(dòng)資金120萬(wàn)元，詳見第十一章。 資金籌措方案********中藥飲片有限公司自籌資金1460萬(wàn)元，申請(qǐng)國(guó)家補(bǔ)助資金400萬(wàn)元。第十一章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)****市生產(chǎn)和流通服務(wù)中心主要收益來(lái)源：該中心建成后可為600多家****市中藥生產(chǎn)和銷售企業(yè)提供新產(chǎn)品研發(fā)的質(zhì)量驗(yàn)證、新產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)指導(dǎo)、藥材檢測(cè)、專家技術(shù)講座、專業(yè)培訓(xùn)、工藝設(shè)備選型、市場(chǎng)合作等方面的服務(wù),通過市場(chǎng)化運(yùn)作，逐步實(shí)現(xiàn)中心的良性循環(huán)。預(yù)測(cè)項(xiàng)目收入如下：檢驗(yàn)、檢測(cè)服務(wù)，技術(shù)咨詢、工藝設(shè)備選型指導(dǎo)、培訓(xùn)以及開放實(shí)驗(yàn)室收入。隨著****市藥材市場(chǎng)整治力度的不斷加大，根據(jù)****市目前中藥材交易狀況，為中藥飲片、中成藥生產(chǎn)企業(yè)開展的檢驗(yàn)、檢測(cè)服務(wù)，技術(shù)咨詢、培訓(xùn)服務(wù)和實(shí)驗(yàn)室開放收入，為體現(xiàn)項(xiàng)目的公益性，采取免費(fèi)或半費(fèi)的形式，預(yù)計(jì)年收入為460萬(wàn)元。項(xiàng)目成本主要有原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)、其他費(fèi)用等。原材料費(fèi):本項(xiàng)目所需原料主要為辦公及實(shí)驗(yàn)用材等原材料。外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)主要是指水、電的消耗。折舊費(fèi)是指固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，其中房屋、建筑物類按30年計(jì)提折舊，設(shè)備按15年計(jì)提折舊，殘值率均為5%，具體見后表《固定資產(chǎn)折舊表》。項(xiàng)目修理費(fèi)按固定資產(chǎn)折舊的50%計(jì)提。無(wú)形資產(chǎn)按不同類別攤銷，遞延資產(chǎn)按五年攤銷。具體見后附表《無(wú)形、遞延資產(chǎn)攤銷表》。項(xiàng)目不可預(yù)見費(fèi)按比例分別打入固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)中計(jì)提折舊和攤銷。其他費(fèi)用主要為其他管理費(fèi)用、其他制造費(fèi)用。工資及福利費(fèi)估算中，勞動(dòng)定員可見前章節(jié)，福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)提。具體可見后附表《總成本費(fèi)用估算表》。經(jīng)估算得本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年需增投流動(dòng)資金120萬(wàn)元。靜態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目以各正常年份的數(shù)據(jù)計(jì)算靜態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：(1)投資利潤(rùn)率 年凈利潤(rùn)總額 投資利潤(rùn)率=—————————100% 投資總額 =%(2)投資利稅率 年利稅總額 投資利稅率=——————————100% 投資總額 =% (3)靜態(tài)投資回收期 累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始 |上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量|稅后靜態(tài)投資回收期= 1 + —————————— 出現(xiàn)正值的年份數(shù) 當(dāng)年現(xiàn)金凈流量 = 動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)計(jì)算期為12年，設(shè)定的基準(zhǔn)財(cái)務(wù)收益率為10%，計(jì)算在分析期內(nèi)各年發(fā)生的現(xiàn)金流入CI（+）和現(xiàn)金流出CO（）的現(xiàn)值總和。經(jīng)測(cè)算，%。，%。(1)凈現(xiàn)值FVPV： 16 CIt 16 C0t FNPV= ∑ ─── ∑ ─── t=1 (1+r)t t=1 (1+r)t 稅前: = (萬(wàn)元) 稅后: = (萬(wàn)元)(2)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)：本項(xiàng)目所得稅后的內(nèi)在回收能力為FIRR。 16 ∑(CICO)t(1+FIRR)t=0 t=1經(jīng)測(cè)算，%(稅前)；%(稅后)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析由于項(xiàng)目評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大部分來(lái)自預(yù)測(cè)和估算，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，需進(jìn)行不確定性分析，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的可靠性。項(xiàng)目不確定性分析主要進(jìn)行盈虧平衡分析盈虧平衡分析主要是測(cè)算項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份的財(cái)務(wù)盈虧平衡點(diǎn)（BEP），用以衡量項(xiàng)目適應(yīng)生產(chǎn)或銷售情況變化的能力，考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。在生產(chǎn)期正常生產(chǎn)年份，當(dāng)銷售額等于總生產(chǎn)成本費(fèi)用和銷售稅金及附加之和時(shí)，最低需要達(dá)到的產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率，稱為保本點(diǎn)或盈虧平衡點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項(xiàng)目適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)；反之，項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的可能性就越小。 年固定成本BEP(生產(chǎn)能力利用率)=————————————————100% 年收入年稅金及附加年可變總成本 =%%，有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。%，%，，%。，%,%，有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上，依據(jù)現(xiàn)行的財(cái)稅制度及有關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)，參照國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部1993年發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)按照資源合理配置的原則，從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用?？鄢?xiàng)目投入及產(chǎn)出中屬于轉(zhuǎn)移支付的各項(xiàng)：(1)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、耕地占用稅。(2)城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等各種無(wú)實(shí)質(zhì)性支出的稅費(fèi)。間接效益與間接費(fèi)用的計(jì)算：本項(xiàng)目間接效益可見社會(huì)效益分析部分，由于間接效益與間接費(fèi)用難以量化，故只作一定范圍內(nèi)的定性分析。固定資產(chǎn)投資調(diào)整：。設(shè)備購(gòu)置剔除增值稅。其他費(fèi)用不做調(diào)整。則固定資產(chǎn)投資調(diào)整為：本項(xiàng)目成本費(fèi)用折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)按調(diào)整后的投資計(jì)提、修理費(fèi)按國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的折舊費(fèi)提取，其余不做調(diào)整，收入亦不做調(diào)整。國(guó)民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析。國(guó)民經(jīng)濟(jì)收入:項(xiàng)目建設(shè)可以提升企業(yè)創(chuàng)新和生產(chǎn)與銷售能,力有此帶動(dòng)的產(chǎn)品銷售利潤(rùn)每年可達(dá)600萬(wàn)元。項(xiàng)目社會(huì)折現(xiàn)率依據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》規(guī)定采用12%。 凈現(xiàn)值ENPV： n ENPV=∑ (CICO)t(1+iS)t t=1 =其中：CI——效益流入量CO——效益流出量(CICO)t ——第t年的凈效益流量n——計(jì)算期iS——社會(huì)折現(xiàn)率項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)計(jì)算期共12年，經(jīng)測(cè)算。國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率EIRR： n ∑(CICO)t(1+EIRR)t=0 t=1經(jīng)測(cè)算，%。，%,大于社會(huì)折現(xiàn)率12%,項(xiàng)目從國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)果看是可行的。 項(xiàng)目建成后的社會(huì)效果評(píng)價(jià)****市有中藥生產(chǎn)和商業(yè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)100多家，中藥經(jīng)營(yíng)商戶3萬(wàn)多家。項(xiàng)目建成后將立足****，面向全省,為其提供新產(chǎn)品研發(fā)的質(zhì)量驗(yàn)證、新產(chǎn)品開發(fā)技術(shù)指導(dǎo)、藥材檢測(cè)、專家技術(shù)講座、專業(yè)培訓(xùn)、專利轉(zhuǎn)讓、工藝設(shè)備選型、市場(chǎng)合作等方面的服務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)創(chuàng)新提供支撐和服務(wù),預(yù)計(jì)該項(xiàng)目的建成后，每年可為600多家企業(yè)和經(jīng)營(yíng)戶提供公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，使服務(wù)企業(yè)通過培訓(xùn)和合作提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目的建成后，將加速科技成果的轉(zhuǎn)化，推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)****市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)現(xiàn)代中藥產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，加快****市經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。因此，項(xiàng)目具有顯著的社會(huì)效益。第十二章 結(jié)論與建議 結(jié)論(1)本項(xiàng)目的建設(shè)，為****市醫(yī)藥物行業(yè)的發(fā)展，提供了有利的條件。項(xiàng)目根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要和市場(chǎng)需求，結(jié)合****市中藥飲片產(chǎn)業(yè)這一優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，面向社會(huì)為****的藥農(nóng)和醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)提供檢驗(yàn)、檢測(cè)、技術(shù)咨詢、人員培訓(xùn)等多樣化服務(wù)，為中藥飲片行業(yè)和相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展提供信息和技術(shù)服務(wù)，項(xiàng)目社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益十分顯著。(2)本項(xiàng)目的建設(shè)為****市創(chuàng)造了一定的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)****市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。(3)%，%，，%。，%,%，有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 建議鑒于本項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益，建議給予